Fundusze indeksowe na małe spółki dowiozły zaskakująco mocne wyniki w skali 12 miesięcy

Małe spółki (small-cap) nie muszą pozostawać w cieniu największych firm. Produkty indeksowe oparte na segmencie small-cap w ujęciu 12-miesięcznym radziły sobie zaskakująco mocno na głównych rynkach.

Jednym z przykładów jest State Street Small-Cap SPDR ETF (NYSEMKT: SPSM), czyli fundusz śledzący indeks S&P SmallCap 600. Według danych na 26 czerwca ETF wypracował 36,9% łącznej stopy zwrotu w ujęciu trailing 12 miesięcy.

Dlaczego small-cap mogą wypadać lepiej — i jak inwestorzy mogą na tym skorzystać

W świecie, w którym liderami są m.in. Apple, Microsoft i Nvidia, łatwo zapomnieć, że tłum może chcieć dywersyfikować portfel, dodając small-cap. Najczęściej wskazuje się kilka powodów:

• Duży potencjał wzrostu: small-cap są mniejsze i zwykle mają więcej miejsca na rozwój. Ponieważ spółki te znajdują się na wczesnych etapach wzrostu i mogą oferować innowacyjne produkty, usługi lub modele biznesowe, istnieje szansa na szybkie podbijanie kursów akcji.

• Wyższe ryzyko — potencjalnie wyższa nagroda: small-cap zwykle mają mniej zdywersyfikowane biznesy niż większe firmy. Są też bardziej wrażliwe na cykl gospodarczy i stopy procentowe, częściej zależą od finansowania zewnętrznego, mają wyższy wskaźnik niepowodzeń i są znacznie bardziej zmienne niż spółki o dużej kapitalizacji. Właśnie dlatego inwestorzy oczekują wyższych zwrotów w zamian za podejmowanie tych ryzyk.

• Niskie koszty: mimo podwyższonego ryzyka najlepsze fundusze indeksowe na small-cap zazwyczaj mają niskie wskaźniki kosztów (expense ratio), dzięki czemu większa część pieniędzy pozostaje do inwestowania.

• Niedoszacowane okazje: mniejsze spółki bywają pomijane, co tworzy przestrzeń dla inwestorów do uzyskania przewagi konkurencyjnej — przez identyfikowanie „ukrytych pereł” zanim staną się szerzej rozpoznane.

• Fuzje i przejęcia: small-cap często stają się celem większych spółek, które chcą rozszerzyć swoją obecność rynkową. Gdy większa firma przejmuje spółkę z segmentu small-cap, dotychczasowi akcjonariusze mogą skorzystać na poprawie płynności oraz na premii za przejęcie (wyższej cenie względem rynkowej).

• Dywersyfikacja i równowaga portfela: dla inwestora, który chce zdywersyfikować i zrównoważyć portfel, fundusze indeksowe na small-cap mogą ograniczać nadmierną koncentrację na dużych spółkach, dodając nowe źródło zwrotu. Ponieważ jednak small-cap zwiększają zmienność, najlepiej traktować je jako uzupełnienie, a nie główną pozycję.

• Elastyczność: mniejsze firmy zazwyczaj lepiej radzą sobie z szybszym reagowaniem na zmieniające się warunki rynkowe i wykorzystywaniem pojawiających się szans. Bez wielu warstw hierarchii decyzje mogą szybko zapadać „na miejscu” — zwłaszcza w porównaniu z większymi, bardziej biurokratycznymi korporacjami.

Przed zakupem udziałów w jakiejkolwiek spółce z segmentu small-cap upewnij się, że rozumiesz ryzyka związane z emerging small-caps, dokładnie przeprowadź badania, wybieraj ostrożnie i odpowiednio dostosuj oczekiwania.

Czy kupować SPDR Series Trust - State Street SPDR Portfolio S&P 600tm Small Cap ETF?

Przed zakupem SPDR Series Trust - State Street SPDR Portfolio S&P 600tm Small Cap ETF inwestor powinien wziąć pod uwagę, że zespół analityków Stock Advisor wskazał zestaw 10 akcji do kupienia — a wspomniany ETF nie znalazł się w tym gronie. Spółki, które trafiły na listę, mogą przynosić „mocne” zwroty w nadchodzących latach.

Podano też przykład, jak mogłaby wyglądać stopa zwrotu, gdy Netflix znalazł się na liście 17 grudnia 2004 r. — jeśli zainwestowałbyś 1 000 USD w czasie rekomendacji, miałbyś 371 842 USD.* Gdy Nvidia pojawiła się na liście 15 kwietnia 2005 r., inwestycja 1 000 USD w czasie rekomendacji mogłaby urosnąć do 1 244 783 USD.*

W tym samym kontekście wskazano, że łączny średni zwrot Stock Advisor wynosi 900% — czyli jest wyraźnie wyższy niż 207% dla S&P 500. Podano również, że dane dotyczą zwrotów Stock Advisor według stanu na 20 lipca 2026 r.

*Zwroty Stock Advisor według stanu na 20 lipca 2026 r.*