Europa i USA rosną: S&P 500, Nasdaq 100 na tygodniowych szczytach dzięki lepszym danym i perspektywom zysków

Dzisiejsza sesja przyniosła wyraźny wzrost głównych indeksów w USA. Indeks S&P 500 jest wyżej o +0,34%, Dow Jones Industrial Average rośnie o +0,22%, a Nasdaq 100 zyskuje +0,97%. Notowania kontraktów terminowych także idą w górę: e-mini S&P 500 na wrzesień (ESU26) jest wyżej o +0,26%, a e-mini Nasdaq na wrzesień (NQU26) zyskuje +0,86%.

Siła rynku jest widoczna szczególnie w spółkach technologicznych. Inwestorzy rozszerzają poniedziałkowy, dynamiczny rajd, a do tego dochodzi oczekiwanie na kolejny mocny sezon wyników kwartalnych, który ma rozpocząć się w przyszłym miesiącu. Kluczowym motorem ma być boom inwestycyjny związany ze sztuczną inteligencją.

Na nastroje wpływają także dane makro, które w dużej mierze wypadają lepiej od oczekiwań. Liczba ofert pracy JOLTS w USA w maju niespodziewanie wzrosła o 9 000 do 7,594 mln, co oznacza poziom najwyższy od dwóch lat i lepszy rezultat niż prognozowany spadek do 7,296 mln. Równocześnie indeks cen domów S&P/Case-Shiller (S&P Cotality composite-20) wzrósł o +1,14% rok do roku, podczas gdy oczekiwano +0,90%.

W danych pojawia się też słabszy punkt. Wskaźnik Conference Board dla nastrojów konsumentów w czerwcu wzrósł o +0,6 do 91,2, ale rynek spodziewał się 94,4.

Z drugiej strony widać mieszankę, która i tak podtrzymuje obraz odporności gospodarki. Chicago PMI w czerwcu spadł o 6,0 do 56,7, czyli mniejszy spadek niż oczekiwano (55,1).

W Chinach dane wspierają perspektywy wzrostu globalnego. Chiński przemysł (manufacturing PMI) w czerwcu wzrósł o 0,3 do 50,3 (oczekiwano 50,1). Również wskaźnik dla sektora usług (non-manufacturing PMI) niespodziewanie wzrósł o 0,1 do 50,2, zamiast spadku do 49,9.

W USA ważnym argumentem po stronie byków jest perspektywa wyników za drugi kwartał. Szacunki przygotowane przez Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski w Q2 mogą wzrosnąć o 23%. To blisko poziomu z Q1, kiedy zyski były wyraźnie wyższe od prognoz: wzrost w Q1 wyniósł 30%, czyli ponad dwa razy więcej niż oczekiwane przez analityków 12%. Wydatki na AI mają odpowiadać za większość wyników, a infrastruktura AI ma dostarczyć niemal 60% wzrostu zysku na akcję (EPS) w S&P 500 w Q2.

Na rynku surowców ropa rośnie nieznacznie. WTI (CLQ26) idzie w górę i dokłada do poniedziałkowego skoku o +2%. Równolegle napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają pod kontrolą inwestorów. Iran podtrzymuje stanowisko, że ma kontrolę nad ruchem w Cieśninie Ormuz — stanowisko to jest sprzeczne z pozycją USA, Europy oraz państw Zatoki Arabskiej. Rynek czeka dziś na negocjacje w Doha między USA i Iranem.

Sygnał o możliwym uspokojeniu w dostawach płynów energetycznych dały też dane ze sprawozdania Morgan Stanley. Według tej informacji 35 tankowców naftowych i gazowych opuściło w czwartek Perską Zatokę i przepłynęło przez Cieśninę Ormuz. To pierwszy raz, gdy poziom powrócił do przedziału 30–40, typowego przed rozpoczęciem wojny USA–Iran w lutym.

Rynek wycenia też dalsze ruchy stóp procentowych. Inwestorzy mają 32% szans na podwyżkę o 25 pb (0,25 pkt proc.) na kolejnym posiedzeniu FOMC, które odbędzie się 28–29 lipca.

Za oceanem również jest zielono. Euro Stoxx 50 idzie do góry i wspina się na tygodniowe maksimum, notując +1,298%. W Chinach Shanghai Composite zamknął dzień na poziomie +0,50%, a w Japonii Nikkei-225 Stock Average zakończył sesję na +0,86%.

Stopy procentowe w USA i Europie

W USA notowania 10-letnich papierów skarbowych (September 10-year T-notes, ZNU6) spadły o 6 ticków, a rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o +2,4 pb do 4,398%. T-notes zaczęły dzień od lekkiego wzrostu, ale ostatecznie odwróciły kierunek. Rentowność odbiła też od 7-tygodniowego minimum na poziomie 4,359%. Wzrost na giełdzie ogranicza popyt na „bezpieczne przystanie”, czyli rządowe papiery dłużne, i obciąża T-notes. T-notes pogłębiły spadki po tym, jak raport JOLTS za maj pokazał niespodziewany wzrost ofert pracy do poziomu najwyższego od dwóch lat — co jest czynnikiem bardziej jastrzębim dla polityki Fed.

W Europie rentowności obligacji rządowych dziś poruszają się w różne strony. Niemiecki bund 10-letni spadł do 3,5-miesięcznego minimum 2,831% i traci -0,6 pb do 2,851%. Z kolei brytyjski gilt 10-letni rośnie o +2,9 pb do 4,745%.

