Analog Devices z rekordowymi wynikami za III kwartał roku fiskalnego 2026

Analog Devices (Nasdaq: ADI), globalny lider branży półprzewodników, ogłosiła wyniki finansowe za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026, zakończony 1 sierpnia 2026 r. Komunikat opublikowano w Wilmington w stanie Massachusetts.

Przychody wyniosły 4,022 mld USD, wobec 2,880 mld USD rok wcześniej. Oznacza to wzrost o 40%, napędzany przede wszystkim przez segmenty centrów danych i przemysłowy.

„ADI zakończyła trzeci kwartał bardzo dobrym wynikiem, przekraczając środkowy poziom naszych prognoz dotyczących przychodów, marży i zysku. Wykorzystaliśmy szeroki popyt na nasze produkty” – powiedział Vincent Roche, dyrektor generalny i przewodniczący rady dyrektorów. „Nadal umacniamy pozycję lidera dzięki połączeniu innowacji, bliskiej współpracy z klientami i elastyczności produkcji. Nasze inwestycje w te fundamentalne obszary, wraz z zaufaniem budowanym przez dekady, dają nam wyjątkową przewagę w tworzeniu, dostarczaniu i przechwytywaniu wartości w erze sztucznej inteligencji – zarówno dla klientów, jak i inwestorów”.

„W trzecim kwartale popyt nadal umacniał się w całym portfolio produktów i we wszystkich regionach. Znajduje to odzwierciedlenie w rekordowej prognozie na czwarty kwartał” – powiedział Richard Puccio, dyrektor finansowy. „Uważamy, że połączenie zdyscyplinowanej realizacji planów z ukierunkowanymi inwestycjami w rozwój pozwoli spółce mocno zakończyć rok i utrzymać tę dynamikę w roku fiskalnym 2027”.

Wyniki trzeciego kwartału roku fiskalnego 2026

Dane dotyczą trzech miesięcy zakończonych 1 sierpnia 2026 r. i są podane w mln USD, z wyjątkiem kwot przypadających na akcję i wartości procentowych. Dla porównania przedstawiono trzy miesiące zakończone 2 sierpnia 2025 r.

• Przychody: 4 022 mln USD wobec 2 880 mln USD, wzrost o 40%.
• Zysk brutto: 2 708 mln USD wobec 1 790 mln USD, wzrost o 51%.
• Marża brutto: 67,3% wobec 62,1%, wzrost o 520 punktów bazowych. Punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.
• Zysk operacyjny: 1 613 mln USD wobec 818 mln USD, wzrost o 97%.
• Marża operacyjna: 40,1% wobec 28,4%, wzrost o 1 170 punktów bazowych.
• Rozwodniony zysk na akcję: 2,74 USD wobec 1,04 USD, wzrost o 163%.

W ujęciu skorygowanym, czyli po wyłączeniu określonych pozycji związanych z przejęciami, skorygowany zysk brutto wyniósł 2 917 mln USD wobec 1 995 mln USD rok wcześniej, co oznacza wzrost o 46%. Skorygowana marża brutto wzrosła do 72,5% z 69,2%, czyli o 330 punktów bazowych.

Skorygowany zysk operacyjny wyniósł 2 010 mln USD wobec 1 215 mln USD, co oznacza wzrost o 65%. Skorygowana marża operacyjna wzrosła do 50,0% z 42,2%, czyli o 780 punktów bazowych. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję wyniósł 3,45 USD wobec 2,05 USD rok wcześniej, co oznacza wzrost o 68%.

Przepływy pieniężne

W ciągu trzech miesięcy zakończonych 1 sierpnia 2026 r. działalność operacyjna wygenerowała 1 604 mln USD gotówki. W ciągu ostatnich 12 miesięcy było to 5 545 mln USD, co odpowiadało 40% przychodów.

Nakłady inwestycyjne wyniosły 146 mln USD w kwartale i 608 mln USD w ujęciu ostatnich 12 miesięcy. Wolne przepływy pieniężne, czyli gotówka z działalności operacyjnej pomniejszona o nakłady na rzeczowe aktywa trwałe, wyniosły odpowiednio 1 458 mln USD i 4 937 mln USD. W obu ujęciach odpowiadały 36% przychodów.

W trzecim kwartale Analog Devices wypłaciła 535 mln USD dywidend i przeznaczyła 1 157 mln USD na skup akcji własnych. Łącznie zwróciła akcjonariuszom 1 692 mln USD. W ujęciu ostatnich 12 miesięcy wypłacone dywidendy wyniosły 2 043 mln USD, skup akcji własnych 3 127 mln USD, a łączna kwota zwrotu dla akcjonariuszy sięgnęła 5 170 mln USD.

Suma poszczególnych kwot lub obliczenia mogą nie odpowiadać wartościom łącznym ze względu na zaokrąglenia.

Prognozy na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026

Analog Devices prognozuje przychody w wysokości 4,3 mld USD, z odchyleniem o 100 mln USD w górę lub w dół. Przy środkowym poziomie tej prognozy spółka oczekuje raportowanej marży operacyjnej na poziomie około 42,6%, z odchyleniem o 150 punktów bazowych, oraz skorygowanej marży operacyjnej na poziomie około 52,0%, z odchyleniem o 100 punktów bazowych.

