Kontrakty na S&P 500 lekko w dół, a dane z przemysłu sygnalizują spowolnienie gospodarki w USA

Rano amerykańskie futures poruszają się w różnych kierunkach. Kontrakty na S&P 500 są minimalnie słabsze, a futures na Nasdaq 100 utrzymują lekką tendencję wzrostową. Na nastroje wpływa zestawienie stabilnej rentowności amerykańskich 10-letnich obligacji, utrzymującej się w okolicach 4,47%, z danymi, które wskazują na wyraźniejsze hamowanie aktywności w przemyśle.

Rentowność 4,47% pozostaje istotna dla kosztów kredytów w gospodarce: stabilny poziom sugeruje brak nowego „szoku” stóp procentowych przed zbliżającym się posiedzeniem Fed. Jednocześnie najnowsze odczyty dotyczące produkcji przemysłowej nie wyglądają dobrze. Za maj produkcja przemysłowa wzrosła jedynie o 0,1%, a wyniki dla sektora wytwórczego okazały się płaskie (bez wzrostu). W praktyce taki obraz podpowiada, że segment dóbr może stopniowo wytracać tempo.

W tym układzie rynek będzie obserwować, czy względnie stałe koszty finansowania utrzymają wsparcie dla wrażliwych na stopy obszarów, takich jak mieszkalnictwo i nieruchomości, przy jednoczesnym przesunięciu uwagi inwestorów na spółki powiązane z przemysłem oraz mniejsze firmy, które zwykle reagują silniej na zmiany cyklu gospodarczego.

W centrum zainteresowania pozostają też spółki o mocniejszych fundamentach i możliwie odpornej bilansowej konstrukcji, które inwestorzy często wybierają na wypadek podwyższonej zmienności.

Wśród największych wzrostów wyróżniła się Honeywell Aerospace (HONA.V), która zyskała 34,98% po informacji o powołaniu Pascala Desrochesa, CFO AT&T, na niezależnego dyrektora oraz przewodniczącego komitetu audytu.

CoreWeave (CRWV) poszło w górę o 9,67% po wypowiedzi Cantor Fitzgerald, że portfel zamówień (backlog) może okazać się lepszy niż oczekiwania na II kwartał. W tym samym czasie bank utrzymał swoje stanowisko i podtrzymał rating.

Roblox (RBLX) zwyżkował o 8,06% po reakcji rynku na decyzję Rosji o zniesieniu zakazu oraz rozpoczęcie wdrażania kont Roblox Kids.

Na drugim biegunie znalazły się spółki technologiczne. Marvell Technology (MRVL) spadła o 9,78% w reakcji na doniesienia o zaostrzaniu przez Tajwan kontroli w zakresie eksportu chipów do zastosowań związanych z AI.

Cboe Global Markets (CBOE) zniżkowało o 9,45%.

Monolithic Power Systems (MPWR) osunęło się o 9,29% po notowaniach „ex dividend”, czyli po ustaleniu dnia wypłaty dywidendy. Spółka ogłosiła kwartalną wypłatę w wysokości 2,00 USD na akcję.

W najbliższym czasie uwagę inwestorów przyciągną kolejne raporty kwartalne oraz dane makro. Na radarze są aktualizacje wyników Accenture i Kroger, a równolegle nowe sygnały z USA dotyczące przemysłu oraz nastrojów w budownictwie mieszkaniowym.

Z perspektywy danych gospodarczych kluczowe znaczenie mają najnowsze odczyty produkcji przemysłowej oraz wykorzystania mocy produkcyjnych, które w środę będą pomagać oceniać warunki dla wytwórców i spółek cyklicznych. Dodatkowo w centrum obserwacji znajdzie się czerwcowy odczyt NAHB dotyczący zaufania budowniczych domów, który zwykle jest traktowany jako wskazówka co do popytu kupujących i presji cenowej w mieszkalnictwie.

Jeśli chodzi o wyniki spółek, Accenture (ACN) opublikuje wyniki za Q3 w czwartek. Kroger (KR) poda wyniki za Q1 przed rozpoczęciem sesji w czwartek, aktualizując m.in. informacje o marżach, ruchu w sklepach i cenach w branży spożywczej.