MANGOS i Big-10 ETF-y: nowa czołówka AI zamiast Mag-7

Na Wall Street od lat dominowała etykieta „Magnificent Seven” (Mag-7) dla spółek, które napędzały większość wzrostów w branży technologicznej: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, NVIDIA oraz Tesla. Teraz analitycy i inwestorzy zaczęli używać nowych, bardziej rozbudowanych określeń dla kolejnej grupy potencjalnych liderów — szczególnie wątków związanych z rosnącym „AI bull market”.

W tej narracji pojawiają się m.in. nazwy MANGOS, FAB 10 oraz „AI Big 10” przygotowywane przez Bank of America. Różnią się one szczegółami, ale idea jest podobna: gdy liderzy stają się zbyt istotni, by ignorować ich wpływ, Wall Street porządkuje ich pod czytelnymi etykietami. Takie etykiety ułatwiają też tworzenie produktów ETF opartych o podobny motyw, jak wcześniej było w przypadku Roundhill Magnificent Seven ETF MAGS.

Dlaczego „Mag-7” przestało być wystarczające

„Magnificent Seven” bardzo dobrze oddawało przebieg rajdu opartego na AI, bo to właśnie siedem największych spółek technologicznych odpowiadało za znaczną część zysków rynku. Z czasem jednak przywództwo zaczęło się rozpraszać, a wyniki poszczególnych firm w ramach dawnej grupy wyraźnie się rozeszły.

W ujęciu od początku roku Alphabet dodało ok. +16,8%. Tymczasem Meta spadło o -11,3%, a Microsoft o -19,8%. Na tym tle ETF MAGS, który koncentruje się na dawnym Mag-7, zyskał w tym roku zaledwie 0,1%, podczas gdy szeroki, technologiczny Nasdaq-100 ETF QQQ zwyżkował w ujęciu year-to-date o ok. +20,8%.

Wniosek jest prosty: rosnąca ekspozycja na technologię poza samym Mag-7 przestaje być dodatkiem, a staje się potrzebą.

Nowe „kluby” akcji w temacie AI

Rozszerzanie listy liderów ma odpowiadać na to, jak szybko rośnie całe środowisko AI — nie tylko wśród największych spółek publicznych, lecz także wokół firm z sektora prywatnego.

Vanda Research zwraca uwagę, że jeśli ostatnie lata były zdominowane przez Magnificent Seven, to debiut giełdowy SpaceX był jednym z najczytelniejszych sygnałów, że inwestorzy zaczynają przesuwać uwagę w stronę FAB 10.

FAB 10 rozszerza Mag-7 o SpaceX, OpenAI i Anthropic. Tym samym podkreśla rosnącą wagę firm prywatnych działających w obszarze AI oraz w przestrzeni kosmicznej.

Równolegle pojawia się MANGOS. Skład tego koszyka obejmuje Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI oraz SpaceX.

Bank of America „AI Big 10” pozostaje natomiast skupione na spółkach notowanych na giełdzie — do Magnificent Seven dodaje liderów półprzewodników: Broadcom, AMD oraz Micron.

Motyw AI rośnie poza garstkę mega-capów

Inwestorzy coraz częściej patrzą na szerszy ekosystem AI. To oznacza zainteresowanie nie tylko największymi spółkami technologicznych, ale też producentami układów półprzewodnikowych, dostawcami infrastruktury dla AI, liderami kosmicznymi takimi jak SpaceX, a także prywatnymi firmami z obszaru AI, które planują wejście na giełdę.

ETF-y w centrum uwagi

W kontekście ekspozycji ETF szczególnie mocno przyciągają uwagę akcje i fundusze z sektora chipów. „AI Big 10” Bank of America jest cięższe w stronę spółek półprzewodnikowych, więc VanEck Semiconductor ETF SMH powinien być — zdaniem rynku — uważnie obserwowany. Fundusz jest już na poziomie +76,8% od początku roku.

MANGOS: gra na AI

MANGOS, czyli zestaw Meta, Anthropic, NVIDIA, Google, OpenAI i SpaceX, wciąż nie jest dostępny za pośrednictwem ETF, ponieważ Anthropic i OpenAI nie są jeszcze notowane. Gdy trafią na rynek, najbardziej prawdopodobne jest uruchomienie ETF-ów z dużą ekspozycją na te dwie spółki.

Na razie inwestorzy mogą korzystać z ETF-ów tematycznych obejmujących szerzej AI, takich jak Global X Artificial Intelligence & Technology ETF AIQ. Na rynku działają też inne produkty z istotną wagą na AI. Dodatkowym czynnikiem przyspieszającym wejście SpaceX w stronę rozwiązań opartych na AI jest niedawna umowa „Cursor” o wartości 60 mld USD, która wzmacnia tezę, że firma rozwija się poza samą branżę aerospace w stronę oprogramowania i narzędzi wspierających AI.

FAB-10: po rozszerzeniu Mag-7 w stronę SpaceX

FAB 10 jest modyfikacją Mag-7 — grupa poszerza się o SpaceX, OpenAI i Anthropic. Ten ruch ma podkreślać siłę świeżych debiutów technologicznych na rynku.

W tym kontekście wskazywane są ETF-y związane z przestrzenią i ekspozycją na SpaceX, w tym MARS Space & Technology ETF MARS oraz Direxion Daily SpaceX Bull 2X ETF LOFF.

Produkty z pre-IPO Anthropic i OpenAI

ETF-y, które trzymają udziały przed debiutem giełdowym obu spółek — Anthropic i OpenAI — to m.in. iShares A.I. Innovation & Tech Active ETF BAI oraz T. Rowe Price Technology ETF TTEQ. Na razie oba fundusze mają w swoich portfelach mniej niż 1% wagę każdej z tych spółek.