Producenci chipów wzmacniają giełdę, rośnie też Nasdaq i Dow

S&P 500 rośnie o +0,64%. Dow Jones Industrial Average jest wyżej o +0,47%, a Nasdaq 100 zyskuje +1,58%.

Kontrakty futures na S&P 500 (September E-mini S&P futures, ESU26) rosną o +0,62%, a futures na Nasdaq 100 (September E-mini Nasdaq futures, NQU26) także zwyżkują o +1,58%.

Dziś indeksy wspinają się po poniedziałkowym odbiciu w sektorze chipów i spółek budujących zaplecze dla sztucznej inteligencji. Ostatnia przecena wśród producentów półprzewodników sprawiła, że wyceny stały się bardziej atrakcyjne i zachęciła kupujących „spadki” przed publikacją wyników megaspółek technologicznych w tym tygodniu — jako pierwsze raportują w środę Alphabet i Tesla.

Po stronie spadków słabiej zachowują się spółki software po obniżeniu rekomendacji kilku firm w tym sektorze przez Morgan Stanley. Dodatkowo rosnące ceny ropy pchają w górę rentowności obligacji: dziś rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji (10-year T-note) wzrosła do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy, 4,64%.

WTI (CLQ26) rośnie dziś o ponad +2% do pięciotygodniowego maksimum, mimo że USA i Iran wymieniały ataki przez 10. dzień z rzędu, nawet gdy mediatorzy próbują wznowić rozejm. USA uderzały dziś w irańskie centra dowodzenia, miejsca startów oraz systemy obrony powietrznej. Z kolei Iran zaatakował amerykańskie obiekty wojskowe w Kuwejcie i Jordanii. Brytyjska marynarka poinformowała też, że Iran uderzył w dwa statki w pobliżu Cieśniny Ormuz. W poniedziałek rebelianci Huti zadeklarowali nałożenie morskiej blokady na Arabię Saudyjską w odwecie za działania, które — ich zdaniem — stanowią oblężenie jemeńskiej stolicy. To potencjalnie zagraża eksportowi ropy z Arabii Saudyjskiej przez Morze Czerwone.

Perspektywa mocnych wyników za II kwartał, które na dobre zaczynają w tym tygodniu, działa na korzyść akcji. Prognozy przygotowane przez Bloomberg Intelligence sugerują, że zyski za Q2 mogą wzrosnąć o +23%, blisko poziomu z Q1, gdy wyniki urosły o +30% — i były znacznie powyżej oczekiwań, bo analitycy zakładali tylko +12%. Wydatki na AI mają odpowiadać za większość wyników, a spółki związane z infrastrukturą AI mają przyczynić się do niemal 60% wzrostu zysku na akcję (earnings-per-share) S&P 500 w Q2.

Rynki wyceniają też 22% szans na podwyżkę stóp o 25 pkt bazowych (bp) na kolejnym posiedzeniu FOMC w dniach 28–29 lipca.

Na rynkach zagranicznych także przeważają wzrosty. Euro Stoxx 50 rośnie o +0,55%, chiński Shanghai Composite zakończył sesję zwyżką o +1,79%, a japoński Nikkei-225 Stock Average zyskał +3,26%.

Stopy procentowe

Kontrakty na wrześniowe 10-letnie T-noty (September 10-year T-notes, ZNU6) spadły dziś o 6 ticków, a rentowność 10-letnich obligacji rośnie o +3,0 bp do 4,622%. Rentowność 10-year T-note wzrosła dziś do najwyższego poziomu od dwóch miesięcy, 4,638%, ponieważ skok WTI o +2% do pięciotygodniowego maksimum wzmacnia oczekiwania inflacyjne — czynnik bardziej „jaskółczy” (hawkish) dla polityki Fed. Jednocześnie dzisiejsza siła akcji ogranicza popyt na bezpieczniejsze obligacje (T-noty). Wyższe napięcia na Bliskim Wschodzie wspierają popyt na T-noty po tym, jak prezydent Trump zagroził „nieproporcjonalną odpowiedzią” na śmierć jakichkolwiek Amerykanów w wyniku działań z Iranem.

W Europie rentowności obligacji rządowych także idą w górę. 10-letni niemiecki bund osiągnął 3,185% i jest wyżej o +1,9 bp do 3,169%. 10-letni brytyjski gilt rośnie o +0,3 bp do 5,035%.

Wzrosły także oczekiwania z sondażu ZEW dla Niemiec (German Jul ZEW survey expectations): wskaźnik wzrostu gospodarczego podskoczył o 15,8 do 26,3, osiągając najwyższy poziom od pięciu miesięcy — powyżej oczekiwań (15,3).

W kontraktach rynki wyceniają 4% szans na podwyżkę stóp w ECB o 25 bp na następnym posiedzeniu politycznym w czwartek.

Najmocniejsze zmiany w akcjach na Wall Street

Chipmakerzy i spółki z sektora infrastruktury dla AI rosną, wspierając zyski całego rynku. iShares Semiconductor ETF (SOXX) rośnie o ponad +4%.

