Indeksy giełdowe rosną po odbiciu producentów chipów i spółek AI

Indeksy giełdowe w USA rosną, wspierane przez poniedziałkowy odskok spółek chipowych oraz firm dostarczających infrastrukturę dla sztucznej inteligencji.

S&P 500 jest dziś wyżej o +0,38%, Dow Jones Industrial Average zyskuje +0,17%, a Nasdaq 100 rośnie o +1,26%. Równolegle kontrakty na S&P 500 E-mini na wrzesień (ESU26) są wyżej o +0,35%, a E-mini na Nasdaq na wrzesień (NQU26) zwyżkują o +1,27%.

Za poprawą nastrojów stoi to, że ostatnia przecena w branży chipów obniżyła wyceny i zachęciła inwestorów do zakupów „po spadkach” przed wynikami spółek technologicznych z największej półki, które w tym tygodniu mają zacząć publikacje. Pierwsza z nich, Alphabet, zaprezentuje wyniki w środę.

Po słabszej stronie są natomiast akcje spółek software’owych. Kursy znajdują się pod presją po tym, jak Morgan Stanley obniżył rekomendacje dla kilku spółek z tego sektora.

Ropa i napięcia geopolityczne podbijają zmienność

Ceny ropy rosną, ale pozostają poniżej poniedziałkowego, 5-tygodniowego maksimum. Kontrakt WTI crude oil (CLQ26) jest dziś wyżej o ponad +1%. Dzieje się tak mimo tego, że USA i Iran wymieniały ataki już przez 10. kolejny dzień, a pośrednicy starają się doprowadzić do wznowienia zawieszenia broni. USA uderzały dziś w irańskie centra dowodzenia, miejsca startów oraz systemy obrony powietrznej. Iran z kolei atakował amerykańskie cele wojskowe w Kuwejcie i Jordanii. Brytyjska marynarka wojenna poinformowała również, że Iran uderzył w dwa statki w rejonie cieśniny Ormuz.

Dodatkowo powstańcy Huti ogłosili w poniedziałek, że wprowadzą morską blokadę Arabii Saudyjskiej w odwecie za to, co określają jako „oblężenie” jemeńskiej stolicy przez królestwo. Może to być zagrożeniem dla eksportu saudyjskiej ropy przez Morze Czerwone.

Wyniki za II kwartał mają napędzać rynek

Kolejnym pozytywnym czynnikiem dla akcji jest oczekiwanie solidnych wyników za II kwartał, których publikacje ruszają pełną parą w tym tygodniu. Prognozy zestawione przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o +23%, czyli zbliżą się do wyniku z I kwartału, gdy zyski wzrosły o +30% (co oznaczało ponad dwukrotność +12%, które zakładali analitycy).

Wydatki na sztuczną inteligencję mają odpowiadać za większość wyników, a spółki z obszaru infrastruktury dla AI mają wnieść prawie 60% wzrostu zysku na akcję (earnings-per-share, EPS) w S&P 500 w II kwartale.

Stopy procentowe: rynek dyskontuje mniejszą szansę podwyżki

Rynki wyceniają 17% szans na podwyżkę stóp o 25 punktów bazowych (bp) na kolejnym posiedzeniu FOMC, które odbędzie się 28–29 lipca.

Europa i Azja na plus

Za granicą również przeważają wzrosty. Euro Stoxx 50 jest dziś wyżej o +0,41%, a chiński Shanghai Composite zakończył sesję zyskiem +1,79%. W Japonii Nikkei-225 Stock Average wzrósł wyraźnie o +3,26%.

Stopy procentowe i obligacje

We wrześniu 10-letnie bony skarbowe (ZNU6) są dziś niżej o -4 ticks, a rentowność 10-letniego T-notu rośnie o +2,4 bp do 4,616%. Mocniejsze akcje ograniczają popyt na tzw. bezpieczne przystanie (safe haven), czyli aktywa uznawane za bardziej stabilne w okresach niepewności. Jednocześnie rosnące dziś ceny ropy zwiększają oczekiwania inflacyjne i obciążają 10-letnie T-noty. Wyższe napięcia na Bliskim Wschodzie wspierają popyt na bezpieczne aktywa po tym, jak prezydent Donald Trump zapowiedział „nieproporcjonalną” odpowiedź na wypadek, gdyby zginęli Amerykanie w wyniku działań Iranu.

W Europie także rentowności idą w górę. Niemiecki bund 10-letni dotarł do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy i wynosi 3,175%, co oznacza +2,4 bp do 3,174%. 10-letni brytyjski gilt jest wyżej o +0,8 bp do 5,040%.

Odczyt ZEW

Niemiecki odczyt ZEW dotyczący oczekiwań wzrostu gospodarczego wzrósł o +15,8 pkt do poziomu 26,3, osiągając wynik najwyższy od 5 miesięcy. To powyżej oczekiwań 15,3.

Rynek swapów dyskontuje 5% szans na podwyżkę stóp w strefie euro o 25 bp na kolejnym posiedzeniu EBC w czwartek.

Co dziś rusza akcje w USA

Wzrosty w całym indeksie napędzają dziś przede wszystkim producenci chipów i spółki z obszaru infrastruktury dla AI. iShares Semiconductor ETF (SOXX) zyskuje dziś ponad +3%.

