Jim Cramer: partnerstwo Salesforce z Anthropic rozwiewa obawy przed wpływem AI

Jim Cramer zwrócił uwagę na Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) w programie „Mad Money” wyemitowanym 26 sierpnia. Akcje spółki gwałtownie wzrosły po publikacji wyników kwartalnych, które okazały się znacznie lepsze od oczekiwań, oraz po ogłoszeniu znaczącego rozszerzenia współpracy z Anthropic.

„Spójrzcie, jak zachowują się akcje Salesforce. Po zamknięciu sesji lider oprogramowania chmurowego opublikował znakomite wyniki kwartalne. Spółka ogłosiła także znaczące rozszerzenie partnerstwa z Anthropic, w ramach którego jej oprogramowanie do zarządzania relacjami z klientami zostanie zintegrowane z Claude. Wall Street obawiała się, że firmy takie jak Salesforce zostaną całkowicie wyparte przez konkurencję ze strony sztucznej inteligencji. To partnerstwo może jednak rozwiać te obawy, być może na stałe” — powiedział Cramer.

Siła finansowa i wzrost przychodów w drugim kwartale

Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) odnotował w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 rekordowe kwartalne przychody w wysokości 11,35 mld USD. Oznacza to wzrost o 11% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku.

Skorygowany zysk na akcję wyniósł 5,90 USD, z czego 2,53 USD na akcję pochodziło z zysków z inwestycji strategicznych. Dzięki rosnącym przepływom pieniężnym i silnemu popytowi na chmurowy ekosystem Salesforce zarząd podniósł całoroczne prognozy przychodów fiskalnych. Obecnie zakłada, że wyniosą one od 46,1 mld USD do 46,4 mld USD.

Rozszerzenie współpracy z Anthropic

Najważniejszym czynnikiem stojącym za entuzjazmem inwestorów jest rozszerzenie strategicznego partnerstwa Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) z Anthropic, którego elementem jest „Claudeforce”.

Rozwiązanie integruje zaawansowane modele rozumowania Claude bezpośrednio z platformą Agentforce i komunikatorem Slack należącymi do Salesforce. Spółka uruchomiła także specjalną wtyczkę „Salesforce in Claude”, która oferuje 37 gotowych funkcji sprzedażowych.

Dzięki integracji zespoły sprzedażowe mogą analizować bieżące dane klientów, aktualizować lejki sprzedażowe i wykonywać kontrolowane działania bezpośrednio w Claude. Salesforce, Inc. (NYSE:CRM) łączy w ten sposób konwersacyjną sztuczną inteligencję z procesami pracy dużych firm. Zamiast paść ofiarą zmian wywołanych przez AI, spółka przejmuje inicjatywę w kształtowaniu sposobu, w jaki przedsiębiorstwa automatyzują codzienną pracę.

Ryzyka i obawy związane z wpływem AI

Mimo pozytywnej reakcji rynku przed liderem oprogramowania chmurowego nadal stoją wyzwania strukturalne. Wzrost przychodów o 11% rok do roku wskazuje na dojrzalszy profil działalności spółki SaaS, czyli dostawcy oprogramowania oferowanego w modelu abonamentowym, zwłaszcza w porównaniu z szybko rosnącymi producentami sprzętu i układów półprzewodnikowych.

Znaczna część skorygowanego wyniku lepszego od oczekiwań wynikała z jednorazowego, niezrealizowanego zysku w wysokości około 2,6 mld USD. Powstał on w wyniku przeszacowania strategicznej inwestycji Salesforce w Anthropic. Po wyłączeniu tego niezwiązanego z działalnością operacyjną wzrostu wartości różnica względem oczekiwań była znacznie mniejsza.

Spółka musi również uwzględnić możliwy wpływ kosztów zużycia tokenów przez klientów biznesowych na marże. Tokeny są jednostkami wykorzystywanymi przez modele AI do przetwarzania tekstu. Ryzykiem pozostają także koszty realizacji oraz tempo wdrażania przez klientów procesów pracy opartych na agentach AI, a także możliwość trwałego osiągania na nich przychodów.

Inwestorzy instytucjonalni, wycena i krótkie pozycje

Baza danych obejmująca ponad 1000 czołowych funduszy hedgingowych wskazuje, że w drugim kwartale nastąpiła niewielka zmiana zaangażowania instytucjonalnego. 99 funduszy hedgingowych posiadało pozycje w Salesforce, w porównaniu ze 101 w poprzednim kwartale. Największym udziałowcem spółki spośród funduszy hedgingowych pozostał Harris Associates, który posiadał 16,15 mln akcji po zwiększeniu swojej pozycji o 9% w kwartale.

Krótkie pozycje obejmowały 3,74% akcji znajdujących się w wolnym obrocie, a wskaźnik ceny do prognozowanych zysków (forward P/E) wynosił 15,11. Wskazuje to na wyważoną wycenę, ponieważ inwestorzy długoterminowi porównują potencjał wzrostu z szerszymi przeciwnościami w sektorze.

Zamiast pozostawać w tyle za rozwojem sztucznej inteligencji, Salesforce (NYSE:CRM) integruje AI ze swoją istniejącą platformą. Jak podkreślał Cramer, połączenie narzędzi takich jak Claude z ogromną bazą danych klientów daje inwestorom wyraźny powód, by wierzyć, że spółka pozostanie dominującą siłą na rynku.