Akcje poruszają się w różnych kierunkach, rentowność obligacji rośnie

Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) spada dziś o 0,02%, Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) rośnie o 0,24%, a Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) zyskuje 0,17%. Kontrakty terminowe na wrześniowy indeks S&P 500 E-mini (ESU26) tracą 0,02%, natomiast kontrakty na wrześniowy indeks Nasdaq E-mini (NQU26) rosną o 0,05%.

Amerykańskie akcje oddały początkowe zwyżki i poruszają się w różnych kierunkach. Lepsze od oczekiwań dane gospodarcze z USA oraz jastrzębie komentarze przedstawicielki Rezerwy Federalnej podbiły rentowność obligacji. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła dziś do 4,74%, czyli najwyższego poziomu od 1,5 roku. Na notowaniach sektora technologicznego ciąży również dzisiejsza przecena akcji Apple o 9%. Spółka opublikowała słabsze od oczekiwań przychody z usług oraz przychody z Chin. Przedstawiła także słabszą od oczekiwań prognozę przychodów.

Indeksy giełdowe początkowo rosły. S&P 500 i Nasdaq 100 osiągnęły najwyższe poziomy od tygodnia dzięki zwyżkom producentów układów scalonych. Nastroje na rynku poprawił także wzrost kursu Amazon.com o ponad 14%. Przychody kwartalne działu chmurowego spółki rosły najszybciej od pięciu lat. Wzmocniło to przekonanie inwestorów, że planowany wzrost nakładów inwestycyjnych przyniesie odpowiednie zwroty, a globalna rozbudowa infrastruktury sztucznej inteligencji będzie kontynuowana.

Opublikowane dziś dane z gospodarki USA były lepsze od prognoz, co podbiło rentowność obligacji i obciążyło akcje. Wskaźnik kosztów zatrudnienia w USA wzrósł w drugim kwartale o 0,9%, podczas gdy oczekiwano wzrostu o 0,8%.

Indeks aktywności sektora przemysłowego MNI Chicago PMI wzrósł w lipcu niespodziewanie o 0,9 punktu, do 57,6 punktu. Analitycy oczekiwali spadku do 56,0 punktu. Z kolei indeks nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan został w lipcu niespodziewanie zrewidowany w górę do 55,2 punktu, czyli najwyższego poziomu od pięciu miesięcy. Rynek oczekiwał obniżenia wcześniejszego odczytu do 54,0 punktu.

Rentowność obligacji wzrosła również po jastrzębich komentarzach Lorie Logan, prezes oddziału Fed w Dallas. Powiedziała ona: „Bez ograniczeń w polityce pieniężnej inflacja prawdopodobnie nadal będzie utrzymywać się powyżej celu, dopóki nie pojawi się nieoczekiwany wstrząs. Umiarkowane działanie w najbliższym czasie zmniejszyłoby prawdopodobieństwo konieczności podjęcia bardziej zdecydowanych kroków później”.

Słabsze od oczekiwań dane z Chin pogorszyły perspektywy globalnego wzrostu gospodarczego. Chiński indeks PMI dla przemysłu spadł w lipcu o 1,1 punktu, do 49,2 punktu. Odczyt był niższy od oczekiwanych 50,1 punktu i najniższy od pięciu miesięcy. Indeks PMI dla sektora pozaprzemysłowego spadł o 1,2 punktu, do 49,0 punktu. Był to wynik słabszy od oczekiwanych 49,0 punktu i najsłabszy poziom od 3,5 roku.

Cena wrześniowych kontraktów na ropę WTI (CLU26) rośnie dziś o ponad 2%, mimo że w nocy nie doszło do nowych ataków Stanów Zjednoczonych ani Iranu na siebie nawzajem. Przywódca Huti Abdulmalik al-Houthi powiedział jednak, że pojawiły się oznaki, iż Arabia Saudyjska zmierza w kierunku „kompleksowej eskalacji”. Według niego odpowiedzią będzie jeszcze bardziej intensywna kampania.

Napięcia na Bliskim Wschodzie pozostają wysokie. Oprócz próby zablokowania przez Huti saudyjskich portów nad Morzem Czerwonym Stany Zjednoczone utrzymują pełną morską blokadę statków zawijających do irańskich portów. Iran nadal zagraża żegludze przechodzącej przez cieśninę Ormuz. Próby dyplomatycznego ponownego otwarcia cieśniny znalazły się w impasie.