W Nasdaq 100 wyróżnia się Sandisk (SNDK), który rośnie o ponad +10%. W podobnym kierunku idą Teradyne (TER), Micron Technology (MU) i Western Digital (WDC), każdy o ponad +8%. Seagate Technology Holdings (STX) zwyżkuje o ponad +7%, a Applied Materials (AMAT), Marvell Technology (MRVL) oraz Intel (INTC) rosną o ponad +6%.

Wyżej są również m.in. Advanced Micro Devices (AMD), Lam Research (LRCX) i KLA Corp (KLAC) o ponad +4% oraz ASML Holding (ASML) i ARM Holdings (ARM) o ponad +3%.

Spółki powiązane z kryptowalutami również idą w górę. Bitcoin (^BTCUSD) znajduje się na poziomie najwyższym od miesiąca. Coinbase Global (COIN) jest wyżej o ponad +8%, a Circle Internet Group (CRCL) zyskuje ponad +7%. Galaxy Digital Holdings (GLXY) rośnie o ponad +5%, a Strategy (MSTR) o ponad +3%. MARA Holdings (MARA) i Riot Platforms (RIOT) zwyżkują o ponad +2%.

Software pod presją

Spółki software’owe mają dziś słabszy dzień po obniżeniu rekomendacji przez Morgan Stanley wobec Adobe, Intuit i Workday. Thomson Reuters jest dziś niżej o ponad -3%, a Workday (WDAY) spada o ponad -2% i prowadzi spadki w Nasdaq 100.

Słabiej radzą sobie też Adobe Systems (ADBE) i Atlassian (TEAM), które są niżej o ponad -2%, oraz Salesforce (CRM) spadające o ponad -1%, prowadzące spadki w Dow Jones Industrials. Dodatkowo Autodesk (ADSK), Datadog (DDOG), Intuit (INTU) i ServiceNow (NOW) są w dół o ponad -1%.

Wybrane ruchy spółek: wyniki i komunikaty

Hasbro (HAS) rośnie o ponad +10% i prowadzi wzrosty w S&P 500 po tym, jak spółka podała, że jej przychody netto w II kwartale wyniosły 1,14 mld USD, czyli więcej niż konsensus 1,07 mld USD. Hasbro podniosło też prognozę pełnorocznej skorygowanej EBITDA do 1,45–1,50 mld USD z wcześniejszych 1,40–1,45 mld USD. Konsensus wynosił 1,45 mld USD.

3M Co (MMM) zyskuje ponad +8% i prowadzi wzrosty w Dow Jones Industrials po publikacji wyników za I kwartał. Spółka pokazała skorygowany EPS na poziomie 2,40 USD, wobec konsensusu 2,25 USD, i podniosła prognozę skorygowanego EPS na cały rok do 8,80–8,95 USD z wcześniejszych 8,50–8,70 USD.

Nebius Group NV (NBIS) jest wyżej o ponad +8% po tym, jak Nvidia poinformowała w zgłoszeniu 13G o posiadaniu 9,3% udziałów w tej spółce.

Ralph Lauren (RL) rośnie o ponad +2% po tym, jak Raymond James podniósł rekomendację do poziomu outperform z market perform oraz wyznaczył cenę docelową na 410 USD.

Danaher (DHR) spada o ponad -13% i prowadzi spadki w S&P 500 po prognozie tempa wzrostu przychodów bazowych (core revenue growth) w III kwartale w przedziale 2,0%–3,0%, czyli poniżej konsensusu 3,61%.

MSCI Inc (MSCI) jest niżej o ponad -10% po tym, jak spółka podała skorygowany EPS w II kwartale w wysokości 4,94 USD, poniżej konsensusu 4,99 USD, oraz podniosła szacunek kosztów operacyjnych na cały rok do 1,54–1,58 mld USD z wcześniejszych 1,49–1,53 mld USD.

Equifax (EFX) spada o ponad -6% po obniżeniu górnego limitu prognozy skorygowanego EPS na cały rok do 8,39–8,69 USD z wcześniejszych 8,34–8,74 USD.

Halliburton (HAL) jest niżej o ponad -5% po opublikowaniu skorygowanego zysku operacyjnego w II kwartale na poziomie 683 mln USD, poniżej konsensusu 688,7 mln USD.

Agios Pharmaceuticals (AGIO) spada o ponad -4% po ogłoszeniu, że spółka nie będzie kontynuować rozwoju tebapivatu w chorobie sierpowatej po wynikach badania fazy 2, które nie potwierdziły wyraźnie innego profilu działania niż placebo.

Kalendarz wyników: 21 lipca 2026

Tego dnia raportować będą m.in.: 3M Co (MMM), Alaska Air Group Inc (ALK), Ally Financial Inc (ALLY), Annaly Capital Management Inc (NLY), Bank OZK (OZK), Capital One Financial Corp (COF), Charles Schwab Corp/The (SCHW), Chubb Ltd (CB), Danaher Corp (DHR), DR Horton Inc (DHI), East West Bancorp Inc (EWBC), EQT Corp (EQT), Equifax Inc (EFX), General Motors Co (GM), Genuine Parts Co (GPC), Halliburton Co (HAL), Hasbro Inc (HAS), Interactive Brokers Group Inc (IBKR), KeyCorp (KEY), Marsh & McLennan Cos Inc (MRSH), MSCI Inc (MSCI), Northrop Grumman Corp (NOC), Pegasystems Inc (PEGA), Range Resources Corp (RRC), Synchrony Financial (SYF), Valmont Industries Inc (VMI), Vicor Corp (VICR), Weatherford International PLC (WFRD), Webster Financial Corp (WBS), Western Alliance Bancorp (WAL).