Akcje USA Rare Earth wzrosły o 19,2% w sierpniu

Akcje USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) odnotowały w sierpniu dwucyfrowy wzrost. Kurs spółki zwiększył się o 19,2%, wynika z danych S&P Global Market Intelligence. W tym samym miesiącu indeks S&P 500 wzrósł o 2,6%, a Nasdaq Composite zyskał 3,9%.

Poza sprzyjającą sytuacją na szerokim rynku na notowania wpływały także wyniki USA Rare Earth za drugi kwartał oraz zakończenie procesu zwiększania kapitału specjalnego podmiotu inwestycyjnego (SPV) do 1,55 mld USD. Podmiot wspierany przez rząd Stanów Zjednoczonych ma pomóc w przejęciu brazylijskiej spółki Serra Verde, specjalizującej się w wydobyciu metali ziem rzadkich. Wyniki kwartalne nie podniosły kursu, ale informacje dotyczące SPV wyraźnie poprawiły nastroje inwestorów. We wrześniu spółka przekazała kolejne pozytywne informacje.

Wyniki USA Rare Earth za drugi kwartał nie zachwyciły

USA Rare Earth opublikowała wyniki drugiego kwartału 10 sierpnia. Spółka odnotowała skorygowaną stratę, obliczoną z pominięciem wybranych pozycji księgowych (non-GAAP), w wysokości 0,15 USD na akcję. Przychody wyniosły 5,82 mln USD.

Rezultaty były słabsze od średnich prognoz analityków z Wall Street. Zakładały one skorygowaną stratę na poziomie 0,13 USD na akcję oraz przychody w wysokości około 6,5 mln USD.

USA Rare Earth wciąż znajduje się na stosunkowo wczesnym etapie rozwijania działalności. Dlatego niższe od oczekiwań przychody i wynik za drugi kwartał nie wyglądały na szczególnie istotne. Z drugiej strony spółka nie przedstawiła informacji o zwiększaniu skali działalności, na które czekali inwestorzy. W rezultacie kurs stracił po publikacji wyników.

Na pozytywne informacje nie trzeba było jednak długo czekać.

Przejęcie Serra Verde może znacząco zmienić skalę działalności

24 sierpnia USA Rare Earth poinformowała o sfinalizowaniu umowy dotyczącej SPV z Departamentem Wojny USA. Porozumienie ma wesprzeć przejęcie Serra Verde.

W ramach umowy Departament Wojny USA zobowiązał się do:

• bezpośredniej inwestycji w SPV o wartości 750 mln USD,
• ułatwienia pozyskania finansowania dłużnego w wysokości 500 mln USD od banku instytucjonalnego najwyższej kategorii,
• zawarcia pięcioletniego kontraktu zakupowego o wartości co najmniej 300 mln USD.

Łączna wartość tego finansowania i kontraktu wynosi 1,55 mld USD. Porozumienie zapewniło USA Rare Earth zarówno wsparcie finansowe, jak i umowę na zakup metali ziem rzadkich przez rząd Stanów Zjednoczonych, pod warunkiem sfinalizowania przejęcia Serra Verde.

4 września USA Rare Earth poinformowała, że zakończyła przejęcie Serra Verde. Wartość transakcji wyniosła około 2,8 mld USD.

Gdy w kwietniu spółka ogłaszała przejęcie, przewidywała, że Serra Verde osiągnie roczną wartość EBITDA do końca 2027 roku. EBITDA to zysk przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji, czyli zużycia wartości aktywów. USA Rare Earth zakładała również, że połączona grupa wypracuje około 1,8 mld USD EBITDA w 2030 roku.

Finalizacja transakcji znacząco zmieniła profil finansowy USA Rare Earth i daje spółce możliwość szybkiego zwiększania skali działalności na rynku metali o kluczowym znaczeniu dla przemysłu.