Amphenol (APH) rośnie o 6,2% po decyzji Evercore: „top pick” w łącznikach i czujnikach

Amphenol, producent złączy elektrycznych notowany na NYSE pod tickerem APH, wzrósł o 6,2% w handlu popołudniowym. Impulsem była ponowna rekomendacja Evercore, który wskazał akcje jako swój „top pick” w obszarze złączy i czujników, podtrzymując ocenę Outperform oraz cenę docelową 180 USD.

Evercore zwraca uwagę na tempo wzrostu rynku złączy. W 2025 roku rynek rósł o ok. 14,7% rok do roku i osiągnął wartość ok. 99,2 mld USD — wyraźnie powyżej wcześniejszych szacunków Evercore, które wynosiły ok. 7,9%.

Analitycy podkreślili, że Amphenol jest „najlepiej przygotowany”, aby skorzystać z cyklu inwestycji związanych z AI. Jednym z argumentów jest pozycja spółki zarówno w technologiach opartych o miedź, jak i w światłowodach. Evercore zaznacza też, że popyt rośnie szybciej niż wcześniej zakładano: gdy szafy (racks) w centrach danych stają się bardziej rozbudowane, rośnie ilość elementów łączności przypadających na jeden system, a rynek takich złączy rozwija się szybciej niż przewidywano.

Spółka wzmacnia tę przewagę również dzięki przejęciu CommScope CCS. W segmencie światłowodowym Evercore wskazuje na akwizycję o wartości 10,5 mld USD.

Evercore podkreślił, że zdaniem analityków „elastyczność, różnorodność i globalna skala” Amphenol powinny pozwolić na kontynuowanie długoterminowego wzrostu przychodów w ujęciu dwucyfrowym oraz wzrostu zysku na akcję w „wysokich nastoletnich” poziomach (high-teens), przy ograniczonej zmienności wyników.

Wnioski z rynku

Akcje Amphenol są dość zmienne i w ciągu ostatniego roku odnotowały 18 ruchów przekraczających 5%. Na tym tle dzisiejszy skok sugeruje, że rynek uznał tę informację za istotną, ale nie na tyle, by zasadniczo zmienić postrzeganie spółki.

Poprzednio duży ruch opisaliśmy 15 dni temu, gdy kurs wzrósł o 3,3% po tym, jak spadła rentowność obligacji, na skutek ogłoszenia przez administrację Trumpa nowego porozumienia pokojowego, które miało doprowadzić do ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz.

Firmy rekrutacyjne, firmy doradcze, dostawcy outsourcingu technologicznego oraz przedsiębiorstwa świadczące usługi dla firm generują przychody, gdy klienci zobowiązują się do realizacji projektów. Takie decyzje wymagają dwóch rzeczy: stabilnej sytuacji makroekonomicznej oraz możliwych do opanowania kosztów finansowania. Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych spadła do najniższego poziomu od połowy maja, gdy obawy o inflację osłabły.

W sektorze dominowała dotąd cicha bierność i słabsze wyniki, ponieważ dyrektorzy finansowi (CFO) odkładali wydatki „uznaniowe” na rzecz poczekania na większą jasność. Teraz to oczekiwanie może dobiegać końca. Firmy usługowe, których przychody są powiązane z aktywnością przedsiębiorstw, a nie ze skłonnością konsumentów do wydatków, często widzą poprawę zamówień (bookings) wcześniej, niż sugerują szersze dane makroekonomiczne.

Gdzie jest kurs

Od początku roku akcje Amphenol wzrosły o 26,9%. Na poziomie 177,27 USD spółka ustanowiła nowy szczyt z ostatnich 52 tygodni. Inwestorzy, którzy 5 lat temu kupili za 1 000 USD akcje Amphenol, dziś mieliby portfel wart 5 183 USD.