EnerSys (ENS) traci 4,6% od ostatnich wyników kwartalnych

Spółka EnerSys (ENS) od opublikowania ostatnich wyników kwartalnych notuje spadek. W ciągu miesiąca jej akcje straciły ok. 4,6%, przy czym kurs zachowywał się gorzej niż S&P 500. Inwestorzy obserwują teraz, czy ostatnia słabość będzie kontynuowana przed kolejnym raportem, czy pojawi się przełamanie nastrojów.

EnerSys: lepsze wyniki za IV kwartał i wzrost rok do roku

W czwartym kwartale roku obrotowego 2026 (zakończonym 31 marca 2026 r.) EnerSys wypracował skorytowane zyski w wysokości 3,19 USD na akcję, co przekroczyło Zacks Consensus Estimate na poziomie 3,00 USD. Zysk netto wzrósł o 7% rok do roku.

Spółka zanotowała też przychody w wysokości 988 mln USD, przewyższając konsensus 973 mln USD. Całkowita sprzedaż wzrosła o 1% rok do roku. Na wynik wpływały m.in.:

• pozytywny efekt 4% z cen,
• pozytywny wpływ 3% z przeliczeń walutowych,
• częściowo kompensujący spadek wolumenu organicznego o 6%.

Jak wyglądały segmenty sprzedaży

W segmencie Energy Systems, który odpowiadał za 43,1% łącznych przychodów, sprzedaż wyniosła 425,7 mln USD i wzrosła o 7% rok do roku (konsensus: 411 mln USD). Spółka wskazywała na siłę w obszarze data center oraz rynku U.S. Communications. Choć wolumen był stabilny, pozytywnie działały cena/udział (price/mix) i przeliczenia walutowe — odpowiednio o ok. 4% i 3%.

Segment Motive Power wygenerował przychody 370,1 mln USD (czyli 37,5% całości). Tu dynamika była słabsza: sprzedaż spadła o 5,7% rok do roku (konsensus: 381 mln USD). Wolumen spadł o 10% w kwartale. Z perspektywy czynników: przeliczenia walutowe dodały ok. 3%, a price/mix wniosły ok. 1%, ale niższa sprzedaż wynikała z umiarkowanego popytu w Amerykach oraz słabszego rynku EMEA w motoryzacji.

W segmencie Specialty przychody wyniosły 192,2 mln USD (czyli 19,5% całości) i wzrosły o 8,1% rok do roku (konsensus: 180 mln USD). Spółka podkreślała, że mimo osłabienia w niektórych rynkach, wynik wspierały czynniki takie jak:

• spadek wolumenu o 6%,
• wzrost z price/mix o 11%,
• wkład z przejęć o 2%,
• dodatni wpływ przeliczeń walutowych o 1%.

Marże i koszty

Zysk brutto EnerSys spadł o 4,2% rok do roku do 290,9 mln USD, a marża brutto obniżyła się o 180 punktów bazowych do 29,4%. Koszty operacyjne zmalały o 8,9% rok do roku do 148,3 mln USD.

Zysk operacyjny spadł o 5,8% do 123,7 mln USD, a marża operacyjna obniżyła się o 100 punktów bazowych rok do roku do 12,5%.

Bilans i przepływy pieniężne

Na koniec roku obrotowego 2026 EnerSys miał 438,7 mln USD środków pieniężnych i ekwiwalentów wobec 343,1 mln USD na koniec roku 2025. Dług długoterminowy (netto po uwzględnieniu kosztów emisji długu) wyniósł 1,08 mld USD i był w porównaniu z końcem 2025 roku na podobnym poziomie.

W całym roku 2026 spółka wygenerowała 547,6 mln USD netto z działalności operacyjnej, podczas gdy rok wcześniej było to 260,3 mln USD. Wydatki inwestycyjne (capital expenditure) wyniosły 80,1 mln USD, wobec 121 mln USD w poprzednim roku obrotowym.

W 2026 roku EnerSys wypłacił akcjonariuszom dywidendę w wysokości ok. 38,1 mln USD, co oznacza wzrost o 1,6% rok do roku.

Prognozy na kolejne okresy

Dla I kwartału roku 2027 (kończącego się w czerwcu 2026 r.) EnerSys oczekuje skorygowanych zysków na poziomie 2,70–2,90 USD na akcję. Przychody netto mają się mieścić w przedziale 915–955 mln USD.

Dla całego roku 2027 spółka planuje capex na ok. 70 mln USD.

Zmiana szacunków i ocena rynkowa

W ostatnich tygodniach inwestorzy obserwowali trend wzrostowy świeżych szacunków. EnerSys ma Growth Score na poziomie B, a Momentum Score określono na A. W ujęciu wartości (value) spółka otrzymała C, co plasuje ją w środkowych 20% dla inwestorów nastawionych na wycenę.

Łącznie EnerSys otrzymał VGM Score: A. Jednocześnie spółka ma Zacks Rank #3 (Hold). Oczekuje się, że w najbliższych miesiącach kurs będzie zachowywał się w sposób zgodny z rynkowymi założeniami.