Prognozowany raportowany zysk na akcję wynosi 3,14 USD, z odchyleniem o 0,15 USD w górę lub w dół. Skorygowany zysk na akcję ma wynieść 3,86 USD, również z odchyleniem o 0,15 USD w górę lub w dół.

Prognoza na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 opiera się na obecnych oczekiwaniach, a rzeczywiste wyniki mogą istotnie się różnić między innymi z powodów omówionych w dalszej części komunikatu. Informacje dotyczące prognozy na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 zastępują wszystkie wcześniejsze wypowiedzi na temat perspektyw działalności spółki zawarte w poprzednich komunikatach ADI. Spółka zastrzega, że nie ma obowiązku aktualizowania tych stwierdzeń dotyczących przyszłości.

Powyższe skorygowane wyniki i skorygowane prognozowane wyniki są miarami finansowymi przedstawionymi poza standardem GAAP. Uzgodnienia tych miar z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP przedstawiono w tabelach finansowych zawartych w komunikacie. Dodatkowe informacje znajdują się w sekcji „Informacje finansowe inne niż GAAP”.

Dywidenda

Rada dyrektorów Analog Devices zadeklarowała kwartalną dywidendę pieniężną w wysokości 1,10 USD na każdą pozostającą w obrocie akcję zwykłą. Wypłata nastąpi 15 września 2026 r. Otrzymają ją akcjonariusze wpisani do rejestru na koniec dnia 1 września 2026 r.

Konferencja wynikowa

Analog Devices zaplanowała na środę 19 sierpnia 2026 r. o godzinie 10:00 czasu wschodniego w USA konferencję, podczas której omówi wyniki trzeciego kwartału roku fiskalnego 2026 i krótkoterminowe perspektywy. Inwestorzy mogą dołączyć do transmisji internetowej za pośrednictwem strony investor.analog.com.

Informacje finansowe inne niż GAAP

Komunikat zawiera miary finansowe inne niż GAAP, które nie są zgodne z ogólnie przyjętymi w Stanach Zjednoczonych zasadami rachunkowości ani nie stanowią dla nich alternatywy. Mogą one różnić się od miar innych niż GAAP prezentowanych przez inne spółki. Nie opierają się również na pełnym zbiorze zasad lub reguł rachunkowości.

Miary te mają istotne ograniczenia, ponieważ nie uwzględniają wszystkich kwot związanych z wynikami działalności spółki ustalanymi zgodnie z GAAP. Nie należy analizować ich w oderwaniu od wyników finansowych spółki przedstawionych zgodnie z GAAP ani traktować ich jako ich zamiennika. Stosowanie przez spółkę miar innych niż GAAP oraz metoda uwzględniania lub wyłączania określonych pozycji nie musi wskazywać wyników działalności, jakich można oczekiwać w przyszłości, ani oznaczać, że spółka faktycznie nie ujmie takich pozycji w przyszłych okresach. Inwestorzy nie powinni nadmiernie polegać na tych miarach. Uzgodnienia tych miar z najbardziej bezpośrednio porównywalnymi miarami GAAP przedstawiono w tabelach finansowych zawartych w komunikacie.

Kierownictwo wykorzystuje miary inne niż GAAP wewnętrznie do oceny wyników działalności kontynuowanej spółki w porównaniu z wcześniejszymi okresami, a także do planowania budżetu i alokacji zasobów w przyszłych okresach. Miary te pomagają również oceniać podstawową działalność spółki i trendy w różnych okresach sprawozdawczych na spójnej podstawie. Kierownictwo wykorzystuje je także jako podstawowe mierniki wyników podczas komunikowania się z analitykami i inwestorami na temat wyników oraz perspektyw spółki. Uważa, że prezentowanie tych miar jest przydatne dla inwestorów, ponieważ pokazuje wyniki operacyjne wykorzystywane przez kierownictwo do zarządzania spółką oraz umożliwia inwestorom i analitykom ocenę jej podstawowej działalności.

Kierownictwo uważa również, że wolne przepływy pieniężne, będące miarą płynności inną niż GAAP, są przydatne zarówno wewnętrznie, jak i dla inwestorów, ponieważ wskazują zdolność spółki do wypłaty dywidend, skupu akcji zwykłych, dokonywania inwestycji i finansowania przejęć, a także – w przypadku braku refinansowania – spłaty zobowiązań dłużnych.

W komunikacie ADI odniesiono się do następujących miar finansowych innych niż GAAP: skorygowanego zysku brutto, skorygowanej marży brutto, skorygowanych kosztów operacyjnych, udziału skorygowanych kosztów operacyjnych w przychodach, skorygowanego zysku operacyjnego, skorygowanej marży operacyjnej, skorygowanych kosztów (przychodów) nieoperacyjnych, skorygowanego zysku przed opodatkowaniem, skorygowanego podatku dochodowego, skorygowanej stawki podatkowej, skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję, wolnych przepływów pieniężnych oraz udziału wolnych przepływów pieniężnych w przychodach.