Trwający w tym tygodniu sezon publikacji wyników za drugi kwartał pozostaje czynnikiem wspierającym notowania akcji. Inwestorzy czekają na wyniki wielu największych spółek technologicznych. Dziś raporty publikują Microsoft i Meta Platforms, a w czwartek mają je przedstawić Amazon.com i Apple.

Prognozy Bloomberg Intelligence wskazują, że zyski spółek w drugim kwartale mogą wzrosnąć o 23%. Byłoby to zbliżone do bardzo mocnego wzrostu o 30% w pierwszym kwartale, który był ponad dwukrotnie wyższy od oczekiwanych przez analityków 12%. Wydatki na sztuczną inteligencję mają odpowiadać za większość wzrostu zysków, a spółki związane z infrastrukturą AI mają odpowiadać za prawie 60% wzrostu zysku na akcję spółek z indeksu S&P 500 w drugim kwartale.

Dotychczasowe wyniki są pozytywne. Według danych Bloomberg 86% z 291 spółek z indeksu S&P 500, które opublikowały wyniki za drugi kwartał, przekroczyło oczekiwania.

Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych (0,25 punktu procentowego) podczas kolejnego posiedzenia Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, zaplanowanego na 15–16 września, na 68%.

Na zagranicznych giełdach przeważają wzrosty. Euro Stoxx 50 osiągnął najwyższy poziom od 3,5 tygodnia i rośnie o 0,32%. Chiński Shanghai Composite zakończył sesję wzrostem o 0,72%. Japoński Nikkei-225 Stock Average zyskał 4,03%.

Rynek obligacji

Wrześniowe kontrakty na 10-letnie obligacje skarbowe USA (ZNU6) tracą dziś 15 ticków. Rentowność 10-letnich obligacji wzrosła o 5,5 punktu bazowego, do 4,729%. Kontrakty spadły do najniższego poziomu od tygodnia, a rentowność obligacji wzrosła do najwyższego poziomu od 1,5 roku, wynoszącego 4,735%.

Obligacje znajdują się pod presją po publikacji lepszych od oczekiwań danych z USA, w tym wskaźnika kosztów zatrudnienia w drugim kwartale, lipcowego indeksu MNI Chicago PMI oraz lipcowego indeksu nastrojów konsumentów Uniwersytetu Michigan. Dodatkowo wzrost ceny ropy WTI o 2% podnosi oczekiwania inflacyjne, co jest negatywnym czynnikiem dla rynku obligacji. Notowania obligacji pogłębiły spadki po wypowiedzi Lorie Logan, która opowiedziała się za bardziej restrykcyjną polityką Fed w celu ograniczenia inflacji.

Rentowność europejskich obligacji rządowych również rośnie. Rentowność 10-letnich obligacji Niemiec wzrosła do najwyższego poziomu od tygodnia, czyli 3,203%, i zwyżkuje o 4,2 punktu bazowego, do 3,197%. Rentowność 10-letnich obligacji Wielkiej Brytanii rośnie o 5,7 punktu bazowego, do 5,041%.

Inflacja CPI we Francji wzrosła w lipcu o 0,6% miesiąc do miesiąca i o 2,1% rok do roku. Oczekiwano wzrostu odpowiednio o 0,3% i 1,8%.

Liczba bezrobotnych w Niemczech wzrosła w lipcu o 6 000 osób, podczas gdy oczekiwano wzrostu o 5 000. Stopa bezrobocia niespodziewanie wzrosła o 0,1 punktu procentowego, do 6,4%. Rynek oczekiwał, że pozostanie bez zmian na poziomie 6,3%.

Rynek wycenia prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych Europejskiego Banku Centralnego o 25 punktów bazowych podczas kolejnego posiedzenia, zaplanowanego na 10 września, na 89%.

Największe ruchy na amerykańskim rynku akcji

Producenci układów scalonych i spółki związane z infrastrukturą sztucznej inteligencji kontynuują dzisiejsze, silne zwyżki z czwartku. Wzrosty nastąpiły po zapowiedziach największych dostawców chmury, że będą dalej szybko zwiększać inwestycje w infrastrukturę AI. Indeks Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index ($SOX) rośnie o ponad 1%. Marvell Technology (MRVL) zyskuje ponad 5%, a Western Digital (WDC), Nebius Group NV (NBIS) i KLA Corp (KLAC) rosną o ponad 3%. Applied Materials (AMAT) i Intel (INTC) zwyżkują o ponad 2%.

