Wyniki spółek z oprogramowaniem projektowym za II kwartał: Cadence na tle konkurentów

Wyniki kwartalne często pokazują, w jakim kierunku spółka może zmierzać w kolejnych miesiącach. Popyt na rozbudowane, interaktywne doświadczenia 2D, 3D, wirtualnej rzeczywistości (VR) i rozszerzonej rzeczywistości (AR) rośnie. Choć metawersum wciąż jest bardziej hasłem niż powszechnie działającą rzeczywistością, realne pozostaje zapotrzebowanie na narzędzia do tworzenia gier, trójwymiarowych wycieczek i interaktywnych filmów.

Sześć analizowanych spółek z oprogramowaniem projektowym odnotowało mocny II kwartał. Łączne przychody były średnio o 1,4% wyższe od oczekiwań analityków, a prognozy przychodów na kolejny kwartał przewyższały konsensus o 2,9%. Średni kurs akcji tych spółek wzrósł od publikacji najnowszych wyników o 17,9%.

Cadence Design Systems (NASDAQ:CDNS)

Cadence Design Systems od ponad 35 lat dostarcza oprogramowanie obliczeniowe, sprzęt i własność intelektualną wykorzystywane przez inżynierów do projektowania i testowania zaawansowanych układów elektronicznych oraz półprzewodników. Technologie spółki znajdują zastosowanie między innymi w chipach używanych w smartfonach i akceleratorach sztucznej inteligencji.

Cadence Design Systems odnotowała przychody w wysokości 1,58 mld USD, co oznacza wzrost o 24,2% rok do roku. Wynik był o 0,5% wyższy od oczekiwań analityków. Spółka wyraźnie przebiła także prognozy dotyczące wartości zakontraktowanych zamówień. Jej prognoza zysku na akcję na kolejny kwartał również przewyższyła oczekiwania.

„Cadence odnotowała znakomity II kwartał dzięki szerokiej poprawie wyników oraz przyspieszającemu popytowi na rozwiązania oparte na sztucznej inteligencji — zarówno w obszarze projektowania na potrzeby AI, jak i wykorzystywania AI w procesie projektowania” — powiedział Anirudh Devgan, prezes i dyrektor generalny spółki.

Cadence Design Systems odnotowała najszybszy wzrost przychodów wśród analizowanych spółek. Oczekiwania inwestorów mogły być jednak wyższe od oficjalnych prognoz publikowanych przez analityków, co sprawiło, że część rynku liczyła na jeszcze lepsze wyniki. Akcje spółki potaniały od publikacji raportu o 3,7% i kosztują obecnie 325,99 USD.

Najlepszy II kwartał: Unity (NYSE:U)

Unity, której misją jest tworzenie oprogramowania dla osób budujących otaczający nas świat, dostarcza narzędzia i usługi programistyczne pozwalające tworzyć, uruchamiać i monetyzować interaktywne treści 2D i 3D na wielu platformach. Technologie spółki odpowiadają za ponad połowę gier mobilnych na świecie. Unity rozwija działalność także w branżach takich jak motoryzacja i architektura.

Unity odnotowała przychody w wysokości 546,5 mln USD, czyli o 23,9% więcej niż rok wcześniej. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 6,1%. Spółka wyraźnie przebiła również prognozy dotyczące wartości zakontraktowanych zamówień. Jej prognoza EBITDA na kolejny kwartał była wyższa od oczekiwań. EBITDA to zysk przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji.

Unity odnotowała największe przebicie prognoz analityków w całej grupie. Rynek pozytywnie przyjął wyniki, a kurs akcji wzrósł od ich publikacji o 28,4%. Akcje kosztują obecnie 45,55 USD.

Najsłabszy II kwartał: PTC (NASDAQ:PTC)

PTC, do 2013 roku działająca pod nazwą Parametric Technology Corporation, dostarcza producentom oprogramowanie do projektowania, rozwijania i serwisowania fizycznych produktów za pomocą rozwiązań cyfrowych. Oferta obejmuje narzędzia CAD, czyli projektowanie wspomagane komputerowo, PLM, czyli zarządzanie cyklem życia produktu, ALM, czyli zarządzanie cyklem życia aplikacji, oraz SLM, czyli zarządzanie serwisem.

