Apple, Microsoft i Qualcomm w centrum uwagi w tym tygodniu

Sektor technologiczny pozostawał w centrum uwagi inwestorów. Rynek analizował wyniki kwartalne dużych spółek, w tym Microsoftu (MSFT) i Apple (AAPL).

W piątek indeks Nasdaq Composite wzrósł o 1%. W całym tygodniu fundusz Technology Select Sector SPDR Fund (XLK), który odwzorowuje zachowanie sektora technologicznego, zyskał 0,8%.

Wśród technologicznych spółek z indeksu S&P 500 największe wzrosty i spadki w minionym tygodniu wyglądały następująco.

Największe wzrosty:

• Cognizant Technology Solutions (CTSH): +21,78%
• Microsoft (MSFT): +21,75%
• Garmin (GRMN): +20,87%
• Workday (WDAY): +18,47%
• PTC (PTC): +15,76%

Największe spadki:

• Sandisk (SNDK): -15,43%
• NXP Semiconductors (NXPI): -14,89%
• KLA Corp. (KLAC): -13,16%
• Qualcomm (QCOM): -11,60%
• GoDaddy (GDDY): -11,17%

### Apple spada po publikacji wyników za trzeci kwartał

Akcje Apple zakończyły piątkową sesję spadkiem o 7%. Inwestorów zaniepokoiły słabsze od oczekiwań prognozy zarządu.

Producent iPhone’ów przedstawił wyniki za trzeci kwartał, które przewyższyły szacunki analityków z Wall Street. Pomogła w tym silna sprzedaż iPhone’ów. Pozytywny efekt osłabiły jednak słabsze wyniki segmentu usług Apple oraz niższe przychody z regionu Wielkich Chin.

GF Securities zdecydowało się na rzadko spotykane obniżenie oceny dla Apple. Decyzja była w dużej mierze związana z wyceną spółki.

„Naszym zdaniem obawy rynku dotyczące kosztów pamięci wkrótce osłabną. Wcześniejszy, znaczący wzrost cen pamięci prawdopodobnie doprowadzi jednak do wyraźnego podniesienia cen modeli iPhone 18 Pro/PM. Stwarza to niepewność dotyczącą popytu, zwłaszcza przy ograniczonych zmianach specyfikacji” — napisał analityk GF Securities Jeff Pu.

### Microsoft rośnie po mocnych wynikach za czwarty kwartał

Microsoft zakończył czwartkową sesję wzrostem o ponad 15%. Spółka opublikowała wyniki za czwarty kwartał roku obrotowego, które przewyższyły oczekiwania Wall Street. Głównym motorem wzrostu były lepsze od prognoz wyniki działalności chmurowej Azure.

Mocne rezultaty zmniejszyły obawy inwestorów, że duże wydatki na centra danych, układy scalone do zastosowań związanych ze sztuczną inteligencją oraz infrastrukturę przekroczą możliwości spółki w zakresie generowania gotówki. Jednodniowy wzrost notowań podniósł wartość rynkową Microsoftu o około 450 mld USD. Był to największy jednodniowy przyrost kapitalizacji rynkowej w historii amerykańskiej spółki.

Microsoft poinformował, że w poprzednim kwartale podpisał umowy najmu dotyczące nowych centrów danych o łącznej wartości przekraczającej 130 mld USD. Pokazuje to szybki rozwój inwestycji w infrastrukturę potrzebną do obsługi sztucznej inteligencji.

### Przychody Qualcommu z układów do telefonów spadły o 20%

Segment układów Qualcommu przeznaczonych do telefonów komórkowych wyraźnie osłabił wyniki spółki za trzeci kwartał. Powodem były między innymi problemy związane z pamięcią.

Łączne przychody Qualcommu w trzecim kwartale spadły rok do roku o 4%, do 9,95 mld USD, ale były wyższe od prognozy wynoszącej 9,67 mld USD. Przychody segmentu układów do telefonów zmniejszyły się natomiast o 20% rok do roku, do 5,086 mld USD.

Analitycy ocenili, że przychody Qualcommu związane z Apple spadają szybciej, niż oczekiwano. Jednocześnie wejście Qualcommu na rynek układów dla centrów danych obsługujących sztuczną inteligencję tworzy nowe możliwości rozwoju.

„Uważa się, że osłabienie związane z urządzeniami z systemem Android w Chinach w pierwszej połowie roku jest w dużej mierze za nami, choć niedobór pamięci nadal stanowi wyzwanie” — powiedział analityk Morgan Stanley Joseph Moore. „Segment premium, w którym Qualcomm jest bardziej obecny, radzi sobie nieco lepiej. Największa część osłabienia przypadła na tańsze urządzenia”.

### Inne ważne informacje z sektora technologicznego

Inwestor Michael Burry zwiększył pozycje w opcjach sprzedaży na akcje NVIDIA (NVDA) oraz krótkie pozycje na akcje Micron Technology (MU). Wynika to z najnowszych zmian w jego portfelu.

Jak podał „Wall Street Journal”, NVIDIA prowadzi rozmowy w sprawie zapewnienia OpenAI zabezpieczenia finansowego o wartości około 250 mld USD. Miałoby ono wesprzeć projekt budowy centrów danych i byłoby częścią jednej z najbardziej ambitnych transakcji finansowych związanych z rozwojem sztucznej inteligencji w Stanach Zjednoczonych.

AMD również znalazło się w centrum uwagi. Susquehanna podniosła cenę docelową akcji spółki z 450 USD do 500 USD, wskazując na możliwy wzrost wynikający ze sprzedaży procesorów serwerowych. „Krótko mówiąc, oczekujemy lepszych wyników i prognoz, napędzanych przede wszystkim przez działalność centrów danych” — napisał analityk Christopher Rolland.