Akcje Sandisk rosną dzięki optymistycznym prognozom spółki

Akcje Sandisk (SNDK) wzrosły w piątek o 3%, kontynuując zwyżkę o 12% z poprzedniej sesji.

Optymizm Wall Street wynikał przede wszystkim z długoterminowych celów rozwojowych producenta pamięci flash NAND, przedstawionych podczas dnia inwestora spółki. Analitycy bardzo pozytywnie ocenili perspektywy firmy na lata 2028–2030.

Sandisk zakłada, że w tym okresie jej roczne przychody będą rosły w średnim i wysokim przedziale wartości kilkunastoprocentowych. Spółka oczekuje także marży brutto na poziomie około 80% według zasad non-GAAP, czyli po wyłączeniu wybranych pozycji księgowych.

Analitycy docenili poprawę modelu biznesowego Sandisk oraz trwałość cen. Ich zdaniem wspierają ją różni amerykańscy wielcy dostawcy chmury, określani jako hyperscalerzy.

O godzinie 10:34:24 czasu EDT, przy otwartym rynku, akcje Sandisk były wyceniane na 1 611,69 USD, co oznaczało wzrost o 83,58 USD, czyli 5,47%.

Analitycy RBC Capital Markets stwierdzili, że umowy z klientami „mają charakter wieloletni, są szczegółowo określone dla poszczególnych kwartałów i miesięcy, przewidują stałe ceny z elementem zmiennym oraz są zabezpieczone gwarancjami finansowymi”.

Struktura finansowa tych umów zwiększyła zaufanie Wall Street, że dobra passa Sandisk może się utrzymać w branży, która tradycyjnie charakteryzuje się dużą cyklicznością. Oznacza to, że jej wyniki i ceny produktów często silnie zmieniają się wraz z fazą cyklu rynkowego.

„Chociaż sytuacja na rynku pamięci pozostaje zmienna z powodu bezprecedensowego poziomu popytu i cen, zarząd przedstawił perspektywę trwałych marż, zwrotów oraz — być może co ważniejsze — mniejszej zmienności w trakcie cyklu” — napisali analitycy Raymond James w nocie.

JPMorgan przyznał akcjom Sandisk rekomendację „przeważaj” (Overweight). Analityk Harlan Sur zauważył, że Sandisk „pod wieloma względami ma wyjątkową pozycję, aby skorzystać z trwającego strukturalnego przełomu we wzroście popytu na pamięci NAND, napędzanego szybkim rozwojem wnioskowania AI”, czyli wykorzystywania wytrenowanych modeli sztucznej inteligencji do generowania odpowiedzi i wykonywania zadań.

Sandisk wydzielono z Western Digital (WDC) w lutym 2025 roku. Spółka stała się w tym roku jednym z największych zwycięzców na rynku akcji, ponieważ pamięci i rozwiązania do przechowywania danych okazały się kluczowymi wąskimi gardłami w rozbudowie infrastruktury AI.

Wall Street oczekuje, że deficyt podaży utrzyma się w przyszłym roku i później. Akcje Sandisk pozostają zmienne, ale od początku roku zyskały ponad 540%.

Inwestorzy okresowo obawiali się spadku cen pamięci oraz tego, że branża może ostatecznie wejść w fazę nadpodaży, gdy producenci będą zwiększać produkcję, aby sprostać gwałtownie rosnącemu popytowi.