Crédit Agricole: mocna działalność i przyspieszenie transformacji AI

Crédit Agricole odnotował mocne wyniki w drugim kwartale 2026 roku. Przychody Crédit Agricole S.A. wyniosły 7 363 mln EUR, co oznacza wzrost o 7,7% rok do roku. W przypadku całej grupy przychody sięgnęły 10 880 mln EUR, czyli były o 12,9% wyższe niż w drugim kwartale 2025 roku.

W Crédit Agricole S.A. koszty operacyjne wyniosły 3 870 mln EUR i wzrosły o 4,6%. Zysk operacyjny brutto zwiększył się o 11,4%, do 3 493 mln EUR. Zysk netto przypadający akcjonariuszom grupy wyniósł 2 051 mln EUR, co oznacza wzrost o 1,4%. Wskaźnik kosztów do dochodów spadł o 1,6 punktu procentowego, do 52,6%.

W całej grupie koszty operacyjne wyniosły 6 143 mln EUR, również o 4,6% więcej niż rok wcześniej. Zysk operacyjny brutto wzrósł o 25,8%, do 4 737 mln EUR. Zysk netto przypadający akcjonariuszom grupy wyniósł 2 778 mln EUR, czyli o 7,8% więcej niż w drugim kwartale 2025 roku. Po wyłączeniu efektu bazy związanego z zyskiem kapitałowym po wyłączeniu Amundi US z konsolidacji wzrost wyniósł 22,4%. Wskaźnik kosztów do dochodów poprawił się o 4,5 punktu procentowego, do 56,5%.

Wzrost przychodów objął wszystkie linie biznesowe. Dodatnia różnica między tempem wzrostu przychodów i kosztów wyniosła 3,1 punktu procentowego dla Crédit Agricole S.A. oraz 8,3 punktu procentowego dla całej grupy. Zysk operacyjny brutto zwiększył się odpowiednio o 11,4% i 25,8%.

Koszt ryzyka kredytowego pozostawał pod kontrolą. Dla całej grupy wyniósł 30 punktów bazowych wartości udzielonych kredytów, a dla Crédit Agricole S.A. — 38 punktów bazowych. Zwrot z kapitału materialnego, czyli zysk w relacji do kapitału pomniejszonego o wartości niematerialne, wyniósł 14,3%.

### Mocna działalność we wszystkich obszarach

W drugim kwartale 2026 roku grupa pozyskała 580 tys. nowych klientów bankowości detalicznej. Wśród nich 420 tys. stanowili klienci we Francji, a 160 tys. — klienci zagraniczni z Włoch, Polski, Egiptu i Ukrainy.

Na 30 czerwca 2026 roku depozyty klientów bankowości detalicznej we Francji i we Włoszech wynosiły 846 mld EUR, o 1,1% więcej niż rok wcześniej. W bankach regionalnych i LCL wzrosły o 1,2%, natomiast we Włoszech spadły o 0,3%.

Wartość udzielonych kredytów w tych regionach wyniosła 904 mld EUR, co oznacza wzrost o 2,1% rok do roku. W bankach regionalnych i LCL kredyty zwiększyły się o 2,0%, a we Włoszech o 2,6%.

We Francji wartość nowo udzielonych kredytów mieszkaniowych była o 10% wyższa niż w drugim kwartale 2025 roku. W bankach regionalnych wzrosła o 12%, a w LCL o 2%. Aktywność w segmencie klientów firmowych również pozostała dobrze ukierunkowana i zwiększyła się o 8% rok do roku. We Włoszech wolumen nowo udzielonych kredytów był wysoki, a na konkurencyjnym rynku nastąpiło ożywienie w segmencie kredytów mieszkaniowych. Udzielanie kredytów dla firm również pozostało solidne.

W zarządzaniu aktywami napływy netto osiągnęły wysoki poziom 24 mld EUR. Było to związane przede wszystkim z napływem środków do produktów średnio- i długoterminowych, zwłaszcza funduszy pasywnych, takich jak ETF-y i rozwiązania indeksowe. W ramach zarządzania aktywnego klienci szczególnie interesowali się strategiami opartymi na instrumentach o stałym dochodzie i kredycie. Dobrą dynamikę odnotowano także w dystrybucji produktów zewnętrznych.

W ubezpieczeniach napływ brutto do produktów oszczędnościowych i emerytalnych wyniósł 11,8 mld EUR, o 19% więcej niż w drugim kwartale 2025 roku. Napływy netto osiągnęły rekordowe 6,1 mld EUR i były dodatnie zarówno w przypadku produktów denominowanych w euro, jak i produktów z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym.

