Cadence Design Systems podnosi prognozy na 2026 r. Czy akcje są niedowartościowane?

Cadence Design Systems (CDNS) podniosła prognozy finansowe na 2026 r. Powodem są rekordowy portfel zamówień oraz rosnący popyt na rozwiązania wykorzystujące sztuczną inteligencję w projektowaniu i weryfikacji układów elektronicznych.

Akcje spółki kosztują 324,82 USD. Informacja o podwyższeniu prognoz pojawiła się po spadku kursu o 12,57% w ciągu ostatnich 30 dni. Roczna całkowita stopa zwrotu dla akcjonariuszy, czyli zmiana wartości inwestycji wraz z dywidendami, wynosi obecnie -7,16%. W dłuższym terminie sytuacja wygląda lepiej: pięcioletnia całkowita stopa zwrotu sięga 107,33%.

Podwyższenie prognoz na 2026 r. nastąpiło więc w czasie miesięcznej korekty kursu. Może to oznaczać zmianę nastawienia inwestorów albo rozbieżność między ceną akcji a fundamentami spółki.

Najpopularniejszy szacunek: akcje są niedowartościowane o 20%

Najczęściej przywoływany szacunek wartości godziwej, czyli teoretycznej wartości akcji wynikającej z prognoz finansowych, wynosi 403,67 USD. To wyraźnie więcej niż ostatnie zamknięcie notowań na poziomie 324,82 USD.

Ten szacunek opiera się na założeniu dalszego wzrostu przychodów i utrzymania wysokiej rentowności. Cadence inwestuje w narzędzia do projektowania i weryfikacji układów wykorzystujące sztuczną inteligencję. Spółka informuje o coraz większym wykorzystaniu takich produktów jak Cadence Cerebrus AI oraz SimAI. Rozwiązania te przyniosły klientom znaczącą poprawę wyników.

Odporność biznesu ma wspierać także zdywersyfikowany łańcuch dostaw oraz model oparty na oprogramowaniu, w tym coraz szersze wykorzystanie chmury. Według prognoz powinno to pomóc spółce utrzymać dalszy wzrost przychodów i zysków mimo niepewności gospodarczej.

Na tej podstawie wartość godziwą Cadence Design Systems oszacowano na 403,67 USD, co oznacza, że akcje uznano za niedowartościowane.

Wycena wymaga jednak uwzględnienia koncentracji działalności w Chinach oraz wysokich założeń dotyczących wskaźnika ceny do zysku (P/E). Wskaźnik ten pokazuje, ile inwestorzy płacą za każdą jednostkę rocznego zysku spółki. Słabszy popyt lub spadek marż, czyli rentowności sprzedaży, mogłyby szybko podważyć obecne założenia dotyczące wyceny Cadence Design Systems.

Wysoka premia względem sektora

Szacunek analityków wskazuje, że Cadence Design Systems jest niedowartościowana o około 20% na podstawie prognozowanych zysków. Zakłada on przyszły wskaźnik P/E na poziomie 74,4x, podczas gdy dla całego amerykańskiego sektora oprogramowania wynosi on 31,4x, a dla spółek porównywalnych — 44x. Oznacza to wysoką premię w stosunku do innych firm.

Bardziej umiarkowany poziom wyceny dla Cadence Design Systems wynosi 34,5x zysku. Jest on znacznie bliższy średnim dla sektora i spółek porównywalnych niż obecny wskaźnik P/E na poziomie 64,9x.

Wskaźnik P/E Cadence Design Systems na NasdaqGS — stan na sierpień 2026 r.