Cenovus (CVE) w gronie największych producentów ropy i gazu na świecie

Kanadyjscy producenci ropy z piasków roponośnych korzystają z wyjątkowo sprzyjających warunków. Wyższe ceny surowca poprawiły wyniki sektora. Przed rozpoczęciem wojny z Iranem ropa Brent kosztowała około 73 USD za baryłkę, a w miarę eskalacji konfliktu jej cena wzrosła później powyżej 120 USD. Wojna zakłóciła ruch statków przez cieśninę Ormuz, którą transportowane jest 20% światowej podaży ropy.

Rozbudowa kanadyjskiej infrastruktury eksportowej poprawia producentom dostęp do rynków międzynarodowych i zachęca ich do zwiększania wydobycia. Dodatkowym wsparciem jest rozwijająca się gospodarka Kanady. Realny PKB tego kraju wzrósł w drugim kwartale o 0,8%, a miesięczny PKB zwiększył się w czerwcu o 0,3%.

Jednym z największych beneficjentów dobrej koniunktury w sektorze naftowym jest Cenovus Energy (NYSE:CVE). Spółka odnotowała w drugim kwartale najlepsze wyniki finansowe w swojej historii. Osiągnęła także ważny kamień milowy, zwiększając produkcję do ponad miliona baryłek ekwiwalentu ropy dziennie i dołączając do grona największych producentów na świecie.

Rekordowa produkcja Cenovus wspierana przez wysokie ceny ropy

Sprzyjające ceny surowców poprawiły sytuację producentów ropy w całym sektorze, ale Cenovus Energy (NYSE:CVE) otrzymała dodatkowe wsparcie dzięki szybkiemu wzrostowi wydobycia. Spółka osiągnęła rekordową produkcję w kilku swoich zakładach. Łączna produkcja w segmencie upstream, czyli z działalności związanej z wydobyciem, wyniosła w drugim kwartale 970 400 baryłek ekwiwalentu ropy dziennie. Oznacza to wzrost o 27% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku. Zysk spółki zwiększył się w kwartale o ponad 200%.

Po przekroczeniu poziomu miliona baryłek dziennej produkcji Cenovus wraz z Canadian Natural Resources (NYSE:CNQ) należy do nielicznych kanadyjskich producentów działających na taką skalę. Spółka wchodzi również do elitarnej grupy największych producentów na świecie, w której znajdują się między innymi Exxon Mobil (NYSE:XOM) i Shell (NYSE:SHEL).

Rośnie zaangażowanie funduszy hedgingowych w Cenovus

Na koniec pierwszego kwartału akcje Cenovus Energy (NYSE:CVE) posiadały 42 fundusze hedgingowe. Na koniec drugiego kwartału ich liczba wzrosła do 49.

Pod względem wyceny Cenovus wypada korzystniej, jeśli porównać ją na podstawie prognozowanych zysków. Wskaźnik cena do prognozowanego zysku (forward P/E), który pokazuje, ile inwestorzy płacą za prognozowaną jednostkę zysku, wynosi dla spółki 9,53 raza. W przypadku Canadian Natural Resources jest to 11,20 raza.

Cenovus ma także przewagę nad Canadian Natural Resources pod względem nastrojów inwestorów. Odsetek akcji spółki sprzedanych krótko, czyli z założeniem na spadek kursu, wynosi 2,12% akcji znajdujących się w wolnym obrocie. Dla Canadian Natural Resources jest to 2,94%.

Czy Cenovus utrzyma tempo wzrostu?

Cenovus Energy (NYSE:CVE) zapewniła już akcjonariuszom wysokie stopy zwrotu. W ciągu ostatniego miesiąca kurs akcji wzrósł o ponad 10%, a od początku roku zwiększył się o ponad 80%.

Mimo tych wzrostów rozwój Cenovus jeszcze się nie zakończył. Najnowsze wyniki wskazują, że podstawowa działalność spółki nadal się umacnia. Produkcja osiągnęła rekordowy poziom, a zysk wyraźnie wzrósł. Cenovus dołącza do największych producentów ropy na świecie, co dodatkowo wzmacnia jej pozycję w branży.

Spółka korzysta również ze wsparcia funduszy hedgingowych oraz niższej wyceny i mniejszego udziału akcji sprzedanych krótko w porównaniu z Canadian Natural Resources.