Skorygowany zysk brutto to zysk brutto ustalony zgodnie z GAAP, pomniejszony o wybrane koszty związane z przejęciami¹, opisane poniżej. Skorygowana marża brutto to skorygowany zysk brutto podzielony przez przychody.

Skorygowane koszty operacyjne to koszty operacyjne ustalone zgodnie z GAAP, pomniejszone o wybrane koszty związane z przejęciami¹, koszty transakcyjne przejęć² oraz koszty nadzwyczajne netto³, opisane poniżej. Udział skorygowanych kosztów operacyjnych w przychodach to skorygowane koszty operacyjne podzielone przez przychody.

Skorygowany zysk operacyjny to zysk operacyjny ustalony zgodnie z GAAP, pomniejszony o koszty związane z przejęciami¹, koszty transakcyjne przejęć² oraz koszty nadzwyczajne netto³, opisane poniżej. Skorygowana marża operacyjna to skorygowany zysk operacyjny podzielony przez przychody.

Skorygowane koszty (przychody) nieoperacyjne to koszty (przychody) nieoperacyjne ustalone zgodnie z GAAP, pomniejszone o wybrane koszty związane z przejęciami¹, opisane poniżej.

Skorygowany zysk przed opodatkowaniem to zysk przed opodatkowaniem ustalony zgodnie z GAAP, pomniejszony o koszty związane z przejęciami¹, koszty transakcyjne przejęć² oraz koszty nadzwyczajne netto³, opisane poniżej.

Skorygowany podatek dochodowy to podatek dochodowy ustalony zgodnie z GAAP, pomniejszony o pozycje podatkowe⁴, opisane poniżej. Skorygowana stawka podatkowa to skorygowany podatek dochodowy podzielony przez skorygowany zysk przed opodatkowaniem.

Skorygowany rozwodniony zysk na akcję to rozwodniony zysk na akcję ustalony zgodnie z GAAP, pomniejszony o koszty związane z przejęciami¹, koszty transakcyjne przejęć², koszty nadzwyczajne netto³ oraz pozycje podatkowe⁴, opisane poniżej.

Wolne przepływy pieniężne to środki netto z działalności operacyjnej ustalone zgodnie z GAAP, pomniejszone o nakłady netto na rzeczowe aktywa trwałe. Udział wolnych przepływów pieniężnych w przychodach to wolne przepływy pieniężne podzielone przez przychody.

¹ Koszty związane z przejęciami: koszty poniesione w wyniku przejęć dokonanych w bieżącym i wcześniejszych okresach. Obejmują przede wszystkim koszty związane z korektami wartości godziwej zadłużenia, nieruchomości, maszyn i wyposażenia oraz amortyzacją wartości niematerialnych przejętych w ramach transakcji, w tym zakupionej technologii i relacji z klientami. Spółka wyłącza te koszty ze swoich miar innych niż GAAP, ponieważ dotyczą konkretnych transakcji i nie odzwierciedlają jej bieżących wyników finansowych.

² Koszty transakcyjne przejęć: koszty bezpośrednio związane z przejęciem Empower Semiconductor, Inc., w tym opłaty prawne, księgowe i inne opłaty za usługi profesjonalne, a także koszty związane z integracją. Spółka wyłącza je ze swoich miar innych niż GAAP, ponieważ dotyczą konkretnej transakcji i nie odzwierciedlają jej bieżących wyników finansowych.

³ Koszty nadzwyczajne netto: koszty netto poniesione w związku z zamykaniem zakładów, konsolidacją zakładów produkcyjnych, odprawami, innymi przyspieszonymi kosztami wynagrodzeń w formie akcji oraz innymi działaniami mającymi na celu ograniczenie kosztów lub reorganizację. Spółka wyłącza je ze swoich miar innych niż GAAP, ponieważ – poza bieżącymi oszczędnościami wynikającymi z takich działań – koszty te nie mają bezpośredniego związku z przyszłym funkcjonowaniem jej działalności.

⁴ Pozycje podatkowe: wpływ podatku dochodowego na wymienione wyżej pozycje inne niż GAAP. Spółka wyłącza ten wpływ ze swoich miar innych niż GAAP, ponieważ nie jest on związany z podatkiem dotyczącym bieżących wyników operacyjnych.

Analog Devices, Inc.

Analog Devices, Inc. (NASDAQ: ADI) jest globalnym liderem branży półprzewodników, który łączy świat fizyczny i cyfrowy, umożliwiając przełomowe rozwiązania na obrzeżach sieci. Spółka łączy technologie analogowe, cyfrowe, sztucznej inteligencji i oprogramowania w rozwiązaniach, które pomagają przeciwdziałać zmianom klimatu, niezawodnie łączyć ludzi ze światem oraz wspierać rozwój automatyzacji, robotyki, mobilności, ochrony zdrowia, energetyki i centrów danych. W roku fiskalnym 2025 przychody Analog Devices przekroczyły 11 mld USD.