TSMC bije prognozy w II kwartale dzięki popytowi na sztuczną inteligencję

TSMC zamknęło II kwartał przychodami i zyskiem, które pobiły oczekiwania analityków. Przychody w II kwartale wyniosły 1,27 bln TWD (ok. 39,45 mld USD), przewyższając konsensus Zacks w wysokości 39,63 mld USD. Zysk netto sięgnął 706,56 mld TWD, wobec oczekiwań na poziomie 632,64 mld TWD.

Za wyniki odpowiada silny popyt na układy do sztucznej inteligencji. Technologie wytwarzania 7 nm i mniejsze wygenerowały 77% przychodów z waferów. TSMC odnotowało piąty z rzędu kwartał z rekordowym zyskiem, a zysk wzrósł o 23,4% w ujęciu kwartalnym.

Na III kwartał spółka prognozuje przychody w przedziale 44,6–45,8 mld USD oraz marżę operacyjną na poziomie 56–58%. Przewodniczący C.C. Wei stwierdził, że popyt związany ze sztuczną inteligencją pozostaje „niezwykle silny”, co daje firmie pewność co do dalszego wzrostu.

W związku z długoterminowym popytem TSMC zapowiedziało dodatkową inwestycję 100 mld USD w Arizonie, podnosząc łączne zobowiązanie w stanie do 265 mld USD. Nowe środki mają sfinansować kilka fabryk wykorzystujących technologię masowej produkcji w węzłach 2 nm oraz zaawansowane zakłady pakowania dla dużych klientów z USA.

Dyrektor finansowy Wendell Huang podniósł budżet wydatków kapitałowych (CAPEX) na 2026 rok do 60–64 mld USD, zwiększając poprzednie założenia. Wyższe nakłady mają rozszerzyć moce produkcyjne i wesprzeć klientów rozwijających rozwiązania AI.

Analityk Sravan Kundojjala z SemiAnalysis ocenił, że TSMC ma istotną siłę cenową, lecz stosuje ją ostrożnie. Spółka wprowadza selektywne podwyżki cen, unikając agresywnych ruchów, aby zachować długoterminowe relacje z klientami i jednocześnie utrzymać zdrowe marże.

W 2026 r. obliczenia wysokiej wydajności (HPC) pozostały największym segmentem działalności TSMC, odpowiadając za 66% przychodów. Kolejne ważne segmenty to smartfony (22%) oraz Internet rzeczy (IoT) (5%).

Po publikacji wyników kurs akcji TSMC spadł około 3% w handlu przed otwarciem. Od początku roku akcje TSM wzrosły o ponad 31%. Po dużym rajdzie przed wynikami inwestorzy prawdopodobnie realizowali zyski, co wraz z szeroką wyprzedażą w sektorze półprzewodników oraz obawami o wzrost wydatków kapitałowych mogło obciążyć krótkoterminowe przepływy pieniężne.

Inwestorzy chcący skorzystać z wzrostu TSMC mogą rozważyć fundusze ETF o największej ekspozycji na akcje spółki. Wśród nich są:

• SP Funds S&P World ex-US ETF (SPWO)
• Janus Henderson Global Artificial Intelligence ETF (JHAI)
• AXS Esoterica NextG Economy ETF (WUGI)
• National Security Emerging Markets Index ETF (NSI)
• Gabelli Global Technology Leaders ETF (GGTL)

Każdy z wymienionych ETF-ów ma co najmniej 10% ekspozycji na akcje TSM.