Walmart przed wynikami: 25 kwartałów z rzędu przebił prognozy przychodów. Czy zmniejszy dystans do Targetu?

Walmart opublikuje wyniki finansowe za drugi kwartał w czwartek przed rozpoczęciem sesji. Spółka chce odpowiedzieć na rosnące wątpliwości analityków dotyczące jej dalszych perspektyw.

Szacunki wyników Walmartu za drugi kwartał

Analitycy spodziewają się, że przychody Walmartu wyniosą w drugim kwartale 186,8 mld USD, wobec 177,4 mld USD w drugim kwartale ubiegłego roku. Według danych Benzinga Pro spółka przez 25 kwartałów z rzędu przekraczała prognozy analityków dotyczące przychodów.

Analitycy oczekują, że zysk Walmartu wyniesie 0,74 USD na akcję, wobec 0,68 USD na akcję w drugim kwartale poprzedniego roku. Walmart przebił prognozy dotyczące zysku na akcję w ośmiu z ostatnich 10 kwartałów. W przypadku wyników za pierwszy kwartał spółka osiągnęła rezultat zgodny z oczekiwaniami.

Oceny analityków i ceny docelowe

Opinie analityków na temat akcji Walmartu przed publikacją wyników są podzielone. Christopher Nardone, analityk Bank of America Securities, należy do optymistów. Utrzymuje ocenę „kupuj” i cenę docelową na poziomie 144 USD.

Nardone uważa, że Walmart może powrócić do okresu, w którym regularnie przebija prognozy i podnosi własne prognozy finansowe. Jego zdaniem może do tego dojść mimo słabszych wydatków konsumentów o niższych dochodach. Analityk wskazuje na silny wzrost sprzedaży cyfrowej oraz poprawę marż zysku jako czynniki, które mogą wesprzeć kwartalne wyniki.

Nardone ocenia również, że niedawne obniżki cen w Walmart mogą pomóc spółce zwiększyć udział w rynku w dalszej części tego roku.

Pozostałe najnowsze oceny analityków i ceny docelowe dla Walmartu:

• DA Davidson: utrzymana ocena „kupuj”, cena docelowa 150 USD.
• Guggenheim: utrzymana ocena „kupuj”, cena docelowa obniżona ze 137 USD do 135 USD.
• RBC Capital: utrzymana ocena „wyniki lepsze od rynku”, cena docelowa 137 USD.
• Oppenheimer: obniżenie oceny z „wyniki lepsze od rynku” do „zgodnie z rynkiem”, bez podanej ceny docelowej.
• Bernstein: utrzymana ocena „wyniki lepsze od rynku”, cena docelowa obniżona ze 147 USD do 142 USD.

Target zyskuje przewagę w liczbie odwiedzających

Wyniki Walmartu pojawią się dzień po raporcie konkurencyjnej sieci Target Corp. (NYSE:TGT). Target odnotował wzrost sprzedaży o 5,3% rok do roku oraz jednocześnie przebił prognozy dotyczące sprzedaży i zysku. Spółka podniosła również całoroczne prognozy zysku na akcję i sprzedaży.

W zapowiedzi wyników Targetu wskazano, że sieć może odbierać Walmartowi część udziału w rynku. Będzie to jeden z kluczowych tematów podczas publikacji wyników Walmartu i wypowiedzi jego zarządu.

Z raportu Placer.ai wynika, że liczba wizyt w sklepach Target wzrosła w drugim kwartale o 4,7% rok do roku. W przypadku Walmartu wzrost wyniósł 0,7%.

Dane dotyczące liczby wizyt w poszczególnych miesiącach wyglądały następująco:

• kwiecień: Target +5,3%, Walmart +1,2%;
• maj: Target +4,6%, Walmart +0,7%;
• czerwiec: Target +4,4%, Walmart +0,2%;
• lipiec: Target +7,3%, Walmart +2,4%.

Dane wskazują, że Target może zwiększać liczbę odwiedzających szybciej niż Walmart. Przy typowych wzorcach wydatków konsumentów może to oznaczać zdobywanie udziału w rynku. Lipcowe wyniki nie wpłyną na raport za drugi kwartał, ale mogą mieć znaczenie dla prognoz Walmartu na kolejny kwartał.

W przeciwieństwie do Targetu Walmart nie podniósł po wynikach za pierwszy kwartał prognoz dotyczących żadnego z kluczowych wskaźników finansowych. To może wyjaśniać, dlaczego akcje Targetu wyraźnie zyskują względem akcji Walmartu w 2026 roku.

Od początku 2026 roku akcje Targetu wzrosły o 59,4%, podczas gdy akcje Walmartu zyskały tylko 3,6%. Oznacza to, że wzrost kursu Targetu był 16,5 raza większy.

Niższe ceny docelowe dla Walmartu i spadek optymizmu analityków oznaczają jednocześnie, że akcje spółki mogą mieć przestrzeń do podwyżek ocen i wzrostu kursu. Warunkiem byłoby jednoczesne przekroczenie prognoz przychodów i zysku, wyraźne zwiększenie udziału w rynku oraz liczby odwiedzających, a także podniesienie prognoz przez zarząd.

Kurs akcji Walmartu

W środę akcje Walmartu rosły o 0,26%, do 115,50 USD. W ciągu ostatnich 52 tygodni kurs poruszał się w przedziale od 95,42 USD do 135,16 USD.