Indeksy spadły po przecenie akcji chipów i skoku cen ropy

S&P 500 zamknął się spadkiem o 0,45%, Dow Jones Industrial Average spadł o 0,25%, a Nasdaq 100 stracił 1,77%. Kontrakty terminowe E-mini na S&P na wrzesień (ESU26) spadły o 0,52%, a E-mini Nasdaq (NQU26) o 1,76%.

Rynek pozostawał pod presją głównie z powodu wyprzedaży akcji producentów chipów. Samsung Electronics, największy producent pamięci na świecie pod względem wartości rynkowej, opublikował zysk, który wzrósł 19-krotnie, lecz notowania spółki i tak spadły w Korei Południowej o ponad 8%. Akcje firm półprzewodnikowych znajdują się pod większą kontrolą inwestorów ze względu na wysokie wyceny i pytania, czy setki miliardów dolarów wydawane na sztuczną inteligencję będą utrzymane.

Równocześnie wzrosły ceny ropy. Ropa WTI poszła w górę o ponad 5%, do najwyższego poziomu od 1,5 tygodnia, po atakach na statki w rejonie Cieśniny Ormuz. Serwisy informowały o trafieniu katarskiego statku LNG oraz uszkodzeniu saudyjskiego tankowca przy wyjściu z Cieśniny Ormuz, a wcześniej Axios donosił, że Iran wystrzelił co najmniej dwie rakiety w kierunku statków handlowych przepływających przez cieśninę. Dodatkowo Departament Skarbu USA cofnął zwolnienie z zakazu importu irańskiej ropy (tzw. Iran oil waiver), co również przyczyniło się do gwałtownego wzrostu cen.

Wyższe ceny ropy podniosły oczekiwania inflacyjne i pchnęły w górę rentowności obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do poziomu najwyższego od 3,5 tygodnia; w notowaniach zamknięcia wyniosła 4,535%, a intraday osiągnęła 4,545%. Wskaźnik oczekiwanej inflacji (10-letni breakeven) wzrósł do 2,264% i był najwyższy od dwóch tygodni.

Sytuacja na rynku długu była dodatkowo osłabiona słabym popytem na aukcję 3-letnich obligacji Departamentu Skarbu o wartości 58 mld USD; stosunek złożonych ofert do akceptowanych (bid-to-cover) wyniósł 2,60, poniżej średniej z 10 aukcji wynoszącej 2,66.

Komentarze szefa Fed w Nowym Jorku, Johna Williamsa, miały nieco jastrzębi wydźwięk. Powiedział on, że inflacja nadal jest dość wysoka, a on widzi stabilny wzrost gospodarczy i stabilny rynek pracy. Rynki dyskontują obecnie około 27% prawdopodobieństwa podwyżki stóp o 25 punktów bazowych na posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Z pozytywów: akcje oprogramowania zyskały, co pokazuje rotację kapitału do innych sektorów i wspiera szerszy rynek. Wzrost cen ropy z kolei korzystnie odbił się na kursach producentów i usługodawców z sektora energetycznego.

Dane handlowe z USA były jednak negatywne dla rynków — deficyt handlowy w maju pogłębił się do -77,6 mld USD, co jest największym deficytem od 14 miesięcy i negatywnie wpływa na PKB w drugim kwartale.

Prognozy zysków na II kwartał pozostają czynnikiem wspierającym rynek. Kompilacje Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski w II kwartale mogą wzrosnąć o około 23%, blisko gwałtownego wzrostu w I kwartale wynoszącego 30% (przy oczekiwaniach analityków na poziomie +12%). Oczekuje się, że wydatki na sztuczną inteligencję będą napędzać większość tego wzrostu, a infrastruktura AI ma odpowiadać za niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) w S&P 500 w II kwartale.

Na rynkach zagranicznych indeksy także zakończyły sesję niżej. Euro Stoxx 50 stracił 1,22%. Shanghai Composite spadł o 1,26% i znalazł się najniżej od 3,5 tygodnia. Nikkei-225 zakończył spadkiem o 2,12%.

Na rynku europejskich obligacji rządowych rentowności wzrosły. Rentowność 10-letniego niemieckiego bundu osiągnęła intraday 2,996% i zamknęła się na 2,993% (+4,6 pb). Rentowność 10-letniego brytyjskiego giltu wzrosła do 2-tygodniowego maksimum 4,851% i zamknęła się na 4,848% (+5,5 pb).

