Veeva podnosi prognozy na 2027 rok dzięki Vault CRM i AI

Veeva Systems Inc. (VEEV) podniosła prognozy na rok fiskalny 2027 po wzroście przychodów w drugim kwartale o 17,6% rok do roku, do 928 mln USD. Kolejnym pozytywnym sygnałem jest rosnące wykorzystanie Vault CRM oraz lepsza realizacja działań sprzedażowych i komercyjnych.

Kluczowe pytanie dotyczy tego, jak szybko migracje do CRM, nowsze produkty dla działów badawczo-rozwojowych oraz Falcon będą mogły przedłużyć wzrost bez zwiększania ryzyka operacyjnego. Prognozy Veeva wskazują na utrzymanie rentowności, choć część nowych inicjatyw jest nadal na wczesnym etapie.

Veeva podnosi cele finansowe na rok fiskalny 2027

Veeva oczekuje obecnie, że w roku fiskalnym 2027 osiągnie:

• 3,682–3,687 mld USD przychodów,
• około 3,08 mld USD przychodów z subskrypcji,
• około 9,21 USD skorygowanego zysku na akcję.

Górna granica prognozy przychodów oznacza wzrost o około 15%.

Zarząd prognozuje również około 1,64 mld USD zysku operacyjnego według zasad non-GAAP, czyli po wyłączeniu niektórych pozycji uwzględnianych w standardowych wynikach. Marża operacyjna non-GAAP ma wynieść około 44%. Takie połączenie wzrostu i rentowności pozwala spółce nadal inwestować w rozwój produktów oraz sztuczną inteligencję.

Migracja do Vault CRM osiąga kolejne kamienie milowe

Vault CRM odnotował najlepszy kwartał w historii produktu. Dwie kolejne firmy z pierwszej dwudziestki największych przedsiębiorstw biofarmaceutycznych wybrały rozwiązanie Veeva. Spółka ma obecnie deklaracje wyboru rozwiązania od 12 z 20 największych firm, a ponad 180 klientów już korzysta z Vault CRM.

Migracja może również zwiększyć wykorzystanie innych produktów Veeva Commercial Cloud. Salesforce Inc. (CRM), konkurujący z Veeva na rynku systemów CRM i oprogramowania wykorzystującego autonomicznych agentów, odnotował w drugim kwartale roku fiskalnego 2027 przychody w wysokości 11,3 mld USD, o 11% wyższe niż rok wcześniej. Wynik ten pokazuje skalę konkurencji w obszarze korporacyjnych systemów CRM i sztucznej inteligencji.

Falcon AI otwiera Veeva kolejną ścieżkę wzrostu

Falcon przenosi Veeva w obszar pracy autonomicznych agentów, którzy mogą wykonywać wieloetapowe zadania w procesach takich jak przetwarzanie dokumentów klinicznych i przyjmowanie zgłoszeń dotyczących bezpieczeństwa leków.

Pięciu klientów korzysta już z rozwiązania na wczesnym etapie, w tym jedna z 20 największych firm farmaceutycznych. Pierwsze pełne wdrożenia mają rozpocząć się w 2026 roku.

Zainteresowanie klientów wyprzedza obecnie gotowość produktu. Zarząd przyznał, że to Veeva ogranicza tempo rozwoju rozwiązania, ponieważ spółka pracuje nad potwierdzeniem jakości działania agentów, procedur operacyjnych oraz mechanizmów kontroli przez człowieka. Z tego powodu realizacja planów jest obecnie ważniejsza niż przychody Falcon w najbliższym czasie.

Produkty Veeva dla badań i rozwoju poszerzają podstawę wzrostu

Przychody z subskrypcji produktów Veeva R&D i Quality wzrosły w drugim kwartale o 19% rok do roku, do 419,4 mln USD. Zarząd oczekuje, że nowsze produkty, w tym EDC, eCOA, RTSM, Safety i LIMS, będą zyskiwać na znaczeniu wraz ze spowolnieniem wzrostu bardziej dojrzałych aplikacji.

IQVIA Holdings Inc. (IQV) stanowi dodatkowy punkt odniesienia dla technologii wykorzystywanych w sektorze nauk biologicznych. Przychody spółki w drugim kwartale 2026 roku wzrosły o 8,7%, do 4,37 mld USD. Rozwijały się zarówno segment Commercial Solutions, jak i R&D Solutions, co pokazuje utrzymujące się wydatki na dane, technologie oraz procesy badawcze w sektorze nauk biologicznych.

Veeva musi przełożyć innowacje na trwały wzrost

Podwyższenie prognoz i postępy produktowe zwiększają wymagania wobec realizacji planów. Dalsze migracje do Vault CRM muszą prowadzić do udanych wdrożeń i szerszego wykorzystania Commercial Cloud. Z kolei nowsze aplikacje R&D powinny zrekompensować wolniejszy wzrost ustabilizowanych produktów.

Falcon zwiększa potencjał rozwoju, ale jego komercjalizacja jest nadal na wczesnym etapie. Spółka wciąż opracowuje model cenowy i nie zakłada istotnych przychodów z Falcon w najbliższym czasie. Najważniejszymi wskaźnikami postępu będą więc gotowość produktu oraz efekty jego wykorzystania przez klientów.

Oceny Veeva pokazują mieszany obraz

Veeva zwiększa przychody w tempie kilkunastu procent rocznie, utrzymuje wysoką skorygowaną rentowność operacyjną i rozwija ofertę produktową. Jednocześnie migracje do Vault CRM oraz nowe produkty oparte na sztucznej inteligencji i rozwiązania R&D wymagają dalszej sprawnej realizacji.

VEEV ma obecnie ranking Zacks na poziomie nr 3, czyli „trzymaj”. Wynik Value Score (wycena) spółki wynosi D, wynik Growth Score (wzrost) B, wynik Momentum Score (dynamika) A, a wynik VGM Score B. Wyniki Growth Score i Momentum Score wspierają ocenę wyników operacyjnych oraz tendencji kursu akcji. Słabszy Value Score oznacza jednak mniej korzystną ocenę pod względem wyceny. Połączenie rankingu „trzymaj” i VGM Score na poziomie B wskazuje na ostrożne podejście w krótkim terminie, a nie na jednoznaczny sygnał kierunkowy.