Akcje spółek powiązanych z rynkiem kryptowalut znajdują się dziś pod presją. Bitcoin (^BTCUSD) traci ponad 3% i jest najtańszy od 2,5 tygodnia. Coinbase Global (COIN) spada o ponad 14% po publikacji łącznych przychodów za drugi kwartał w wysokości 1,22 mld USD, niższych od konsensusu na poziomie 1,29 mld USD. Strategy (MSTR) i Circle Internet Group (CRCL) tracą ponad 7%, a Riot Platforms (RIOT) spada o ponad 4%. MARA Holdings (MARA) i Galaxy Digital Holdings (GLXY) zniżkują o ponad 2%.

Amazon.com (AMZN) rośnie o ponad 14%, przewodząc zwyżkom w indeksach S&P 500, Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average, po publikacji informacji, że sprzedaż netto działu Amazon Web Services wyniosła 42,23 mld USD, przewyższając konsensus na poziomie 40,57 mld USD.

Monolithic Power Systems (MPWR) zyskuje ponad 10%. Przychody spółki w drugim kwartale wyniosły 980,6 mln USD, znacznie przekraczając konsensus na poziomie 903,3 mln USD. Prognoza przychodów na trzeci kwartał wynosi od 1,14 mld USD do 1,16 mld USD, podczas gdy konsensus zakładał 986,4 mln USD.

Dexcom (DXCM) rośnie o ponad 9%. Przychody spółki w drugim kwartale wyniosły 1,31 mld USD, wobec oczekiwanych 1,29 mld USD. Dexcom podniosła całoroczną prognozę przychodów z przedziału od 5,16 mld USD do 5,25 mld USD do przedziału od 5,18 mld USD do 5,25 mld USD.

Weyerhaeuser (WY) zyskuje ponad 4% po publikacji sprzedaży netto za drugi kwartał w wysokości 1,87 mld USD. Wynik był lepszy od konsensusu na poziomie 1,82 mld USD.

Eaton Corp Plc (ETN) rośnie o ponad 3%. Sprzedaż organiczna wzrosła w drugim kwartale o 14%, podczas gdy konsensus zakładał wzrost o 9,72%.

Roblox (RBLX) spada o ponad 29%. Liczba dziennie aktywnych użytkowników w drugim kwartale wyniosła 123 mln, znacznie poniżej konsensusu na poziomie 128,71 mln.

Reddit (RDDT) traci ponad 22%. Liczba dziennie aktywnych użytkowników w Stanach Zjednoczonych wyniosła w drugim kwartale 53,2 mln, wobec oczekiwanych 54 mln.

GoDaddy (GDDY) spada o ponad 20%, najmocniej spośród spółek tracących w indeksie S&P 500. Łączna wartość rezerwacji w drugim kwartale wyniosła 1,42 mld USD, poniżej konsensusu na poziomie 1,43 mld USD.

Apple (AAPL) traci ponad 9%, najmocniej wśród spółek indeksów Dow Jones Industrial Average i Nasdaq 100. Przychody z usług w trzecim kwartale wyniosły 30,74 mld USD, wobec oczekiwanych 31,36 mld USD. Przychody z regionu Chin wyniosły 18,82 mld USD, poniżej konsensusu na poziomie 19,58 mld USD.

Stryker (SYK) zniżkuje o ponad 7%. Wzrost przychodów organicznych w drugim kwartale wyniósł 9,00%, nieznacznie poniżej konsensusu na poziomie 9,04%.

AutoNation (AN) spada o ponad 4% po publikacji przychodów za drugi kwartał w wysokości 6,93 mld USD. Analitycy oczekiwali 6,98 mld USD.

Raporty wyników zaplanowane na 31 lipca 2026 r.

AbbVie Inc (ABBV), AES Corp/The (AES), Ares Management Corp (ARES), Cboe Global Markets Inc (CBOE), Chevron Corp (CVX), Church & Dwight Co Inc (CHD), Colgate-Palmolive Co (CL), Dominion Energy Inc (D), Eaton Corp PLC (ETN), ExxonMobil Holdings Corp (XOM), Federal Realty Investment Trust (FRT), Franklin Resources Inc (BEN), Linde PLC (LIN), LyondellBasell Industries NV (LYB), Moderna Inc (MRNA), T Rowe Price Group Inc (TROW).