Dow rośnie o 520 punktów, Nasdaq słabnie z powodu paniki na akcjach producentów układów półprzewodnikowych

Na rynkach panuje dziś sporo napięcia. Indeks Dow Jones Industrial Average (^DJI) rośnie o 520 punktów, co odpowiada wzrostowi około 1,2%. S&P 500 notuje wzrost około 0,4%. Nasdaq Composite jest praktycznie bez zmian (0%), choć rano spadał o około 1,3%.

Fundusz Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) zyskuje 1,1%, znacznie przewyższając wzrost indeksu ważonego kapitalizacją. Ta rozbieżność pokazuje, że największe spółki technologiczne (mega-cap) są głównym hamulcem wzrostów.

Sezon wyników kwartalnych trwa w pełni. W Białym Domu prezydent Trump spotyka się osobno z prezydentem Ukrainy Wołodymyrem Zełenskim i premierem Izraela Benjaminem Netanjahu. Jednocześnie Iran negocjuje z Omanem umowę dotyczącą transportu ropy.

Spółki półprzewodnikowe doświadczają największych spadków w roku po panice sprzedażowej na rynkach azjatyckich. Micron Technology (MU) traci 8,1%, a SK Hynix (SKHY) 6,8%. Panika wokół układów pamięci zaczęła się od wstrzymania obrotu z powodu zmienności na rynku południowokoreańskim, zanim otwarto rynki amerykańskie.

Po ubiegłotygodniowych dużych prognozach dotyczących wydatków inwestycyjnych (capex) od Alphabet i Tesli, inwestorzy zadają sobie to samo pytanie co Wall Street: jak długo wydatki na infrastrukturę AI mogą utrzymać się na obecnym poziomie?

Szkody rozlały się na cały sektor półprzewodników. Intel (INTC) spada 8%, AMD (AMD) traci 10%, a Sandisk (SNDK) zanotował spadek 17%. Nawet Nvidia (NVDA) straciła 1%.

Sandisk jest obecnie 50% poniżej szczytu z czerwca, co jest zaskakujące, biorąc pod uwagę, że wciąż pozostaje najlepiej radzącą sobie spółką z S&P 500 w tym roku, z wzrostem ponad 360%.

Do wzrostu Dow Jones przyczyniają się tradycyjne spółki przemysłowe i konsumenckie. Sherwin-Williams (SHW) zyskuje 8,3% po lepszych od oczekiwań wynikach. Z drugiej strony Caterpillar (CAT) jest największym hamulcem dla Dow — spada 3,8%, co przekłada się na około 200 punktów indeksu, i jest to efekt powiązań firmy z projektami centrów danych związanych z AI.

Ceny ropy kontynuują spadek po zeszłotygodniowym skoku do 100 USD za baryłkę. Brent handluje blisko 84 USD za baryłkę, tracąc około 2,2%. Spadek nastąpił po doniesieniach, że Stany Zjednoczone wstrzymały ataki lotnicze przeciwko Iranowi, aby podjąć kolejną rundę rozmów dyplomatycznych.

Inwestorzy przeprowadzają rotację z drogich akcji technologicznych do sektorów bardziej związanych z tradycyjną gospodarką w tempie nieobserwowanym od lat. Indeks Nasdaq-100 flirtuje z terytorium korekty — jest około 10% poniżej rekordu (korekta to spadek o co najmniej 10% od szczytu).

Akcje producentów pamięci, które w pierwszej połowie 2026 roku gwałtownie drożały na fali oczekiwań związanych z AI, doświadczają obecnie dużej zmienności.

Najbliższe dni będą kluczowe dla rynku. Microsoft i Meta Platforms raportują wyniki w środę, a Apple (AAPL) i Amazon w czwartek. Apple nie inwestuje masowo w centra danych AI, ale Microsoft, Meta i Amazon już planują budżety inwestycyjne rzędu około 200 mld USD na 2026 rok. Ich prognozy wydatków inwestycyjnych (capex) i plany infrastrukturalne mogą istotnie poruszyć rynkami zarówno natychmiast, jak i w ciągu kolejnego kwartału.