Akcje Entegris, Monolithic Power Systems i Photronics mocno rosną po decyzjach w sprawie chipów Apple i Intela

Po południu na rynku nastąpiło wyraźne odreagowanie i kilka spółek z sektora półprzewodników mocno odrobiło straty. Impulsem była zapowiedź prezydenta Donalda Trumpa, że Apple zgodziło się zaprojektować i wytwarzać chipy z Intelem w Stanach Zjednoczonych — rynek od ponad roku czekał na tego typu potwierdzenie weryfikacji podejścia producentów (foundry validation).

Transakcja bezpośrednio poprawiła nastroje wokół Intela i „podniosła” sentyment w całej branży. W tym samym czasie Micron zyskał 7–8% po skoordynowanej serii podwyżek cen docelowych przez analityków — modele istotnie przesuwali m.in. Stifel, Wedbush, Deutsche Bank oraz TD Cowen. Wzmocnieniem była też wypowiedź dyrektora generalnego Apple Tima Cooka, który zaznaczył, że podwyżki cen pamięci stały się już praktycznie nieuniknione.

Pomogło także tło makro. USA i Iran opublikowały treść podpisanego porozumienia wstępnego, które przedłuża kwietniowe zawieszenie broni o 60 dni. Art Hogan z B Riley Wealth ocenił, że to wydarzenie „przykrywa” wszelkie negatywne nastawienie wywołane wczoraj bardziej jastrzębim (hawkish) tonem Fed. Spadki cen ropy osłabiły presję inflacyjną, która w poprzednich dniach ciążyła notowaniom. Dla sektora z podwyższonymi mnożnikami — gdzie zwykle mocno odbija się wzrost narracji o podwyżkach stóp — każda ulga w dyskusji o ścieżce stóp procentowych ma istotne znaczenie.

Wśród spółek, które najmocniej zareagowały na te informacje, znalazły się m.in.:

• Entegris (NASDAQ:ENTG) +9,1%
• Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR) +6,5%
• Photronics (NASDAQ:PLAB) +7,2%

Entegris (ENTG) — dlaczego dzisiejszy skok jest „ważny, ale nie zmienia obrazu firmy”

Kurs Entegris jest bardzo zmienny — w ciągu ostatniego roku spółka zanotowała 38 ruchów większych niż 5%. Dzisiejsza zwyżka sugeruje, że rynek uznał bieżące informacje za istotne, ale nie na tyle, by diametralnie przedefiniować dotychczasową ocenę perspektyw biznesu.

Ostatni większy ruch na Entegris miał miejsce dwa dni wcześniej, gdy kurs spadł o 5,6% po tym, jak wyprzedaż wśród akcji powiązanych z chipami obnażyła narastające napięcie strukturalne pod rynkowym rajdem w sektorze.

Dodatkowe przyspieszenie miało też związek z odczytami makro. Ceny importu do USA w maju wyniosły 1,9% — prawie dwukrotnie więcej niż 1,1% oczekiwano — a w ujęciu rocznym wzrosły o 6,7%, najmocniej od sierpnia 2022. Dane utrudniały argument, że porozumienie pokojowe z Iranem wprost rozwiązało problem inflacji. Jednocześnie część uczestników rynku czekała na pierwsze spotkanie Kevina Warsha jako przewodniczącego Fed — część funduszy zakładała utrzymanie bardziej restrykcyjnego, jastrzębiego podejścia.

Mimo tych czynników Entegris jest na plusie o 96,2% od początku roku. Kurs wynosi 175,76 USD i spółka wyznaczyła nowy szczyt w ujęciu 52 tygodni. Inwestor, który pięć lat temu kupił za 1 000 USD akcje Entegris, dziś miałby pozycję wartą około 1 499 USD.