Wyniki Apple, Meta, Amazon i Microsoft mogą zdefiniować rynek w przyszłym tygodniu

W przyszłym tygodniu inwestorzy otrzymają raporty kwartalne Apple (AAPL), Meta (META), Amazon (AMZN) i Microsoft (MSFT). Te cztery raporty mogą zadecydować o nastrojach na rynku i sprawić, że tydzień będzie jednym z najbardziej znaczących tego lata.

Eksperci zwracali uwagę, że rynek już w tym roku notował reakcje określane jako "sell the news" (sprzedawanie akcji po publikacji dobrych wiadomości). Na przykład Alphabet spadł o 7%, a Tesla o 15% po wcześniejszych komunikatach. W sektorze chipów Broadcom opublikował świetne wyniki, ale miał słabsze prognozy i kurs został dotknięty. Micron przedstawił świetne wyniki i świetne prognozy, kurs rósł tylko przez jeden dzień, a potem spadł. Podobne reakcje widzieliśmy przy Samsung i Taiwan Semiconductor: świetne wyniki i prognozy, a mimo to kursy spadały.

Do tej pory reakcje przeniosły się z akcji producentów układów scalonych na duże spółki technologiczne, w tym Alphabet. Jeśli po raportach Apple, Meta, Amazon i Microsoft powtórzy się schemat gwałtownych spadków po dobrych wynikach, może to stworzyć dodatkowe opory dla rynku wchodzącego w ostatni miesiąc lata.

W dyskusji poruszono też inne czynniki makro. W tym tygodniu pojawiły się wyższe ceny ropy oraz niespodziewane informacje o taryfach. Zwrócono uwagę, że rosnące ceny ropy mogą podnosić oczekiwania inflacyjne, co z kolei wpływa na stopy procentowe. Pojawiły się też sygnały, że koszty ubezpieczeń i koszty posiadania domu wzrosły, ponieważ ogólne koszty wielu rzeczy wzrosły.

Omówiono też wpływ struktury rynku. Rynek jest silnie zdominowany przez kilka sektorów, więc nie wszystkie branże odczuwają czynniki makro w takim samym stopniu. Najbardziej wrażliwe są spółki, których zyski spodziewane są dopiero w dalszej przyszłości (o dłuższym horyzoncie). W takich przypadkach wyższe stopy procentowe osłabiają wartość przyszłych zysków. Warto też zauważyć, że w tym tygodniu akcje energetyczne były szczególnie silne.