W Niemczech pojawiły się mocniejsze dane z rynku konsumenckiego i pracy. Sprzedaż detaliczna wzrosła o +1,1% miesiąc do miesiąca, mocniej niż oczekiwano braku zmiany i był to największy wzrost od jedenastu miesięcy. Zmiana zatrudnienia w czerwcu niespodziewanie spadła o -1 000, co wskazuje na mocniejszy rynek pracy niż prognozowany wzrost o +5 000.

Inflacja w Niemczech (CPI, EU harmonized) w czerwcu spadła o -0,2% miesiąc do miesiąca i wzrosła o +2,4% rok do roku. Oczekiwano odpowiednio braku zmiany miesiąc do miesiąca oraz +2,5% rok do roku.

Na rynku stóp w Europie swapy wyceniają 6% szans na podwyżkę stopy EBC o 25 pb na kolejnym posiedzeniu decyzyjnym, zaplanowanym na 23 lipca.

Najmocniejsze i najsłabsze spółki w USA

Dzisiaj szczególnie dobrze radzą sobie producenci chipów i spółki infrastruktury dla AI. SanDisk (SNDK), KLA Corp (KLAC) i Marvell Technology (MRVL) zyskują ponad +6%. ON Semiconductor (ON), Lam Research (LRCX), ASML Holdings NV (ASML) oraz Applied Materials (AMAT) rosną o ponad +5%. Intel (INTC) jest wyżej o ponad +4%, a Advanced Micro Devices (AMD) oraz Texas Instruments (TXN) rosną o ponad +3%. ARM Holdings Plc (ARM) zwyżkuje o ponad +2%, a Microchip Technology (MCHP) rośnie o ponad +1%.

Spółki wrażliwe na kryptowaluty są dziś pod presją. Bitcoin (BTCUSD) spada o ponad -3%. Strategy (MSTR) traci ponad -9% i prowadzi spadki w Nasdaq 100. Coinbase Global (COIN) jest niżej o ponad -5%. MARA Holdings (MARA) oraz Galaxy Digital Holdings (GLXY) spadają o ponad -4%, a Riot Platforms (RIOT) zniżkuje o ponad -3%.

Silne reakcje na wyniki i komunikaty

AeroVironment (AVAV) rośnie o ponad +14% po opublikowaniu wyników za IV kwartał. Spółka podała przychody 641,6 mln USD, wyraźnie powyżej konsensusu 556,4 mln USD. Jednocześnie prognozuje przychody na 2027 rok w przedziale 2,13 mld USD–2,23 mld USD, a punkt środkowy (midpoint) jest powyżej konsensusu 2,16 mld USD.

Nebius Group NV (NBIS) zyskuje ponad +10% i prowadzi zwyżki w Nasdaq 100 po tym, jak President Capital Management rozpoczął pokrycie spółki rekomendacją kupuj oraz wyznaczył cenę docelową 307 USD.

Air Products and Chemicals (APD) rośnie o ponad +9% po tym, jak spółka wycofała plany rozwoju wielomiliardowego projektu czystej energii w Luizjanie.

Avex Corp (AVEX) zyskuje ponad +9% po otrzymaniu zlecenia o wartości 50 mln USD od amerykańskich sił powietrznych. Projekt ma kontynuować rozwijanie możliwości wsparcia misji bezzałogowych dla bieżących operacji.

Tradeweb Markets (TW) zwyżkuje o ponad +5% po tym, jak Goldman Sachs podniósł rekomendację do kupuj z neutralnie i wyznaczył cenę docelową 146 USD.

MKS Inc (MKSI) rośnie o ponad +5% po tym, jak BMO Capital Markets rozpoczęło pokrycie spółki rekomendacją kupuj oraz wyznaczyło cenę docelową 453 USD.

Replimune Group (REPL) podnosi się o ponad +1% po podwójnym podniesieniu rekomendacji przez BMO Capital Markets do kategorii outperform z underperform oraz wyznaczeniu ceny docelowej 16 USD.

Concentrix (CNXC) spada o ponad -16% po opublikowaniu słabszych wyników. Spółka podała, że przychody w II kwartale wyniosły 2,46 mld USD wobec konsensusu 2,47 mld USD. Jednocześnie obcięła prognozę rocznych przychodów do 9,93 mld USD–10,03 mld USD z poprzedniego przedziału 10,04 mld USD–10,18 mld USD, czyli poniżej konsensusu 10,11 mld USD.

Trade Desk (TTD) traci ponad -5% po obniżeniu rekomendacji przez Arete Research Services LLP do sprzedawaj z neutralnie oraz wyznaczeniu ceny docelowej 11,60 USD.

Digital Realty (DLR) spada o ponad -4% po tym, jak afilianci Blackstone wycenili subskrybowaną (underwritten) publiczną emisję 12,3 mln akcji zwykłych spółki DLR po 185 USD za akcję, poniżej poniedziałkowego zamknięcia na poziomie 190,58 USD.

Fortinet (FTNT) zniżkuje o ponad -2% po obniżeniu rekomendacji przez HSBC z hold do reduce oraz wyznaczeniu ceny docelowej 102 USD.

Morgan Stanley (MS) jest niżej o ponad -1%, a Goldman Sachs (GS) spada o -0,56% po tym, jak Oppenheimer obniżył rekomendacje do underperform z market perform.

Kalendarz publikacji wyników

W zaplanowanych raportach na 30.06.2026 uwzględniono m.in. Constellation Brands Inc (STZ), NIKE Inc (NKE) oraz Progress Software Corp (PRGS).