Wyniki kwartalne: wszystkie 18 spółek z S&P 500 przebiło prognozy zysku na akcję

Kalendarz publikacji wyników w ubiegłym tygodniu był zdominowany przez spółki technologiczne i konsumenckie. Wyniki kwartalne przedstawiło 18 znaczących firm z indeksu S&P 500.

Wyniki w skrócie:

• Wszystkie 18 spółek przekroczyło prognozy Wall Street dotyczące zysku na akcję (EPS). Każda z nich odnotowała również wzrost zysku rok do roku.
• Wzrost przychodów obejmował większość spółek. Przychody zwiększyło 17 z 18 firm. Tyle samo spółek przebiło konsensus, czyli średnią prognoz analityków dotyczącą przychodów. Jedynym wyjątkiem była Hormel Foods (HRL), której sprzedaż spadła rok do roku.

Wśród najważniejszych spółek, które opublikowały wyniki w ubiegłym tygodniu, znalazły się:

CrowdStrike (CRWD) mocno zyskała po publikacji wyników za drugi kwartał. Pokazały one przyspieszający popyt na platformę do cyberbezpieczeństwa. Przychody wzrosły o 25,8% rok do roku, do 1,47 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,31 USD. Roczne przychody powtarzalne (ARR), czyli wartość regularnie odnawianych umów w przeliczeniu na rok, zwiększyły się o 25%, do 5,85 mld USD. Zarząd podniósł prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 do 5,99–6,01 mld USD.

Nvidia (NVDA) odnotowała w drugim kwartale ponad dwukrotny wzrost przychodów rok do roku, do 96,22 mld USD, przekraczając oczekiwania. Motorem wzrostu pozostaje popyt na rozwiązania dla centrów danych. Zarząd prognozuje około 108 mld USD przychodów w trzecim kwartale i oczekuje wzrostu przychodów o około 70% w roku fiskalnym 2028. Prognoza marży brutto na poziomie 72–73% uwzględnia wyższe koszty związane z systemami nowej generacji oraz ograniczoną podażą pamięci.

HP (HPQ) wypracowała w trzecim kwartale 15,68 mld USD przychodów, o 12,5% więcej niż rok wcześniej. Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,83 USD. Spółka podniosła prognozę skorygowanego zysku na akcję na rok fiskalny 2026 do 3,19–3,29 USD z wcześniejszych 2,90–3,10 USD. Zwiększyła również prognozę wolnych przepływów pieniężnych do 3–3,2 mld USD. HP oczekuje ponadto, że do końca roku komputery wyposażone w rozwiązania sztucznej inteligencji będą stanowić około 50% jej oferty komputerów. Na notowania akcji negatywnie wpływały jednak obawy o marże.

Best Buy (BBY) odnotowała w drugim kwartale wzrost sprzedaży porównywalnej o 4,1%. Przychody zwiększyły się o 3,6% rok do roku, do 9,78 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 1,47 USD. Sprzedawca podniósł prognozę przychodów na rok fiskalny 2027 do 42,3–42,8 mld USD. Spółka obserwuje większy popyt na sprzęt komputerowy, okulary z funkcjami sztucznej inteligencji i inne nowe technologie. Rozwijają się również jej działalność reklamowa oraz platforma handlowa łącząca klientów ze sprzedawcami.

Marvell Technology (MRVL) wypracowała w drugim kwartale 2,74 mld USD przychodów, o 37% więcej niż rok wcześniej. Popyt ze strony centrów danych nadal przyspiesza. Najwięcej uwagi poświęcono jednak perspektywom. Zarząd oczekuje wzrostu przychodów o około 45% w roku fiskalnym 2027 oraz utrzymania silnego popytu związanego z infrastrukturą sztucznej inteligencji. Wyniki potwierdziły znaczenie niestandardowych układów scalonych Marvell i jej produktów sieciowych w kontekście wydatków największych dostawców usług chmurowych.

Autodesk (ADSK) wykorzystał publikację wyników za drugi kwartał do podniesienia prognozy wartości zakontraktowanej sprzedaży na rok fiskalny 2027 do 8,575–8,65 mld USD. Stało się to po sfinalizowaniu przejęcia spółki MaintainX. Autodesk coraz mocniej przedstawia sztuczną inteligencję i inteligentne zarządzanie projektami jako źródła wzrostu. Przejęcie zwiększa zasięg firmy na rynku oprogramowania do utrzymania i obsługi działalności operacyjnej.

Akcje Intuit (INTU) niewiele zyskały po przekroczeniu prognoz wyników za czwarty kwartał. Inwestorzy skupili się na słabszych prognozach na rok fiskalny 2027. Przychody wzrosły o 13,7% rok do roku, do 4,35 mld USD, a skorygowany zysk na akcję wyniósł 4,03 USD. Po publikacji prognoz wskazujących na wolniejszy wzrost w kolejnych okresach akcje spółki traciły około 7% w handlu posesyjnym.

W nadchodzącym tygodniu uwaga rynku przesunie się w stronę technologii oraz dóbr konsumpcyjnych pierwszej potrzeby. Wyniki mają opublikować między innymi następujące znaczące spółki z indeksu S&P 500: Palo Alto Networks (PANW), Broadcom (AVGO), Medtronic (MDT), NetApp (NTAP), Brown-Forman (BF.B), The Campbell's Company (CPB) oraz lululemon athletica (LULU).