Jersey Mike’s rusza z ofertą publiczną. Spółka chce pozyskać ponad 1 mld USD

Jersey Mike’s Subs Inc. (JMKE) ogłosiła w poniedziałek start roadshow poprzedzającego planowaną ofertę publiczną akcji (IPO). Spółka chce w ramach IPO sprzedać 43 478 261 akcji zwykłych imiennych klasy A, oferowanych przez firmę oraz wybranych akcjonariuszy.

Spółka zakłada, że cena IPO będzie mieściła się w przedziale 21,00–25,00 USD za akcję. Dodatkowo sprzedający akcjonariusze mają przyznać oferującym (underwriterom) 30-dniową opcję dokupienia do 6 521 739 kolejnych akcji klasy A, aby pokryć ewentualną nadsubskrypcję (over-allotments) po cenie IPO, pomniejszonej o dyskonta wynikające z underwriting discounts oraz prowizje.

Przy górnej granicy widełek cenowych Jersey Mike’s miałaby pozyskać blisko 1,09 mld USD, a jej wycena mogłaby przekroczyć 12 mld USD. Gdyby do tego doszło, spółka byłaby 9. największą firmą restauracyjną w USA pod względem kapitalizacji, tuż przed CAVA Group (CAVA), Domino’s Pizza (DPZ) i Dutch Bros (BROS).

Jersey Mike’s prowadzi ponad 3,3 tys. lokalizacji w Stanach Zjednoczonych oraz kilka w Kanadzie. Za rok fiskalny 2025 spółka wykazała przychody przekraczające 4 mld USD (z uwzględnieniem lokalizacji franczyzowych) oraz zysk netto w wysokości 55 mln USD. W ubiegłym roku spółka odnotowała wzrost sprzedaży w tych samych lokalizacjach (same-store sales) i otworzyła — w ujęciu netto — ponad 250 nowych punktów.

Spółka podkreśla też, że według American Customer Satisfaction Index (ACSI) przeszła Chick-fil-A jako najwyżej oceniana marka w segmencie QSR (quick service restaurants, fast food z obsługą w stylu szybkiej obsługi).

Historia firmy sięga 1956 roku, gdy otwarto pierwsze Mike’s Subs w Point Pleasant w stanie New Jersey. Założyciel Peter Cancro kupił ten sklep i rozpoczął franczyzowanie sieci pod koniec lat 80. Od jednej lokalizacji firma rozrosła się do ponad 3 200 sklepów kanapkowych działających w USA i Kanadzie.

Jersey Mike’s zapowiada również intensywniejsze wejście na rynki zagraniczne. Spółka podpisała umowę franczyzową na otwarcie 400 sklepów w Wielkiej Brytanii i Irlandii w ramach szerszej strategii ekspansji globalnej. IPO ma pomóc sfinansować plany międzynarodowe, a jednocześnie dać inwestorom ekspozycję na model franczyzowy w skali, oparty na cyklicznych wpływach z opłat licencyjnych (royalty) oraz ekonomice „asset-light” (ograniczeniu inwestycji własnych w aktywa).