Micron, SanDisk i Intel w 2026 r. Które akcje są teraz najlepszym wyborem?

Jeśli na początku 2026 r. kupiłeś akcje SanDisk (NASDAQ: SNDK), Micron (NASDAQ: MU) oraz Intel (NASDAQ: INTC), to dziś możesz mówić o bardzo dobrym okresie. Wszystkie trzy spółki mocno zyskały, ale skala wzrostu była różna: Intel urósł o 148%, Micron o około 220%, a SanDisk prowadził ze wzrostem rzędu około 500%. Pytanie brzmi jednak, które z nich ma jeszcze przestrzeń do dalszych zwyżek.

SanDisk i Micron korzystają z podobnego scenariusza

SanDisk i Micron to firmy z branży układów pamięci, działające w podobnym modelu biznesowym. Micron produkuje zarówno pamięć NAND, jak i DRAM. Pamięć NAND służy do długoterminowego przechowywania informacji, a DRAM jest wykorzystywana wewnątrz jednostek obliczeniowych do szybkiego dostępu do danych.

• NAND jest używana do długoterminowego przechowywania informacji
• DRAM służy do szybkiego dostępu do danych w urządzeniach obliczeniowych

SanDisk koncentruje się wyłącznie na pamięci NAND i dodatkowo wytwarza różne typy urządzeń do przechowywania danych, w tym dyski SSD.

Wzrost popytu na pamięć NAND i DRAM napędza ogromne zapotrzebowanie ze strony budowy centrów danych pod AI. W efekcie układy pamięci stały się największym ograniczeniem (wąskim gardłem) dla całego łańcucha dostaw. W rezultacie w ciągu ostatniego roku ceny wyraźnie poszybowały w górę, co przełożyło się na silny wzrost przychodów i zysków SanDisk oraz Micron.

Ten efekt raczej nie zniknie szybko. Micron poinformował inwestorów, że utrzymanie napięcia w branży układów pamięci potrwa dłużej niż do 2027 r. To korzystne dla obu spółek i sugeruje, że mogą nadal rosnąć w kolejnych miesiącach — a nawet przez większą część następnego roku.

To, że te dwie spółki są najlepszymi wynikami w tym zestawieniu, nie oznacza jednak, że nie mogą pójść wyżej.

Zwrot w Intel jest już „domknięty” — zdaniem rynku

Intel to całkiem inna inwestycja niż te dwie spółki. Firma przechodzi turnaround (czyli proces odwracania niekorzystnego trendu), ponieważ od 2022 r. zarówno jej działalność procesów, jak i biznes foundry (produkcja na zlecenie) mocno podupadały.

Od lat pojawiały się spekulacje, że Intel zamyka (przynajmniej czasowo) swoją działalność foundry — dopóki do gry nie wkroczył rząd USA, który wsparł ją inwestycją. Następnie podobnie postąpiła też Nvidia (NASDAQ: NVDA), która również zainwestowała. Dzięki temu do biznesu foundry trafił nowy kapitał, a spółka zyskała też nowego klienta: Apple.

Według wpisu prezydenta Donalda Trumpa Apple zgodziło się korzystać z części mocy produkcyjnych Intela, co ma dostarczyć firmie brakującego klienta. Apple to duża i rozpoznawalna marka w sektorze — i jeśli uzna, że Intel potrafi wytwarzać dokładnie to, czego potrzebuje, to o usługi foundry Intela mogą zabiegać również inni klienci.

Jednocześnie ponieważ kurs akcji odbił się w trakcie roku, widać, że rynek „kupił” tę narrację, mimo że biznes wciąż zmaga się z problemami. To sprawia, że podchodzę do Intela ostrożniej: nawet jeśli akcje są już wycenione tak, jakby turnaround był faktem, spółka nadal musi go dowieźć. To częściowo wyjaśnia, czemu Intel notuje 82 razy prognozowane zyski (forward earnings) — taka wycena zakłada, że ryzyko realizacji planu jest ograniczone.

Które akcje są najlepszym wyborem teraz?

Ponieważ kurs akcji Intela wykonał duży ruch bez wyraźnych efektów biznesowych, moim zdaniem ta spółka jest najsłabsza w tym zestawieniu. W przypadku Micron i SanDisk różnice są mniejsze. Obie firmy korzystają z silnych „wiatrów w plecy” i prawdopodobnie w kolejnych latach będą radzić sobie wyraźnie lepiej niż rynek.

Wybieram jednak SanDisk — bo analitycy z Wall Street prognozują 154% wzrost przychodów w roku fiskalnym 2027 (kończącym się w czerwcu). Wciąż spodziewają się szybkiego wzrostu dla Micron, ale na poziomie 84% — i to, ich zdaniem, może nie wystarczyć, aby dogonić SanDisk.

SanDisk i Micron nadal są solidnymi wyborami, ale niechętnie rekomenduję Intela, ponieważ kurs poszedł mocno w górę, zanim firma pokazała więcej.

Czy kupować akcje SanDisk już teraz?

Zanim zdecydujesz się na zakup akcji SanDisk, weź pod uwagę to:

Zespół analityków Motley Fool Stock Advisor wskazał — ich zdaniem — 10 najlepszych spółek, które można kupić teraz, i SanDisk nie znalazł się w tym gronie. Te 10 spółek, które dostały rekomendację, może przynieść bardzo duże zwroty w kolejnych latach.

Zwróć uwagę, kiedy Netflix znalazł się na tej liście 17 grudnia 2004 r. — jeśli zainwestowałeś wtedy 1 000 USD zgodnie z rekomendacją, miałbyś 377 990 USD. Albo gdy Nvidia trafiła na tę listę 15 kwietnia 2005 r. — wówczas inwestycja 1 000 USD zgodnie z rekomendacją dałaby 1 269 518 USD.

Warto też odnotować, że łączna średnia stopa zwrotu Stock Advisor wynosi 896% — to wynik lepszy od miażdżącego wyniku rynku w porównaniu z 206% dla S&P 500. Nie przegap najnowszej listy top 10 dostępnej w Stock Advisor i dołącz do społeczności inwestorów budowanej przez indywidualnych inwestorów dla indywidualnych inwestorów.

Na liście znajduje się 10 spółek