Dodatkowo niemiecka produkcja przemysłowa w maju wzrosła o 0,9% m/m, więcej niż oczekiwane 0,1% m/m, co było największym wzrostem od ośmiu miesięcy.

Swapowe wyceny dają około 4% szans na podwyżkę stóp o 25 pb przez Europejski Bank Centralny na posiedzeniu 23 lipca.

Ruchy poszczególnych spółek w USA:

• Producenci chipów i spółki infrastruktury AI mocno taniały po wynikach Samsunga. iShares Semiconductor ETF (SOXX) spadł do 4-tygodniowego minimum, tracąc ponad 4%. Astera Labs (ALAB) prowadziła spadki w Nasdaq 100, zakończając sesję ponad 11% w dół. Intel (INTC) stracił ponad 9% i był w czołówce spadków w S&P 500. Western Digital (WDC), Marvel Technology (MRVL), SanDisk (SNDK) i KLA Corp (KLAC) zamknęły się ponad 7% niżej. Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), Advanced Micro Devices (AMD) i ARM Holdings (ARM) straciły ponad 6%. Seagate Technology (STX), Micron Technology (MU) i ASML (ASML) spadły ponad 4%. Microchip Technology (MCHP), ON Semiconductor (ON) i Texas Instruments (TXN) straciły ponad 3%. Analog Devices (ADI), NXP (NXPI) i Qualcomm (QCOM) straciły ponad 2%.

• Linie lotnicze i operatorzy rejsów wyhamowali po skoku cen ropy. United Airlines (UAL), Carnival (CCL) i Delta Air Lines (DAL) zamknęły się ponad 3% niżej. Southwest Airlines (LUV), Norwegian Cruise Line (NCLH), American Airlines Group (AAL) i Alaska Air Group (ALK) straciły ponad 2%. Royal Caribbean (RCL) spadł ponad 1%.

• Producenci i usługodawcy energetyczni zyskali po skoku cen ropy. Devon Energy (DVN) i Occidental Petroleum (OXY) zyskały ponad 5%. APA Corp (APA) i ConocoPhillips (COP) wzrosły ponad 4%. Chevron (CVX) zyskał ponad 3% i był liderem wzrostów w Dow Jones Industrial. Diamondback Energy (FANG) i ExxonMobil Holdings (XOM) również wzrosły ponad 3%. Baker Hughes (BKR) i Haliburton (HAL) zyskały ponad 2%, a SLB (SLB) ponad 1%.

• Akcje oprogramowania rosły i wspierały rynek. Workday (WDAY) zyskał ponad 4%. Thomson Reuters (TRI), Atlassian (TEAM) i Intuit (INTU) wzrosły ponad 3%. Autodesk (ADSK), ServiceNow (NOW) i Salesforce (CRM) zyskały ponad 2%. Palantir (PLTR) i Adobe (ADBE) wzrosły ponad 1%.

• Rivian Automotive (RIVN) spadł ponad 18% po ogłoszeniu oferty sprzedaży 75 mln akcji, by sfinansować wkłady kapitałowe do pożyczki Departamentu Energii USA.

• Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) wzrosło o ponad 98% po tym, jak Vertex Pharmaceuticals zawarł wiążącą umowę kupna spółki za około 10 mld USD, po 85 USD za akcję.

• Cognizant Technology Solutions (CTSH) wzrosło o ponad 6% po ogłoszeniu rozszerzenia partnerstwa z Google Cloud.

• Figma (FIG) zyskała ponad 5% po podniesieniu rekomendacji przez Bank of America Global Research do „kupuj” z neutralnej z celem cenowym 30 USD.

• Fiserv (FISV) wzrosło ponad 1% po informacji Wall Street Journal, że kilka banków prowadziło wstępne rozmowy na temat przejęcia sieci debetowej należącej do spółki.

Zaplanowane raporty wyników na 8 lipca 2026 r.: AZZ Inc (AZZ), Helen of Troy Ltd (HELE), Hub Group Inc (HUBG), PriceSmart Inc (PSMT), Pure Cycle Corp (PCYO), Toyo Co Ltd (TOYO).