Optymistyczne prognozy Nvidii podbiły akcje azjatyckich producentów chipów, ale szerszy rynek tracił

Azjatyckie spółki produkujące układy scalone zyskiwały w czwartek po publikacji bardzo dobrych wyników Nvidii. Raport złagodził obawy dotyczące boomu inwestycyjnego w sztuczną inteligencję, choć optymizm ograniczyły dane z USA pokazujące, że inflacja pozostaje uporczywie wysoka.

W długo oczekiwanym raporcie Nvidia, najcenniejsza spółka świata, poinformowała, że jej przychody w drugim kwartale były ponad dwa razy wyższe niż rok wcześniej. Firma zapowiedziała również kolejny bardzo mocny kwartał w okresie od lipca do września.

Nvidia jest uznawana za spółkę wyznaczającą kierunek dla wydatków na sztuczną inteligencję. Jej wyniki w dużej mierze zależą od ogromnych zakupów dokonywanych przez gigantów AI, takich jak OpenAI, Amazon, Microsoft i xAI.

W ciągu ostatniego roku Nvidia przewodziła bardzo silnemu wzrostowi notowań spółek technologicznych. W październiku jako pierwsza firma osiągnęła kapitalizację rynkową w wysokości 5 bln USD, napędzaną bardzo wysokim popytem na jej układy scalone.

Inwestorzy coraz bardziej obawiali się jednak, kiedy ogromne środki kierowane do sektora sztucznej inteligencji zaczną przynosić wyraźne zyski — o ile w ogóle do tego dojdzie.

W lipcu doprowadziło to do bolesnej wyprzedaży, która zmniejszyła wyceny spółek o biliony USD. Choć w tym miesiącu firmy lekko odrobiły straty, inwestorzy nadal pozostają niepewni.

Raport Nvidii pomógł złagodzić część tych obaw. Dyrektor generalny Jensen Huang powiedział: „Rozbudowa infrastruktury AI trwa pełną parą”.

Charu Chanana z Saxo Markets napisała, że był to kolejny kwartał, w którym Nvidia przebiła oczekiwania i podniosła prognozy. Jej zdaniem najważniejszym pozytywnym sygnałem nie były jednak same wyniki kwartalne.

„Zarząd skutecznie przekazał inwestorom, że popyt na AI nadal przewyższa podaż, nawet przy tej skali działalności, a prognozy zakładają około 70-procentowy wzrost przychodów w roku fiskalnym 2028” — napisała Chanana.

Jej zdaniem jest to mocny argument przeciwko twierdzeniu, że cykl inwestycji w infrastrukturę AI już osiąga szczyt.

Akcje Nvidii, która opublikowała raport po zamknięciu sesji na Wall Street, zyskały około 5% w handlu posesyjnym, czyli po zakończeniu regularnej sesji.

W ślad za nimi rosły azjatyckie spółki. Akcje południowokoreańskich SK hynix i Samsung zyskiwały od 2% do 3%, a japońska Kioxia drożała o ponad 4%. W górę poszły również akcje tajwańskiej spółki TSMC.

Szerszy rynek radził sobie jednak gorzej. Indeksy w Seulu, Tajpej i Szanghaju rosły, ale spadki odnotowano w Tokio, Hongkongu, Sydney, Singapurze, Wellington i Manili.

Słabsze zachowanie rynków nastąpiło po publikacji danych pokazujących, że preferowany przez Rezerwę Federalną wskaźnik inflacji utrzymał się w lipcu na najwyższym od trzech lat poziomie 3,7%.

Inny raport wykazał, że wzrost produktu krajowego brutto w drugim kwartale wyniósł 1,5%, zgodnie z oczekiwaniami.

Wskaźnik osobistych wydatków konsumpcyjnych pozostaje powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2% od ponad pięciu lat. Presję wzrostową wywołują przede wszystkim gwałtownie rosnące ceny ropy związane z wojną w Iranie.

Bankierzy centralni i inni decydenci gospodarczy przygotowywali się do rozpoczęcia dorocznego sympozjum w Jackson Hole w stanie Wyoming. Inwestorzy będą uważnie obserwować wystąpienie szefa Fedu Kevina Warsha, szukając wskazówek dotyczących jego planów w sprawie stóp procentowych.

„Najnowsze dane trudno uznać za sygnały recesji i dają niewiele powodów, by oczekiwać jakichkolwiek oznak łagodnego podejścia Kevina Warsha” — napisał Matt Simpson, analityk rynku w City Index.

Nadzieje na późniejsze osłabienie inflacji wsparł jednak dalszy spadek cen ropy w tym tygodniu. Iran i Oman zbliżają się do porozumienia w sprawie otwarcia tymczasowego korytarza żeglugowego w Cieśninie Ormuz.

Oba główne kontrakty na ropę potaniały od piątku o ponad 8%. Analitycy zwracają jednak uwagę, że szczegóły porozumienia nadal są niejasne. Nie wiadomo między innymi, czy dostęp do szlaku będzie wiązał się z opłatą.

Najważniejsze dane około godziny 02:00 GMT:

• Tokio — Nikkei 225: spadek o 0,1%, do 66 228,61 pkt;
• Hongkong — Hang Seng: spadek o 0,3%, do 25 582,13 pkt;
• Szanghaj — Shanghai Composite: wzrost o 0,1%, do 3 914,65 pkt;
• ropa West Texas Intermediate: spadek o 0,6%, do 81,78 USD za baryłkę;
• ropa Brent z Morza Północnego: spadek o 0,5%, do 87,43 USD za baryłkę;
• kurs USD/JPY: spadek do 159,25 JPY za 1 USD z 159,37 JPY w środę;
• kurs EUR/USD: wzrost do 1,1657 USD za 1 EUR z 1,1651 USD;
• kurs GBP/USD: wzrost do 1,3592 USD za 1 GBP z 1,3591 USD;
• kurs EUR/GBP: wzrost do 85,77 pensa za 1 EUR z 85,72 pensa;
• Nowy Jork — Dow Jones: spadek o 0,2%, do 53 463,88 pkt na zamknięciu;
• Londyn — FTSE 100: spadek o 0,1%, do 10 878,12 pkt na zamknięciu.