Indeksy giełdowe rosną dzięki niższym cenom ropy, gdy ryzyka geopolityczne słabną

S&P 500 rośnie o +0,19% i osiąga najwyższy poziom od 3 tygodni. Dow Jones Industrial Average zyskuje +0,11%, a Nasdaq 100 jest wyżej o +0,03%.

Notowania wspierają spadki cen ropy naftowej (WTI), które ograniczają obawy o koszty energii. Jednocześnie rynek reaguje na nieco łagodniejsze informacje dotyczące ryzyk geopolitycznych. Rozmowy USA i Iranu w sprawie porozumienia pokojowego mają być kontynuowane mimo napięć w tym tygodniu, które doprowadziły do wyraźnego spadku natężenia ruchu przez Cieśninę Ormuz.

Zyski indeksów są jednak stonowane z powodu słabości spółek produkujących chipy oraz firm budujących infrastrukturę dla sztucznej inteligencji.

Rynek liczy też na mocne wyniki za II kwartał, których publikacje zaczną się w przyszłym tygodniu. Prognozy zestawione przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za II kwartał mogą wzrosnąć o +23%, do wartości bliskich wynikom z I kwartału, gdy zyski wzrosły o +30% (czyli ponad dwukrotnie wobec oczekiwanego wcześniej wzrostu o +12%). Spodziewane jest, że to głównie wydatki na AI napędzą wyniki, a spółki z sektora infrastruktury AI mają dostarczyć niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) w S&P 500 w II kwartale.

Ropa WTI (CLQ26) spada dziś o -0,51%, po tym jak amerykański urzędnik poinformował, że rozmowy USA i Iranu w sprawie trwałego porozumienia są kontynuowane. Jednocześnie USA mają pozostawać przy stanowisku, że mimo wydarzeń z tego tygodnia preferowane jest rozwiązanie dyplomatyczne. Al Jazeera podała również, że Katar zadeklarował wsparcie dla wszystkich działań mających na celu obniżenie napięć między USA a Iranem.

Spadki cen ropy są ograniczone po tym, jak Iran zapowiedział odpowiedź na ataki USA na infrastrukturę kolejową i morską w Iranie. W środę prezydent Trump powiedział, że rozejm z Iranem się skończył, co zwiększa ryzyko utrzymania działań wojennych w regionie, mogących zakłócić dostawy energii. We wtorek USA również unieważniły tzw. oil waiver dotyczącą Iranu, która pozwalała kupującym nabywać i transportować irańską ropę legalnie.

Na rynkach stopy procentowej wyceniana jest 24% szansa na podwyżkę stóp o 25 pb na następnym posiedzeniu FOMC, które odbędzie się 28–29 lipca.

Za granicą nastroje są mieszane. Euro Stoxx 50 spada o -0,14%, a chiński Shanghai Composite zszedł ze szczytu z 1 tygodnia i zamknął się na poziomie -1,00%. Japoński Nikkei-225 Stock Average zakończył dzień wzrostem o +1,20%.

Stopy procentowe

Rentowności obligacji w USA lekko się zmieniają. Dziesięcioletnie T-notes (September 10-year T-notes, ZNU6) są wyżej o +1 tick, a rentowność dziesięciolatki spada o -0,2 pb do 4,549%. T-notes są dziś nieco droższe m.in. z powodu osłabienia akcji, co zwiększa popyt na aktywa postrzegane jako bezpieczne (safe haven). Dodatkowo wykupy krótkich pozycji wspierają notowania obligacji: dealerzy podnieśli krótkie pozycje w T-notes, aby zabezpieczyć tęgodniową nową podaż skarbowych obligacji o wartości 119 mld USD w T-notes i T-bonds.

W Europie rentowności rządowych obligacji poruszają się w dół. Dziesięcioletni bund z Niemiec spada o -1,2 pb do 3,072%, a dziesięcioletni gilt z Wielkiej Brytanii obniża się o -1,5 pb do 4,882%.

Włochy: produkcja przemysłowa w maju spadła o -0,3% m/m, wobec oczekiwań -0,2% m/m i był to największy spadek od 4 miesięcy.

Rynek swapów wycenia 12% szans na podwyżkę stóp EBC o 25 pb na kolejnym posiedzeniu w ramach polityki pieniężnej, zaplanowanym na 23 lipca.

Giełdowi liderzy i przegrani w USA

Dziś słabiej zachowują się spółki chipowe i firmy budujące infrastrukturę dla AI, co ciąży całemu rynkowi. iShares Semiconductor ETF (SOXX) spada o ok. -1%. Intel jest niżej o ponad -3%, a Lam Research (LRCX), Marvell Technology (MRVL), ON Semiconductor (ON), KLA Corp (KLAC) i Applied Materials (AMAT) spadają o ponad -2%. Wśród dalszych spadków powyżej -1% znalazły się m.in. ASML Holding NV (ASML), Microchip Technology (MCHP), ARM Holdings Plc (ARM), NXP Semiconductors NV (NXPI), Analog Devices (ADI), Seagate Technology Holdings NV (STX), Western Digital (WDC) i Texas Instruments (TXN).

WD-40 Co (WDFC) zwyżkuje o ponad +23% po podniesieniu prognozy rocznych przychodów netto do 652–667 mln USD z wcześniejszego zakresu 630–655 mln USD.

EquipmentShare.com (EQPT) rośnie o ponad +17% po podniesieniu prognozy skorygowanego core Ebitda na cały rok do 1,95–2,06 mld USD z wcześniejszego szacunku 1,88–2,00 mld USD. Spółka ogłosiła także program skupu akcji o wartości 500 mln USD.

Jackson Financial (JXN) jest wyżej o ponad +10% po tym, jak Jeffries podniósł rekomendację z „hold” do „buy”, z ceną docelową 140 USD.

Circle Internet Group (CRCL) rośnie o ponad +8% po uzyskaniu zgody od amerykańskiego kontrolera waluty (US Comptroller of the Currency) na utworzenie „First National Digital Currency Bank” — krajowego banku powierniczego (national trust bank), który będzie oferować usługi związane z aktywami cyfrowymi.

Meta Platforms (META) zwyżkuje o ponad +5% i prowadzi wśród największych beneficjentów w S&P 500 oraz Nasdaq 100 po tym, jak firma analityczna SemiAnalysis opublikowała pozytywny raport na temat działalności Meta związanej z obliczeniami dla AI.

Weyerhaeuser (WY) rośnie o ponad +4% po tym, jak Raymond James podniósł rekomendację z „outperform” do „strong buy”, z ceną docelową 30 USD.

Twilio (TWLO) jest wyżej o ponad +2% po tym, jak Stifel podniósł rekomendację z „hold” do „buy”, z ceną docelową 260 USD.

Toll Brothers (TOL) zwyżkuje o ponad +2% po tym, jak Citigroup podniósł rekomendację z „neutral” do „buy”, z ceną docelową 176 USD.

Sensient Technologies (SXT) spada o ponad -4% po ogłoszeniu przez Freemont Capital sprzedaży nawet 237,7 mln akcji Sensient w ramach niezarejestrowanej transakcji blokowej.

Netflix (NFLX) traci ponad -3% po tym, jak „Wall Street Journal” poinformował o działaniach, które spółka rozważa, aby przeciwdziałać spadkowi zaangażowania subskrybentów.

Delta Air Lines (DAL) spada o ponad -2% po opublikowaniu, że przychody z przewozów pasażerskich w II kwartale wyniosły 15,61 mld USD, poniżej konsensusu 15,63 mld USD.