Czy AbbVie przesuwa akcent na wzrost dzięki innowacjom w onkologii?

Na początku sierpnia 2026 roku AbbVie przedstawiła nowe dane kliniczne, translacyjne oraz pochodzące z praktyki medycznej dotyczące leków na raka płuca podczas World Conference on Lung Cancer. Eksperymentalne terapie ABBV-1480 i ABBV-706 osiągnęły wysokie odsetki obiektywnych odpowiedzi, czyli przypadków, w których guz zmniejszył się lub przestał rosnąć. Ich profile bezpieczeństwa były na ogół możliwe do kontrolowania. Spółka poinformowała także o postępach w badaniach Temab-A dotyczących niedrobnokomórkowego raka płuca.

Programy AbbVie dotyczące raka płuca obejmują przeciwciała bispecyficzne, które mogą oddziaływać na dwa różne cele biologiczne, oraz koniugaty przeciwciało–lek, czyli przeciwciała dostarczające lek bezpośrednio do komórek nowotworowych. Terapie są rozwijane zarówno jako leczenie pierwszego rzutu, jak i dla pacjentów, u których choroba powróciła. Szeroki zakres tych prac pokazuje, że onkologia staje się coraz ważniejszym filarem AbbVie obok dotychczasowych segmentów immunologii i neuronauki.

Szczególnie istotne mogą być wyniki ABBV-1480 z badania fazy 1b. Wysokie odsetki odpowiedzi uzyskane na tym etapie mogą zwiększyć znaczenie onkologii w przyszłym rozwoju spółki, choć kluczowe będzie potwierdzenie rezultatów w kolejnych badaniach.

Inwestycja w AbbVie opiera się na założeniu, że nowsze leki z obszaru immunologii, neuronauki i onkologii łącznie zrekompensują presję związaną z wygaśnięciem patentów oraz obniżaniem cen starszych, najlepiej sprzedających się produktów. Nowe dane dotyczące raka płuca wzmacniają pozycję onkologii jako rozwijającego się filaru, ale nie zmieniają istotnie najważniejszego czynnika wpływającego na spółkę w najbliższym czasie. Jest nim skuteczna realizacja planów wzrostu sprzedaży leków Skyrizi i Rinvoq. Największym bieżącym ryzykiem pozostaje natomiast presja rządów i płatników na ceny leków oraz marże spółki.

Wśród ostatnich wydarzeń wyróżnia się decyzja Komisji Europejskiej o dopuszczeniu leku Rinvoq do leczenia bielactwa niesegmentowego. Wzmacnia ona kluczowy dla AbbVie czynnik wzrostu, czyli rozszerzanie zastosowań leków immunologicznych. Rozwój terapii na raka płuca zwiększa przyszłe możliwości spółki, ale w krótkim terminie ocena jej perspektyw nadal w dużej mierze zależy od tego, czy Rinvoq i Skyrizi będą w stanie wspierać przychody i zyski w warunkach nasilającej się konkurencji dla starszych produktów.

Utrzymująca się globalna presja na ceny leków pozostaje czynnikiem, który inwestorzy powinni uwzględniać przy ocenie przyszłych wyników AbbVie.

Prognozy dla AbbVie zakładają, że w 2029 roku spółka osiągnie 81,5 mld USD przychodów oraz 24,6 mld USD zysku. Oznaczałoby to średni roczny wzrost przychodów o 8,2% oraz zwiększenie zysku o około 18,3 mld USD względem obecnego poziomu 6,3 mld USD.

Szacowana wartość godziwa akcji AbbVie wynosi 273,39 USD. To około 3% powyżej bieżącej ceny akcji.

Członkowie społeczności Simply Wall St przedstawili tylko trzy szacunki wartości godziwej AbbVie. Wynoszą one około 273–455 USD za akcję. Tak duża różnica pokazuje, jak odmienne mogą być oczekiwania dotyczące przyszłości spółki. Zależność od wzrostu w segmencie immunologii, który ma zrekompensować wygasanie patentów, jest jednym z powodów, dla których warto analizować kilka różnych ocen przyszłych wyników AbbVie.