Verizon podniosła prognozy, skupiła akcje za 3,5 mld USD i zawarła umowę na ciemne włókno z Google

Verizon Communications opublikowała wyniki za II kwartał 2026. Spółka osiągnęła przychody 34 253 mln USD i zysk netto 3 835 mln USD.

W ramach programu skupu akcji z stycznia 2026 Verizon zakończyła skup akcji o wartości 3 500 mln USD. Jednocześnie ogłosiła wieloletnią umowę na ciemne włókno z Google wartą ponad 1 mld USD. Ciemne włókno to włókna światłowodowe udostępniane klientowi bez aktywnego sprzętu — klient może je „rozświetlić” samodzielnie lub za pomocą zleconego sprzętu.

Verizon poinformowała też o podwyższeniu prognoz na 2026 r. dla skorygowanych zysków (adjusted earnings), wolnych przepływów pieniężnych (free cash flow — środki pozostające po inwestycjach) oraz planów skupu akcji własnych. W komunikacie spółka podkreśliła rosnące znaczenie łączności dla infrastruktury pod AI poza jej kluczowym biznesem bezprzewodowym.

Taka umowa z Google ściślej łączy aktywa sieciowe Verizona z popytem centrów danych na usługi związane z AI. To może wzmocnić pozycję firmy w segmencie klientów korporacyjnych i infrastruktury, gdzie istotne są 5G, światłowody i stały dostęp bezprzewodowy (FWA — Fixed Wireless Access). Kluczowe będzie, jak skutecznie Verizon zrealizuje kontrakty z tzw. hyperscalerami — dużymi dostawcami chmury.

Z inwestycyjnego punktu widzenia narracja Verizona zakłada, że podstawowe biznesy bezprzewodowy i szerokopasmowy wygenerują stabilne przepływy pieniężne. Nowe obszary, jak łączność dla infrastruktury AI, mają przynosić dodatkowy wzrost bez nadmiernego obciążania bilansu i potrzeb kapitałowych. Podwyższone prognozy na 2026 r. oraz umowa z Google wspierają krótkoterminowy impuls wzrostowy wokół usług łączności o wyższych marżach. Największe ryzyko w krótkim okresie to nadal wysoki dług oraz duże wydatki na sieć i światłowody.

W przyjętym scenariuszu prognoz Verizona na 2029 r. spółka osiąga przychody 147,7 mld USD i zysk 22,4 mld USD. To wymaga rocznego wzrostu przychodów na poziomie około 2,0% i wzrostu zysku o około 5,1 mld USD w stosunku do obecnego poziomu 17,3 mld USD.

Na tej podstawie wyliczona wartość godziwa (fair value) wynosi 51,90 USD, co oznacza ok. 18% potencjalnego wzrostu względem bieżącej ceny. Inni analitycy mają bardziej ostrożne założenia — niektórzy spodziewają się przychodów blisko 144,7 mld USD i zysku około 21,9 mld USD do 2029 r. Ostrzegają oni, że rozbudowa światłowodów i stałego dostępu bezprzewodowego może naciskać na wolne przepływy pieniężne bardziej, niż zakłada konsensus.

Istnieją też inne wyceny — jedna z alternatywnych wartości godziwych dla akcji to 44,45 USD. Nowa, skoncentrowana na AI umowa może skłonić część rynku do rewizji oczekiwań, ale różnice w prognozach pokazują, że własne założenia inwestora nadal mają duże znaczenie.

Dla inwestora najważniejsze pozostaną: tempo realizacji kontraktów z dużymi klientami chmurowymi, wpływ wydatków sieciowych na przepływy pieniężne oraz tempo i finansowanie skupu akcji własnych. To one zdecydują, czy obecne wiadomości będą jedynie krótkotrwałym wsparciem dla kursu, czy rzeczywiście zmienią długoterminową ocenę spółki.