Akcje BridgeBio Pharma wzrosły o 29% w 3 miesiące. Analitycy widzą dalsze wzrosty

BridgeBio Pharma (NASDAQ: BBIO), spółka biotechnologiczna koncentrująca się na chorobach genetycznych, należy obecnie do najmocniej rosnących firm w amerykańskim sektorze biotechnologicznym. Za większość tego wzrostu odpowiada Attruby — lek stosowany w leczeniu choroby serca.

Attruby otrzymał pod koniec 2024 roku zgodę amerykańskiej Agencji Żywności i Leków (FDA) na leczenie rzadkiej, postępującej choroby serca o nazwie kardiomiopatia amyloidowa zależna od transtyretyny (ATTR-CM). Jest to odmiana amyloidozy serca, czyli choroby polegającej na odkładaniu się nieprawidłowych białek w tkance serca.

Lek jest nowoczesną terapią ATTR-CM i szybko zwiększa sprzedaż. W raporcie za drugi kwartał BridgeBio podało, że przychody ze sprzedaży Attruby wzrosły ponad trzykrotnie rok do roku — z 71,5 mln USD do ponad 222 mln USD. Okres porównawczy obejmował pierwszy pełny kwartał obecności leku na rynku.

Attruby jest zdecydowanie najważniejszym źródłem przychodów BridgeBio. To obecnie jedyny skomercjalizowany produkt spółki, który generuje sprzedaż. Dzięki jego wynikom całkowite przychody w drugim kwartale wyniosły niemal 244 mln USD, czyli ponad dwa razy więcej niż niespełna 111 mln USD w drugim kwartale 2025 roku.

BridgeBio ma również rozbudowany portfel leków znajdujących się w fazie rozwoju. W zakończonym niedawno kwartale spółka złożyła do FDA wnioski o rejestrację (New Drug Applications, NDA) dla wszystkich trzech programów będących w późnej fazie rozwoju. Dwa z nich zostały przyjęte do oceny.

Portfel obejmuje trzy leki:

• BBP-418, terapię dystrofii mięśniowej;
• encaleret, lek na rzadką chorobę endokrynologiczną — hipokalcemię autosomalną dominującą, czyli dziedziczne zaburzenie prowadzące do zbyt niskiego poziomu wapnia we krwi;
• infigratinib, lek stosowany w jednej z postaci dysplazji szkieletowej powodującej niski wzrost, powszechnie określanej jako karłowatość.

Połączenie szybko rosnącej sprzedaży stosunkowo nowego leku z zaawansowanymi programami rozwoju kolejnych terapii przyciąga uwagę analityków.

Po publikacji wyników Biren Amin z Piper Sandler podniósł cenę docelową akcji BridgeBio i utrzymał rekomendację „kupuj”. Analityk uważa, że BBP-418, jeden z leków znajdujących się w ocenie FDA, otrzyma zgodę na dopuszczenie do obrotu i zacznie generować przychody do końca 2026 roku. Data decyzji FDA w ramach procedury PDUFA została wyznaczona na 27 listopada. PDUFA to termin, w którym amerykański regulator planuje zakończyć ocenę wniosku o zatwierdzenie leku.

Według serwisu TipRanks, który śledzi rekomendacje analityków, spośród 17 ekspertów obserwujących BridgeBio aż 16 zaleca kupno akcji spółki. Jeden analityk ma rekomendację „trzymaj”.

BridgeBio nie jest jednak rentowna. Wynika to między innymi z wysokich kosztów jednoczesnego rozwijania trzech leków w późnej fazie badań oraz wprowadzania Attruby do sprzedaży. Rosnąca sprzedaż tego leku i możliwe zatwierdzenie kolejnych terapii pozostają najważniejszymi czynnikami wpływającymi na perspektywy spółki.