Dlaczego kurs Intela skoczył w czerwcu o 21,8%

Akcje Intel Corporation (NASDAQ: INTC) podrożały w czerwcu o 21,8%. Taki wynik pojawił się na podstawie danych S&P Global Market Intelligence, a inwestorzy wskazują dwie główne przyczyny, które mogą wspierać długoterminowy potencjał rozwoju spółki.

Możliwa umowa Apple–Intel w sprawie chipów W połowie czerwca prezydent Donald Trump ogłosił, że Apple (NASDAQ: AAPL) i Intel mają zawrzeć porozumienie dotyczące projektowania i wytwarzania chipów w Stanach Zjednoczonych.

Jeśli ten układ zostanie potwierdzony, może to poprawić perspektywy biznesu Intela związanego z produkcją chipów na zlecenie (foundry). Intel dąży w tym obszarze do zwiększenia skali i lepszego konkurowania z liderem rynku, Taiwan Semiconductor (NYSE: TSM).

Wątek tej współpracy jest też spójny z kierunkiem działań administracji USA, która kładzie nacisk na rozwój krajowej produkcji, szczególnie wśród kluczowych dostawców technologii, takich jak Apple. Na przykład administracja inwestowała w MP Materials i w lipcu ubiegłego roku weszła z tą firmą w publiczno-prywatne partnerstwo. Niedługo potem ogłoszono 500 mln USD długoterminowego porozumienia w sprawie dostaw magnesów z ziem rzadkich między MP Materials a Apple.

Dodatkowo w 2025 roku administracja USA zainwestowała w Intela, obejmując 10% spółki. To sprawia, że rynek zakłada rosnącą presję na sfinalizowanie porozumienia Apple–Intel.

Intel może zyskiwać na rosnącym znaczeniu procesorów w AI Biznes Intela oparty na produkcji procesorów centralnych (CPU) bywa często postrzegany jako mniej istotny niż rozbudowa centrów danych pod AI, ponieważ większą uwagę przyciągają układy GPU od Nvidii i innych firm.

GPU są wyspecjalizowane do budowy i uczenia dużych modeli językowych (LLM), dlatego są niezbędne dla rozwoju infrastruktury AI. Z kolei CPU są używane stosunkowo częściej w fazie wnioskowania (inference), czyli w zastosowaniach AI, które faktycznie wykonują zadania.

Podczas rozmowy z inwestorami po ogłoszeniu wyników za kwiecień dyrektor finansowy Intela, David Zinsner, zwrócił uwagę, że w treningu (training) relacja GPU do CPU może wynosić nawet 8:1, ale w wnioskowaniu może spaść do 3:1.

W czerwcu Zinsner podkreślił na konferencji technologicznej Bank of America, że „relacja CPU do GPU rośnie wyraźnie, gdy przechodzimy od treningu do wnioskowania, od wnioskowania do rozwiązań agentowych i multiagentowych, a także do uczenia ze wzmocnieniem. To będzie po prostu napędzać znacznie większe zapotrzebowanie na CPU”.

Co dalej dla Intela Potencjalna współpraca z Apple byłaby pozytywnym sygnałem dla Intela, zwłaszcza dla jego działalności produkcyjnej. Równolegle rosnące zrozumienie przez rynek znaczenia wydatków na AI w części dotyczącej wnioskowania powinno też tworzyć potencjał wzrostu dla kursu spółki.