Gdybym miał 500 USD na inwestycję w AI, wybrałbym Alphabet

Gdybym miał 500 USD do zainwestowania w jedną spółkę związaną z AI, postawiłbym na Alphabet (GOOGL/GOOG).

Google Gemini ma już 900 mln użytkowników i jest głęboko zintegrowany z ekosystemem Google, w tym z Androidem, Google Workspace, wyszukiwarką Google i YouTube. To oznacza, że setki milionów użytkowników mogą korzystać z Gemini jako swojego głównego narzędzia AI przez wiele lat, także po wygaśnięciu boomu na infrastrukturę półprzewodnikową.

Apple wykorzystuje Gemini jako model bazowy nowej wersji Siri i podobno płaci Google 1 mld USD rocznie za jego użycie. Taka umowa może zapewnić Alphabet długoterminowe przychody z AI oraz dać mu przewagę konkurencyjną nad innymi chatbotami, takimi jak te od OpenAI czy Anthropic.

Segment Google Cloud (w którym księgowane są przychody związane z AI) odnotował wzrost sprzedaży o 63% do 20 mld USD w I kwartale 2026 r. To dowód, że Alphabet już generuje przychody z powiązanych usług, a nie tylko inwestuje w infrastrukturę.

Alphabet intensywnie inwestuje w infrastrukturę AI — wydatki na ten cel mogą wynieść do 190 mld USD w tym roku. Mimo to spółka pozostaje bardzo dochodowa: w I kwartale 2026 r. zysk na akcję (EPS) wzrósł o 82% rok do roku do 5,11 USD, a wolny przepływ pieniężny przekroczył 10 mld USD.

Pomimo wiodącej pozycji w AI oraz silnej kondycji finansowej, akcje Alphabet są relatywnie umiarkowanie wycenione. Wskaźnik cena/zysk (P/E) wynosi 27, co jest poniżej średniej P/E wynoszącej około 34. W ciągu ostatnich 12 miesięcy kurs Alphabet wzrósł około 98% — dla porównania niektóre spółki sprzętowe związane z AI zyskały więcej: Micron Technology +674%, a Advanced Micro Devices +280%.

Dla mnie połączenie skali użytkowników Gemini, umowy z Apple, rosnących przychodów w Google Cloud, solidnych zysków i istotnego wolnego przepływu pieniężnego stanowi przekonujący argument, by rozważyć zainwestowanie 500 USD (lub więcej) w Alphabet teraz. To niekoniecznie najbardziej spektakularny wzrostowiec, ale ma duże szanse na trwały rozwój i dalsze generowanie przychodów z AI.