S3: Evolution AB ma dużo pozycji krótkich

S3 Partners wskazał szwedzką spółkę z sektora gier Evolution AB (EVVTY) jako firmę, której kurs może podlegać większym wahaniom z powodu dużej liczby pozycji krótkich, czyli zakładów na spadek ceny akcji.

Leon Gross, dyrektor ds. badań w S3 Partners, zauważył, że 12,8% akcji Evolution AB znajdujących się w wolnym obrocie jest objętych pozycjami krótkimi. Od 1 lipca zainteresowanie pozycjami krótkimi wzrosło o 8%, podczas gdy kurs akcji spółki zwiększył się o 25%.

„Odzwierciedla to strategię odwrócenia pozycji — otwieranie pozycji krótkich podczas wzrostów i ich zamykanie podczas spadków — co zwiększa ryzyko gwałtownego wzrostu kursu wskutek przymusowego zamykania pozycji krótkich, czyli tzw. short squeeze. Inwestorzy grający na spadek wskazują na ryzyko regulacyjne, ryzyko dotyczące wzrostu oraz ryzyko prawne” — powiedział Gross.

Gross podkreślił, że kurs Evolution AB odbił się od niedawnych minimów dzięki utrzymującej się zdolności spółki do generowania gotówki, pozytywnym wybiciom potwierdzającym dynamikę techniczną oraz zmniejszeniu krótkoterminowego pesymizmu rynku przed nadchodzącymi wydarzeniami mogącymi wpłynąć na wyniki.

Po wzroście kursu inwestorzy zajmujący pozycje krótkie zaczęli celować w akcje spółki z powodu ryzyka regulacyjnego na rynkach międzynarodowych, obaw o spowolnienie wzrostu przychodów oraz złożonych problemów prawnych związanych z transgraniczną działalnością w zakresie hazardu internetowego.

Po publikacji raportu za pierwszą połowę roku Martin Carlesund, prezes Evolution AB, powiedział: „Przychody i marża zmierzają w dobrym kierunku w porównaniu z pierwszym kwartałem, kontrola kosztów pozostaje silna, przepływy pieniężne się poprawiają, a my nadal rozwijamy działalność na kluczowych rynkach i realizujemy plan rozwoju naszych produktów”.