Dlaczego Taiwan Semiconductor (TSM) jest kluczowy dla rozwoju infrastruktury AI

Mar Vista Investment Partners opublikowało list inwestorski strategii Mar Vista U.S. Quality Strategy za II kwartał 2026 r. Strategia osiągnęła zwrot netto +12,71% w II kw. 2026 r., co było wynikiem gorszym od indeksów Russell 1000® i S&P 500®, które zyskały odpowiednio +15,14% i +15,20%.

W II kwartale selekcje akcji w sektorze przemysłowym i w sektorze dóbr konsumpcyjnych poprawiły wyniki strategii. Natomiast pozycje w sektorach technologii informacyjnych i opieki zdrowotnej obniżyły rezultaty.

Mar Vista podkreślił, że mimo trudnego otoczenia makroekonomicznego amerykańskie akcje zyskały w II kwartale, napędzane odpornym wzrostem gospodarczym i rozszerzającym się przewodnictwem rynkowym. Sztuczna inteligencja (AI) pozostała istotnym tematem inwestycyjnym, ale inwestorzy coraz częściej koncentrują się na firmach AI zdolnych zapewnić trwały wzrost zysków.

W liście Mar Vista wyróżniono Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) jako jednego z głównych pozytywnych czynników wyników strategii. TSM jest największym na świecie producentem chipów na zlecenie. Firma dostarcza zaawansowane układy scalone dla największych globalnych firm technologicznych.

TSM zamknął notowania 9 lipca 2026 r. na poziomie 436,96 USD za akcję. Jednomiesięczny zwrot TSM wyniósł 3,07%. Akcje zyskały 89,65% w ciągu ostatnich 52 tygodni. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,94 bln USD (kapitalizacja rynkowa to łączna wartość wszystkich wyemitowanych akcji spółki).

Mar Vista ocenił, że TSM odnotowało silny kwartał i podniosło prognozy na cały rok, co odzwierciedla utrzymujący się popyt na najnowocześniejsze układy scalone. Zdaniem Mar Vista technologiczne przywództwo TSM wynika z nieporównywalnej skali produkcji, własnych procesów technologicznych i dekad doświadczenia w wytwarzaniu. W rezultacie spółka wykazała silny wzrost przychodów i rosnące marże brutto.

Mar Vista wskazał, że dominująca pozycja TSM jako producenta zaawansowanych układów logicznych stawia firmę w centrum budowy infrastruktury AI. W miarę jak wielcy dostawcy chmury (tzw. hyperscalerzy) oraz przedsiębiorstwa będą zwiększać wydatki inwestycyjne, popyt na najnowocześniejsze układy scalone powinien pozostać wysoki. To z kolei może wspierać wzrost przychodów powyżej średniej rynkowej i atrakcyjne długoterminowe zwroty dla akcjonariuszy.

Na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych na początek 2026 r. TSM zajmuje 6. pozycję. Na koniec I kwartału 2026 r. 234 portfele funduszy hedgingowych posiadały akcje TSM, wobec 224 portfeli w poprzednim kwartale.

W I kwartale 2026 r. przychody TSM wzrosły o 6,4% kwartał do kwartału (w ujęciu dolarowym) do 35,9 mld USD, przekraczając prognozy spółki.