Tydzień w technologii: IBM, Meta i TSMC w centrum uwagi

Sektor technologiczny pozostał w centrum uwagi, gdy akcje producentów półprzewodników na rynkach światowych znalazły się pod presją przedłużającej się wyprzedaży. Wśród spadków wyróżniły się akcje firm takich jak IBM (IBM), Sandisk (SNDK) i Western Digital (WDC).

Indeks Nasdaq Composite (COMP:IND) zamknął piątek spadkiem 1,5%. Fundusz Technology Select Sector SPDR (XLK) stracił 2% w skali tygodnia.

Największe wzrosty w segmencie technologii w indeksie S&P 500 w minionym tygodniu to:

• Palo Alto (PANW) +10,05%
• CrowdStrike Holdings (CRWD) +8,49%
• Paychex (PAYX) +6,37%
• Accenture (ACN) +6,09%
• Adobe (ADBE) +6,09%
• GoDaddy (GDDY) +6,08%

Największe spadki w segmencie technologii w indeksie S&P 500 w minionym tygodniu to:

• Sandisk (SNDK) -29,29%
• IBM (IBM) -26,04%
• Marvell Technology (MRVL) -19,99%
• Corning (GLW) -19%
• Ciena (CIEN) -18,73%

IBM (IBM) znalazł się w centrum uwagi po spadku kursu o 25% we wtorek, po opublikowaniu wstępnych wyników za drugi kwartał, które CEO Arvind Krishna określił jako „rozczarowujące”. Firma podała wstępne przychody na poziomie 17,2 mld USD, co oznacza wzrost o 1%, ale jest poniżej konsensusu szacowanego na 17,85 mld USD. IBM oczekuje skorygowanego (non-GAAP) zysku operacyjnego na akcję na poziomie 2,93 USD, wobec konsensusu 3,02 USD. Krishna powiedział, że warunki wymagały perfekcyjnej realizacji, a w tym kwartale firma zawiodła — nie adaptując się i nie finalizując wielu dużych umów w oczekiwanych terminach, co odpowiada za większość niedoboru.

Dom maklerski Oppenheimer obniżył rekomendację dla IBM; analityk Param Singh ocenił, że pozytywna teza inwestycyjna potrwa dłużej, zanim się zmaterializuje, i że w krótkim terminie akcje mogą poruszać się w wąskim zakresie. Komentator CNBC Jim Cramer stwierdził, że IBM znalazł się po złej stronie fundamentalnej zmiany w wydatkach na technologię przedsiębiorstw i wyraził nadzieję, że umowy firmy są jedynie opóźniane, a nie anulowane.

Meta Platforms (META) prowadzi rozmowy z Anthropic (ANTHRO) dotyczące udostępnienia mocy obliczeniowej w chmurze dla modeli rodziny Claude. Proponowana umowa opiewa na 10 mld USD i miałaby trwać dwa lata, podał The New York Times, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) po wynikach za drugi kwartał, które przekroczyły oczekiwania, podniosła prognozę wzrostu przychodów na 2026 rok po raz drugi w tym roku i zwiększyła plany nakładów inwestycyjnych w związku z popytem napędzanym przez sztuczną inteligencję. TSM planuje dodatkową inwestycję w wysokości 100 mld USD, co podnosi całkowity plan inwestycyjny do 265 mld USD.

Podobnie ASML (ASML) podwyższył prognozę sprzedaży na rok obrotowy po raz drugi w tym roku i zapowiedział zwiększenie mocy produkcyjnych napędzane popytem związanym z AI.

Analitycy byli aktywni w tym tygodniu. KeyBanc obniżył ocenę Skyworks Solutions (SWKS) do Sector Weight z Overweight. Analitycy stwierdzili, że ich pierwotne założenia, na podstawie których wcześniej podnieśli Skyworks do Overweight, nie są już aktualne. Rynek smartfonów nadal się pogarsza, zaobserwowano cięcia we wszystkich segmentach i u wszystkich producentów sprzętu, w tym u Apple, Samsunga (SSNLF) i chińskich firm.

Firma KeyBanc podniosła cenę docelową dla Nvidia (NVDA) do 330 USD z 310 USD, utrzymując ocenę Overweight. Dla Intela (INTC) cena docelowa została podniesiona do 155 USD z 110 USD.

KeyBanc dodatkowo podwyższył cele cenowe, utrzymując ocenę Overweight, dla:

• Micron (MU) do 1 750 USD z 1 600 USD
• Marvell (MRVL) do 400 USD z 385 USD
• AMD (AMD) do 725 USD z 530 USD

Capital One Securities podwyższył rekomendacje Palo Alto Networks (PANW) i Okta (OKTA) do Overweight z Equal Weight.

Japonia planuje zakup 27 500 układów Rubin następnej generacji od Nvidia (NVDA) w celu rozwinięcia krajowego modelu bazowego AI do zastosowań w robotyce. W piątek Apple (AAPL) krótkotrwale odzyskał pozycję największej spółki na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej, wyprzedzając Nvidia (NVDA) po raz pierwszy od maja 2025 roku.