PTC odnotowała przychody w wysokości 600 mln USD, o 6,8% niższe niż rok wcześniej. Wynik był o 1,3% niższy od oczekiwań analityków. Spółka wyraźnie nie osiągnęła także prognoz dotyczących wartości zakontraktowanych zamówień ani rocznych powtarzalnych przychodów, czyli przychodów pochodzących z regularnie odnawianych umów.

PTC odnotowała najwolniejszy wzrost przychodów i przedstawiła najsłabszą aktualizację całorocznych prognoz wśród analizowanych spółek. Mimo to jej akcje wzrosły od publikacji wyników o 15,9% i kosztują obecnie 153,50 USD.

Procore Technologies (NYSE:PCOR)

Procore Technologies, której misją jest tworzenie oprogramowania dla osób budujących otaczający nas świat, dostarcza oparte w chmurze oprogramowanie, które pozwala właścicielom inwestycji, wykonawcom i innym uczestnikom procesu współpracować oraz zarządzać projektami budowlanymi z dowolnego urządzenia.

Procore Technologies odnotowała przychody w wysokości 375,2 mln USD, o 15,8% wyższe niż rok wcześniej. Wynik przewyższył oczekiwania analityków o 2,6%. Spółka wyraźnie przebiła również prognozy dotyczące wartości zakontraktowanych zamówień oraz imponująco przebiła prognozy skorygowanego zysku operacyjnego.

Procore Technologies przedstawiła najsłabszą aktualizację prognoz w całej grupie. Kurs akcji wzrósł od publikacji wyników o 23,4% i wynosi obecnie 61,88 USD.

Dolby Laboratories (NYSE:DLB)

Dolby Laboratories, znana z charakterystycznego logo „D” wyświetlanego przed niezliczonymi filmami i programami telewizyjnymi, projektuje i licencjonuje technologie dźwięku oraz obrazu. Rozwiązania spółki mają poprawiać jakość rozrywki w filmach, telewizji, muzyce i innych mediach.

Dolby Laboratories odnotowała przychody w wysokości 305 mln USD, o 3,3% niższe niż rok wcześniej. Wynik był o 2% niższy od oczekiwań analityków. Kwartał przyniósł mieszane rezultaty: prognoza przychodów na kolejny kwartał przewyższyła oczekiwania, natomiast prognoza zysku na akcję była z nimi zgodna.

Dolby Laboratories podniosła prognozy najmocniej spośród analizowanych spółek, ale jednocześnie najsłabiej wypadła na tle oczekiwań analityków. Kurs akcji wzrósł od publikacji wyników o 20,4% i wynosi obecnie 62,34 USD.

Sytuacja na rynku

W ciągu ostatniego roku inwestorzy wielokrotnie musieli odpowiadać na pytanie, jakie jest największe ryzyko dla rynku. Odpowiedź zmieniała się kilka razy, a każda taka zmiana wpływała na to, które sektory i spółki były liderami zwyżek.

Pod koniec 2025 roku i na początku 2026 roku najważniejszym źródłem niepewności stała się sztuczna inteligencja. Inwestorzy zastanawiali się, czy AI ograniczy możliwość utrzymywania wysokich cen przez firmy programistyczne i osłabi ich przewagę konkurencyjną. Rozwój AI ułatwia bowiem powielanie produktów, które wcześniej wyróżniały się na rynku.

Wiosną technologia zeszła na dalszy plan, a większe znaczenie zyskała geopolityka. Konflikt Stanów Zjednoczonych z Iranem na krótko stał się głównym problemem dla rynku, zwiększając obawy o ceny ropy, inflację i globalny wzrost gospodarczy. Gdy sytuacja na rynkach energii pozostała stabilna, a obawy przed długotrwałymi zakłóceniami dostaw osłabły, inwestorzy ponownie skupili się na wynikach i fundamentach spółek.