W ubezpieczeniach majątkowych wyniki wspierały zmiany cen, zmiany zakresu działalności oraz wzrost portfela. Na koniec czerwca 2026 roku obejmował on 18,2 mln polis, o 7,3% więcej niż rok wcześniej.

Łączne aktywa pod zarządzaniem w obszarze zarządzania aktywami i oszczędności wyniosły 3 290 mld EUR, co oznacza wzrost o 13,3% rok do roku. Z tej kwoty 2 581 mld EUR przypadało na zarządzanie aktywami, 392 mld EUR na ubezpieczenia na życie, a 317 mld EUR na zarządzanie majątkiem.

Pion usług finansowych odnotował solidną aktywność. Produkcja CAPFM, obejmująca finansowanie osobiste i finansowanie mobilności, wzrosła o 3,2% w porównaniu z drugim kwartałem 2025 roku i osiągnęła 12,8 mld EUR. Wartość kredytów konsumenckich wyniosła 124,3 mld EUR, o 2,8% więcej niż na koniec czerwca 2025 roku.

Niekorzystna sytuacja na rynku motoryzacyjnym nadal obciążała jednak sprzedaż samochodów używanych. W CAL&F produkcja leasingowa wzrosła o 15,2% rok do roku. We Francji wzrost napędzał leasing nieruchomości i finansowanie energii odnawialnej, a na rynkach zagranicznych — integracja Merca Leasing. W faktoringu, czyli finansowaniu należności firm, produkcja była mocna za granicą, ale spadła we Francji.

Pion dużych klientów również utrzymał wysoką dynamikę. Przychody z bankowości korporacyjnej i inwestycyjnej wzrosły o 4,4% rok do roku, do 1 780 mln EUR.

Przychody z rynków kapitałowych i bankowości inwestycyjnej wyniosły 933 mln EUR, o 8,5% więcej niż w drugim kwartale 2025 roku. Wzrost napędzała bankowość inwestycyjna, której przychody — z wyłączeniem wpływu kursów walutowych — zwiększyły się o 63,8%. Było to związane z bardzo dobrymi wynikami działalności w zakresie strukturyzowanych produktów akcyjnych oraz emisji akcji na rynku pierwotnym.

Wyniki działalności FICC, obejmującej instrumenty o stałym dochodzie, waluty i towary, pozostały stabilne przy wysokiej bazie porównawczej. Na przychody negatywnie wpływały przede wszystkim słabsze wyniki produktów skarbowych, w związku ze zmniejszaniem bilansów banków centralnych.

Przychody z działalności finansowej wyniosły 847 mln EUR i były o 0,3% wyższe niż rok wcześniej. Finansowanie strukturyzowane wzrosło o 3,8%, a finansowanie aktywów rozwijało się dzięki silnemu wzrostowi w sektorze transportowym. Bankowość komercyjna pozostała stabilna po wyłączeniu wpływu kursów walutowych.

Dział obsługi aktywów utrzymał wysoką wartość aktywów przechowywanych w imieniu klientów — 6 190 mld EUR — oraz aktywów administrowanych o wartości 3 871 mld EUR. Wyniki wspierały pozyskiwanie nowych klientów, integracja działalności Degroof Petercam oraz korzystne zmiany rynkowe. W 2026 roku wolumeny rozliczeń i dostaw papierów wartościowych wyraźnie wzrosły w warunkach większej zmienności na rynkach.

### Crédit Agricole przyspiesza transformację AI

Crédit Agricole przyspiesza transformację związaną ze sztuczną inteligencją. Grupa przeznaczy na ten cel 500 mln EUR w ciągu trzech lat z budżetu inwestycji informatycznych strategicznego planu ACT 2028. Z tej kwoty 150 mln EUR zostanie przeznaczone na kapitał spółki zajmującej się sztuczną inteligencją.

Grupa utworzyła Crédit Agricole Artificial Intelligence. Podmiot ten będzie odpowiadał za rozwój i obsługę wspólnych baz technologicznych oraz wdrożenie przemysłowej platformy agentów AI. Ma ona zwiększać produktywność pracowników i poprawiać interakcje z klientami.

Podejście Crédit Agricole opiera się na efektywności, europejskiej suwerenności technologicznej i etycznym wykorzystaniu sztucznej inteligencji. Celem jest wykorzystanie AI jako wspólnego narzędzia transformacji i poprawy efektywności całej grupy.

