M&T Bank: wyższe NII i wzrost kredytów mogą wesprzeć wyniki za II kw. 2026

M&T Bank Corporation (MTB) poda wyniki za drugi kwartał 2026 roku 15 lipca, przed rozpoczęciem notowań. Spółka spodziewa się rok do roku wzrostu zarówno kwartalnych przychodów, jak i zysków.

W ostatnio raportowanym kwartale wyniki wspierały wyższe NII (net interest income), czyli dochód odsetkowy netto, oraz przychody inne niż odsetkowe, a także umiarkowany wzrost portfela kredytowego. Jednocześnie spółce ciążył spadek depozytów, wyższe koszty oraz większe odpisy (provisions) na straty kredytowe.

M&T Bank ma też korzystną historię „zaskoczeń” zyskiem. W czterech kolejnych kwartałach zysk spółki przekraczał oczekiwania, a średnia odchyłka wynosiła 6,7%.

Co może wpłynąć na wyniki za II kwartał 2026

Kredyty i NII Według najnowszych danych Fed popyt na kredyty dla przedsiębiorstw (commercial and industrial), nieruchomości (real estate) oraz kredyty konsumenckie w II kwartale 2026 był przyzwoity. Ma to sprzyjać działalności kredytowej M&T Bank i wzrostowi średnich aktywów przynoszących odsetki w okresie, za który spółka ma właśnie opublikować wyniki.

Konsensus dotyczący średnich aktywów przynoszących odsetki wynosi 194,8 mld USD, co oznacza wzrost o 1,2% rok do roku.

Rezerwa Federalna utrzymała stopy procentowe bez zmian w II kwartale 2026, wskazując, że aktywność gospodarcza rozwija się w dobrym tempie mimo podwyższonej niepewności oraz że inflacja pozostaje powyżej celu 2%. W stabilnym otoczeniu stóp, przy przyzwoitym popycie na kredyty, NII spółki powinno rosnąć.

Konsensus dla NII (na bazie ekwiwalentu podatkowego) wynosi 1,79 mld USD, czyli o 1,8% więcej niż rok wcześniej.

Przychody z opłat i prowizji M&T Bank zakłada, że średnie łączne depozyty w II kwartale 2026 pozostaną w miarę stabilne. Może to podtrzymać przychody z opłat serwisowych pobieranych od rachunków depozytowych.

Konsensus dla tej miary wynosi 142,3 mln USD, co oznacza wzrost o 2,3% wobec II kwartału 2025.

Działalność hipoteczna W II kwartale 2026 stopy procentowe dla kredytów hipotecznych utrzymywały się w środkowym przedziale 6%. Oznacza to, że zdolność do zaciągania zobowiązań wciąż ogranicza popyt na zakup mieszkań. Aktywność zakupowa pozostawała słabsza z powodu wysokich kosztów kredytu i ograniczonej podaży mieszkań.

Jednocześnie refinansowanie (refinancing) poprawiło się w trakcie kwartału. W efekcie przychody M&T Bank z bankowości hipotecznej prawdopodobnie otrzymają wsparcie.

Konsensus dla przychodów z bankowości hipotecznej wynosi 129,8 mln USD, czyli o 2,2% więcej niż rok wcześniej.

Pozostałe przychody nieodsetkowe Konsensus dla dochodów z usług maklerskich (brokerage services income) wynosi 36,1 mln USD, co oznacza wzrost o 3% rok do roku.

Konsensus dla dochodów z zarządzania aktywami w modelu powierniczym (trust income) wynosi 190,3 mln USD, czyli o 4% więcej niż rok wcześniej.

Łączne przychody nieodsetkowe mają wynieść 672,8 mln USD, co oznacza spadek o 2,3% rok do roku.

Koszty Mimo trwających inicjatyw ograniczania kosztów, wydatki w II kwartale 2026 mają pozostać podwyższone. Ma to odzwierciedlać kontynuowane inwestycje w rozwój i wzmacnianie „franczyzy” spółki, czyli jej bazowej działalności i przewagi na rynku.

Jakość aktywów kredytowych Otoczenie operacyjne pozostaje trudne także w II kwartale 2026. Wpływają na to utrzymująca się niepewność geopolityczna i podwyższona inflacja.

Dodatkowo czerwcowe stanowisko polityki Fed wskazywało na możliwość podwyżki stóp, co może obciążyć zdolność kredytobiorców do spłaty zobowiązań. W takim otoczeniu M&T Bank ma zachować ostrożne podejście i zwiększyć rezerwy na potencjalne straty kredytowe w II kwartale 2026.

Co prognozuje model ilościowy Nasz sprawdzony model przewiduje pobicie oczekiwań zysku (earnings beat) przez M&T Bank. Połączenie dodatniego Earnings ESP i Zacks Rank #1 (Strong Buy), #2 (Buy) lub #3 (Hold) zwiększa szanse na earnings beat. Dokładnie taka sytuacja występuje tutaj.

Earnings ESP: Earnings ESP dla M&T Bank wynosi +0,13%.

Zacks Rank: M&T Bank ma obecnie Zacks Rank na poziomie 2.

Konsensus zysków na akcję za II kwartał 2026 dla MTB pozostał bez zmian w ciągu ostatnich siedmiu dni i wynosi 4,66 USD za akcję. Oznacza to wzrost o prawie 8,9% rok do roku.

Konsensus dla przychodów wynosi 2,48 mld USD, czyli o 3,4% więcej niż rok wcześniej.

Inne banki, które warto rozważyć W tym samym czasie model wskazuje też kilka innych spółek bankowych, w przypadku których pojawia się podobna kombinacja czynników sprzyjających earnings beat.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) ma Earnings ESP na poziomie +0,49% i obecnie Zacks Rank #2. Wyniki za II kwartał 2026 spółka ma opublikować 14 lipca 2026. W ostatnich siedmiu dniach konsensus kwartalnych zysków dla JPM został podniesiony do 5,55 USD na akcję.

U.S. Bancorp (USB) ma ogłosić wyniki za II kwartał 2026 16 lipca 2026. Spółka ma Earnings ESP na poziomie +0,34% i obecnie Zacks Rank #2. Konsensus kwartalnych zysków dla USB został w ostatnim tygodniu podniesiony do 1,28 USD na akcję.