Ken Griffin zwiększył udział w AbbVie o 547%. Wall Street nadal zaleca kupno

Ken Griffin, założyciel i dyrektor generalny Citadel, w drugim kwartale znacząco zwiększył zaangażowanie w jedną z czołowych spółek dywidendowych na rynku. Jego fundusz kupił 2,7 mln akcji farmaceutycznej firmy AbbVie (NYSE: ABBV), zwiększając swój udział w spółce o około 547%.

Citadel posiada obecnie 3,2 mln akcji AbbVie o łącznej wartości około 798 mln USD. Pakiet stanowi około 0,46% całego portfela funduszu.

AbbVie jest uznawana za atrakcyjną spółkę dochodową. Firma podnosi roczną dywidendę od 54 lat z rzędu, jeśli uwzględnić okres, gdy była częścią Abbott Laboratories. AbbVie została wydzielona z tej spółki w 2012 roku. Tak długa historia podwyżek zapewnia jej miejsce w gronie Królów Dywidend (Dividend Kings), czyli firm, które zwiększały wypłaty dla akcjonariuszy przez co najmniej 50 kolejnych lat.

W połowie sierpnia AbbVie wypłaciła dywidendę za trzeci kwartał w wysokości 1,73 USD na akcję. Przy obecnej cenie akcji rentowność dywidendy wynosi 2,6%.

Duży zakup stabilnej, defensywnej spółki wypłacającej dywidendę może wskazywać, że Griffin przyjmuje bardziej ostrożne podejście. Rynek znajduje się obecnie na historycznie wysokich poziomach wycen.

Taki ruch wpisuje się w niedawną decyzję Griffina o sprzedaży 80% aktywów kupionych od funduszu hedgingowego Situational Awareness, który koncentrował się na sztucznej inteligencji. Griffin nabył te aktywa z dyskontem, ponieważ fundusz poniósł znaczne straty. Następnie zostały one włączone do Wellington Fund należącego do Citadel.

Jak informowała CNBC, Griffin powiedział inwestorom, że przeprowadził około 100 transakcji pakietowych akcjami o łącznej wartości przekraczającej 4 mld USD. Celem było ograniczenie ryzyka portfela i zabezpieczenie wypracowanych zysków.

Wall Street pozytywnie ocenia AbbVie

Od czasu opublikowania przez Citadel raportu 13F za drugi kwartał, co nastąpiło 14 sierpnia, akcje AbbVie wzrosły z około 249 USD do obecnych około 264 USD. Oznacza to wzrost o 6%. Od początku roku kurs zyskał około 16%.

Wall Street nadal pozytywnie ocenia akcje AbbVie. Aż 75% analityków śledzących spółkę rekomenduje ich kupno. Mediana ceny docelowej wynosi 282,50 USD za akcję, co oznaczałoby około 7% potencjału wzrostu w ciągu najbliższych 12 miesięcy.

Bieżący wskaźnik ceny do zysku (P/E), pokazujący relację ceny akcji do zysku przypadającego na akcję, wynosi 74. W przypadku prognozowanego zysku wskaźnik P/E spada jednak do 18. Pięcioletni wskaźnik PEG, który porównuje wycenę spółki z oczekiwanym tempem wzrostu zysków, wynosi 0,47. PEG poniżej 1 oznacza, że akcje są relatywnie atrakcyjnie wycenione w stosunku do przewidywanego wzrostu zysków.

Wysoki bieżący wskaźnik P/E jest częściowo zniekształcony przez koszty przejęć, które obciążyły zyski AbbVie w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Z tego powodu prognozowane wskaźniki P/E i PEG lepiej pokazują relację między wynikami spółki a ceną jej akcji.

AbbVie ma w ofercie wiele leków o bardzo wysokiej sprzedaży, w tym Rinvoq, Skyrizi, Vraylar, Botox, Qulipta i Ubrelvy. W ostatnim czasie spółka przeprowadziła również kilka przejęć, aby wzmocnić portfel przygotowywanych leków w obszarach takich jak immunologia, nowotwory i onkologia, otyłość oraz neuronauka.

Firma nadal dysponuje dużymi zasobami gotówki. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wzrosły rok do roku o 7%, do 7,3 mld USD. Stabilny dopływ gotówki pomaga AbbVie w dalszym finansowaniu dywidendy.