### Wyniki całej grupy

W drugim kwartale 2026 roku zysk netto przypadający akcjonariuszom grupy Crédit Agricole wyniósł 2 778 mln EUR. Był o 7,8% wyższy niż rok wcześniej, przede wszystkim dzięki wzrostowi zysku operacyjnego brutto o 25,8%.

| Crédit Agricole Group | II kw. 2026 | II kw. 2025 | Zmiana rok do roku | I poł. 2026 | I poł. 2025 | Zmiana rok do roku | |---|---:|---:|---:|---:|---:|---:| | Przychody | 10 880 mln EUR | 9 638 mln EUR | +12,9% | 20 880 mln EUR | 19 364 mln EUR | +7,8% | | Koszty operacyjne | -6 143 mln EUR | -5 872 mln EUR | +4,6% | -12 176 mln EUR | -11 864 mln EUR | +2,6% | | Zysk operacyjny brutto | 4 737 mln EUR | 3 766 mln EUR | +25,8% | 8 704 mln EUR | 7 500 mln EUR | +16,1% | | Koszt ryzyka kredytowego | -862 mln EUR | -840 mln EUR | +2,7% | -1 822 mln EUR | -1 575 mln EUR | +15,7% | | Udział w wynikach jednostek wycenianych metodą praw własności | 183 mln EUR | 198 mln EUR | -7,3% | 454 mln EUR | 375 mln EUR | +21,2% | | Zysk netto na pozostałych aktywach | -11 mln EUR | 452 mln EUR | n.d. | 164 mln EUR | 56 mln EUR | -96,6% | | Zmiana wartości firmy | 0 mln EUR | 0 mln EUR | n.d. | 0 mln EUR | 0 mln EUR | n.d. | | Zysk przed opodatkowaniem | 4 047 mln EUR | 3 576 mln EUR | +13,2% | 7 352 mln EUR | 6 756 mln EUR | +8,8% | | Podatek | -1 080 mln EUR | -648 mln EUR | +66,6% | -2 101 mln EUR | -1 648 mln EUR | +27,5% | | Zysk netto z działalności zaniechanej lub przeznaczonej do sprzedaży | 0 mln EUR | 0 mln EUR | n.d. | 0 mln EUR | 0 mln EUR | n.d. | | Zysk netto | 2 967 mln EUR | 2 928 mln EUR | +1,3% | 5 251 mln EUR | 5 108 mln EUR | +2,8% | | Udziały niekontrolujące | -189 mln EUR | -352 mln EUR | -46,2% | -376 mln EUR | -545 mln EUR | -30,9% | | Zysk netto przypadający akcjonariuszom grupy | 2 778 mln EUR | 2 577 mln EUR | +7,8% | 4 875 mln EUR | 4 564 mln EUR | +6,8% | | Wskaźnik kosztów do dochodów | 56,5% | 60,9% | -4,5 pkt proc. | 58,3% | 61,3% | -3,0 pkt proc. |

Przychody grupy wyniosły 10 880 mln EUR, o 12,9% więcej niż w drugim kwartale 2025 roku. Wzrost wynikał między innymi z bardzo silnego zwiększenia dochodu odsetkowego netto banków regionalnych, który był o 38% wyższy rok do roku.

Koszty operacyjne sięgnęły 6 143 mln EUR i wzrosły o 4,6%. Dzięki temu dodatnia różnica między tempem wzrostu przychodów i kosztów wyniosła 8,3 punktu procentowego. Zysk operacyjny brutto zwiększył się o 25,8%, do 4 737 mln EUR. Wskaźnik kosztów do dochodów wyniósł 56,5%, poprawiając się o 4,5 punktu procentowego.

Koszt ryzyka kredytowego wyniósł -862 mln EUR i był o 2,7% wyższy niż rok wcześniej. Na tę kwotę złożyło się między innymi utworzenie rezerw netto w wysokości 866 mln EUR na kredyty zagrożone, zaklasyfikowane do etapu 3. Uwzględniono w tym techniczne przeniesienie kilku spraw przeznaczonych obecnie do sprzedaży, dla których łączna wartość zwiększenia rezerw wyniosła 128 mln EUR.

Jednocześnie grupa odnotowała rozwiązanie rezerw netto na kwotę 27 mln EUR dla kredytów obsługiwanych prawidłowo, zaklasyfikowanych do etapów 1 i 2. Rezerwy netto na pozostałe rodzaje ryzyka zwiększono o 24 mln EUR.