Wśród pojedynczych spółek wyróżniają się:

• Teradyne (TER) i Western Digital (WDC) — po ponad +11%
• Sandisk (SNDK) — ponad +10%
• Micron Technology (MU) i Seagate Technology Holdings Plc (STX) — po ponad +9%
• Applied Materials (AMAT) — ponad +7%
• Marvell Technology (MRVL) i Intel (INTC) — po ponad +6%
• Advanced Micro Devices (AMD) i ARM Holdings Plc (ARM) — po ponad +5%
• Lam Research (LRCX) — ponad +4%
• KLA Corp (KLAC) i ASML Holding NV (ASML) — po ponad +3%

Wyżej idą też spółki wrażliwe na kryptowaluty. Bitcoin (^BTCUSD) rośnie do pięciotygodniowego maksimum. Coinbase Global (COIN) zwyżkuje o ponad +11% i prowadzi wśród spółek rosnących w S&P 500, a Galaxy Digital Holdings (GLXY) zyskuje ponad +8%. Circle Internet Group (CRCL) rośnie o ponad +6%, a Strategy (MSTR) oraz MARA Holdings (MARA) — po ponad +5%. Riot Platforms (RIOT) rośnie o ponad +4%.

Spółki software są dziś pod presją po obniżeniu rekomendacji przez Morgan Stanley dla Adobe, Intuit i Workday. Atlassian Corp (TEAM) spada o ponad -4%, a Thomson Reuters (TRI) oraz Workday (WDAY) tracą po ponad -2%. Spółki, które również zniżkują, to m.in. Adobe Systems (ADBE), Salesforce (CRM), Autodesk (ADSK), Datadog (DDOG) i ServiceNow (NOW) — po ponad -1%.

Nebius Group NV (NBIS) rośnie o ponad +13% i prowadzi wśród spółek w Nasdaq 100 po tym, jak Nvidia poinformowała w zgłoszeniu 13G, że posiada 9,3% udziału w tej spółce.

3M Co (MMM) rośnie o ponad +9% i prowadzi wśród spółek notowanych w Dow Jones Industrials po publikacji wyników za Q1: skorygowany zysk na akcję (adjusted EPS) wyniósł 2,40 USD, wobec konsensusu 2,25 USD. Spółka podniosła też prognozę skorygowanego EPS na cały rok do 8,80–8,95 USD z wcześniejszych założeń 8,50–8,70 USD.

Hasbro (HAS) jest wyżej o ponad +9% po raporcie za Q2: spółka podała, że jej przychody netto wyniosły 1,14 mld USD wobec konsensusu 1,07 mld USD. Hasbro podniosło też prognozę skorygowanego Ebitda na cały rok do 1,45–1,50 mld USD z wcześniejszych 1,40–1,45 mld USD — powyżej konsensusu 1,45 mld USD.

General Motors (GM) rośnie o ponad +3% po raporcie za Q2: sprzedaż netto wyniosła 48,03 mld USD wobec konsensusu 46,61 mld USD. GM podniosło również prognozę skorygowanego EPS na cały rok do 12–14 USD z wcześniejszych szacunków 11,50–13,50 USD — środek przedziału jest powyżej konsensusu 12,81 USD.

Ralph Lauren (RL) rośnie o ponad +2% po tym, jak Raymond James podniósł rekomendację do outperform z market perform i wyznaczył cenę docelową 410 USD.

Danaher (DHR) spada o ponad -13% i prowadzi listę spadków w S&P 500 po prognozie wzrostu przychodów „non-GAAP core” w Q3 w przedziale 2,0%–3,0%, czyli poniżej konsensusu 3,61%.

MSCI Inc (MSCI) spada o ponad -10% po raporcie za Q2: skorygowany EPS wyniósł 4,94 USD, poniżej konsensusu 4,99 USD. MSCI podniosło też prognozę wydatków operacyjnych (operating expenses) na cały rok do 1,54–1,58 mld USD z wcześniejszych 1,49–1,53 mld USD.

Equifax (EFX) traci ponad -5% po obniżeniu górnego poziomu prognozy skorygowanego EPS na cały rok do 8,39–8,69 USD z 8,34–8,74 USD.

Halliburton (HAL) spada o ponad -5% po publikacji wyników za Q2: skorygowany zysk operacyjny wyniósł 683 mln USD, poniżej konsensusu 688,7 mln USD.

Agios Pharmaceuticals (AGIO) spada o ponad -4% po ogłoszeniu, że nie będzie kontynuować rozwoju tebapivat w leczeniu anemii sierpowatokrwinkowej (sickle cell disease) po wynikach fazy 2, które nie pozwoliły wykazać wyróżniającego profilu w porównaniu z placebo.

Spółki, które mają raportować (21.07.2026)

3M Co (MMM), Alaska Air Group Inc (ALK), Ally Financial Inc (ALLY), Annaly Capital Management Inc (NLY), Bank OZK (OZK), Capital One Financial Corp (COF), Charles Schwab Corp/The (SCHW), Chubb Ltd (CB), Danaher Corp (DHR), DR Horton Inc (DHI), East West Bancorp Inc (EWBC), EQT Corp (EQT), Equifax Inc (EFX), General Motors Co (GM), Genuine Parts Co (GPC), Halliburton Co (HAL), Hasbro Inc (HAS), Interactive Brokers Group Inc (IBKR), KeyCorp (KEY), Marsh & McLennan Cos Inc (MRSH), MSCI Inc (MSCI), Northrop Grumman Corp (NOC), Pegasystems Inc (PEGA), Range Resources Corp (RRC), Synchrony Financial (SYF), Valmont Industries Inc (VMI), Vicor Corp (VICR), Weatherford International PLC (WFRD), Webster Financial Corp (WBS), Western Alliance Bancorp (WAL).