Kontrakty na S&P 500 rosną o ok. 0,3% przed wynikami spółek; inwestorzy patrzą na ryzyko podwyżek stóp

Amerykańskie kontrakty futures na giełdę rano notują niewielkie wzrosty. Kontrakty E-mini na S&P 500 idą w górę o około 0,3%, gdy inwestorzy oceniają ryzyko związane ze stopami procentowymi oraz mieszane dane makro.

Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych 10-letnich utrzymuje się w pobliżu 4,62%. Rynek wycenia około 1 do 3 szans na podwyżkę stóp na najbliższym posiedzeniu Fed, a dla września prawdopodobieństwo jest jeszcze wyższe. To mocno wpływa na postrzeganie kosztu pieniądza oraz na wycenę przyszłych zysków spółek.

W tym samym czasie dane z rynku mieszkaniowego wskazują na umiarkowany wzrost cen po uwzględnieniu inflacji. Najważniejsze pytanie brzmi jednak, jak długo wyższe stopy procentowe utrzymają się w gospodarkach i co to oznacza dla sektorów wrażliwych na stopy, takich jak nieruchomości i banki. Na rynku obserwuje się też obszary uzależnione od oczekiwań wzrostu, w tym technologię oraz mniejsze spółki.

Jeśli wyższe stopy skłaniają cię do ponownego przemyślenia ryzyka, zwróć uwagę na spółki o mocniejszych bilansach — korzystając z filtra spółek o solidnych fundamentach (48 wyników).

Największe wzrosty (Top Movers)

Garmin (GRMN) zwyżkuje o 16,23% po opublikowaniu wyników za II kwartał oraz po podniesieniu prognozy przychodów na cały 2026 rok.

GE HealthCare Technologies (GEHC) rośnie o 12,15% po wynikach za II kwartał oraz po podniesieniu ceny docelowej.

Cognizant Technology Solutions (CTSH) zyskuje 11,25% po raporcie za II kwartał, aktualizacji prognoz oraz potwierdzeniu wypłaty dywidendy.

Największe spadki (Top Losers)

Vertiv Holdings Co (VRT) traci 17,26% po mieszanych wynikach za II kwartał. Przychody okazały się poniżej środka prognozy, a jednocześnie obniżono cel cenowy.

Nebius Group (NBIS) spada o 12,65%.

Cerebras Systems (CBRS) obniża się o 12,11%, mimo ogłoszenia długoterminowej umowy na kolokację w centrum danych.

Co dziś i w najbliższych dniach może najbardziej poruszać rynek

W kolejnych sesjach dominować będą wyniki kwartalne. Szczególnie ważne będą raporty mega-cap z sektora technologii i ochrony zdrowia, bo mogą one wyznaczać ton dla całych branż.

Sektor technologiczny: Apple (AAPL) opublikuje wyniki za III kwartał w czwartek. Warto zwrócić uwagę na komentarze dotyczące struktury przychodów oraz aktualizację dotyczącą usług.

E-commerce i chmura: Amazon.com (AMZN) przedstawi wyniki za II kwartał w czwartek. Kluczowe będą trendy w handlu elektronicznym oraz marże zysku.

Płatności i wydatki: Mastercard (MA) opublikuje wyniki za II kwartał w czwartek. Dane o wolumenie transakcji kartami pomogą ocenić wydatki konsumentów oraz aktywność w podróżach.

Opieka zdrowotna i biotechnologia: AbbVie (ABBV) oraz Moderna (MRNA) raportują w piątek. To, jak spółki zaprezentują kolejne okresy, ma wpływać na nastroje wśród dużych producentów leków.

Wyniki sektora energii: ExxonMobil (XOM) oraz Chevron (CVX) opublikują wyniki za II kwartał w piątek. Dla inwestorów naftowych kluczowe pozostają trendy w produkcji oraz plany dotyczące nakładów inwestycyjnych.

W tle pozostaje pytanie, które spółki najlepiej przetrwają scenariusz „wyższe stopy na dłużej”. Popyt rynkowy będzie więc kierował się na firmy o stabilniejszych bilansach i solidnych podstawach — a także na takie, które mogą utrzymać odporność niezależnie od zmienności stóp procentowych.