Poziom rezerw ustalono z uwzględnieniem kilku ważonych scenariuszy gospodarczych oraz dodatkowych ryczałtowych korekt dla wrażliwych portfeli. Scenariusze zaktualizowane w drugim kwartale 2026 roku zakładały:

• scenariusz centralny: wzrost PKB Francji o 0,9% w 2026 roku i o 0,9% w 2027 roku;
• scenariusz niekorzystny: wzrost PKB Francji o 0,3% w 2026 roku oraz spadek o 0,6% w 2027 roku;
• scenariusz skrajnie niekorzystny: spadek PKB Francji o 1,2% w 2026 roku i o 1,5% w 2027 roku.

Koszt ryzyka w relacji do wartości udzielonych kredytów wyniósł 30 punktów bazowych w ujęciu kroczącym za cztery kwartały oraz 28 punktów bazowych w ujęciu kwartalnym po przeliczeniu na cały rok.

Zysk przed opodatkowaniem wyniósł 4 047 mln EUR i był o 13,2% wyższy niż w drugim kwartale 2025 roku. Uwzględniał on 183 mln EUR udziału w wynikach jednostek wycenianych metodą praw własności. Obciążenie podatkowe wyniosło -1 080 mln EUR i wzrosło o 66,6% rok do roku.

Zysk netto przed uwzględnieniem udziałów niekontrolujących wyniósł 2 967 mln EUR, o 1,3% więcej niż rok wcześniej. Udziały niekontrolujące zwiększyły się o 162 mln EUR w związku z zyskiem kapitałowym dotyczącym wyłączenia Amundi US z konsolidacji oraz przejęciem udziałów niekontrolujących Santander w CACEIS.

W pierwszej połowie 2026 roku zysk netto przypadający akcjonariuszom grupy wyniósł 4 875 mln EUR wobec 4 564 mln EUR w pierwszej połowie 2025 roku. Oznacza to wzrost o 6,8%, a po wyłączeniu efektu bazy związanego z zyskiem kapitałowym po wyłączeniu Amundi US z konsolidacji — o 14,5%.

Przychody w pierwszej połowie 2026 roku wyniosły 20 880 mln EUR, o 7,8% więcej niż w analogicznym okresie 2025 roku. Koszty operacyjne sięgnęły -12 176 mln EUR i wzrosły o 2,6%. Wskaźnik kosztów do dochodów za pierwszą połowę 2026 roku wyniósł 58,3%, poprawiając się o 3,0 punkty procentowe rok do roku.

### Rozwój strategiczny i kapitał

Grupa odnotowała udany start CA Savings. Kontynuowała także integrację Milleis przez LCL i Crédit Agricole Assurances.

Crédit Agricole S.A. zawarł porozumienie dotyczące długoterminowego partnerstwa z BCC-Grupo Cajamar. Udział grupy w Banco BPM zwiększono do 29,3%.

Współczynnik kapitału podstawowego CET1, mierzący zdolność banku do absorbowania strat, wyniósł 17,2% dla Crédit Agricole Group oraz 11,3% dla Crédit Agricole S.A.

Śródroczna dywidenda za 2026 rok wyniesie 0,57 EUR na akcję. Zostanie wypłacona w gotówce 15 października.

Eric Vial, przewodniczący SAS Rue La Boétie i przewodniczący rady dyrektorów Crédit Agricole S.A., powiedział: „Crédit Agricole publikuje w tym kwartale wysokie wyniki, a aktywność we wszystkich obszarach działalności i sieciach bankowości detalicznej jest bardzo dynamiczna. Wyniki te pokazują siłę i znaczenie zdywersyfikowanego modelu bankowości uniwersalnej grupy. W obliczu bezprecedensowych pożarów lasów dotykających Francję Crédit Agricole mobilizuje się: wdraża pierwsze nadzwyczajne działania na rzecz klientów poszkodowanych przez pożary i tworzy fundusz kryzysowy o wartości 2 mln EUR na wsparcie służb ratunkowych podczas tego kryzysu”.

Olivier Gavalda, dyrektor generalny Crédit Agricole S.A., powiedział: „Crédit Agricole publikuje w tym kwartale wysokie wyniki operacyjne i przyspiesza transformację. Dzięki inwestycji 500 mln EUR w ciągu trzech lat oraz utworzeniu Crédit Agricole Artificial Intelligence grupa wybiera wdrażanie sztucznej inteligencji na dużą skalę, jednocześnie zachowując kontrolę nad technologiami i traktując rozwiązania europejskie priorytetowo”.