ADR-y TSMC zyskują 2% dzięki prognozie Nvidii

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), największy na świecie producent układów scalonych na zlecenie, zanotował w czwartek różne wyniki na dwóch rynkach. Akcje spółki w Tajpej spadły o 0,2%. Kilka godzin później amerykańskie kwity depozytowe TSMC (ADR) zyskały około 2,0%, osiągając 425,97 USD. Inwestorzy zareagowali na prognozę Nvidii (NASDAQ:NVDA), która zakłada około 70% wzrostu przychodów w kolejnym roku obrotowym. Giełda w Tajpej zakończyła sesję przed publikacją tej ważnej informacji, ale Wall Street jej nie przeoczyła.

TSMC miała już mocne podstawy do wzrostów. Przychody spółki w lipcu wzrosły rok do roku o 44,7%, do 467,58 mld TWD. Przychody narastająco za pierwsze siedem miesięcy roku zwiększyły się o 37%, do 2,872 bln TWD. Tempo wzrostu przychodów w lipcu było o 7,7 punktu procentowego wyższe niż tempo wzrostu od początku roku. Pokazuje to, że popyt na układy związane ze sztuczną inteligencją już przyspieszał, zanim Nvidia podniosła poprzeczkę.

Teraz zaczyna się trudniejsza, kosztowniejsza część. Przy kursie 425,97 USD akcje TSMC są o 34,07% wyżej od szacowanej wartości godziwej GF Value, wynoszącej 317,72 USD. Inwestorzy wyceniają nie tylko kolejny mocny kwartał, lecz także utrzymanie nieprzerwanie wysokiego popytu na zaawansowane węzły technologiczne i pakowanie układów.

Prognoza Nvidii wzmacnia to założenie, ale jednocześnie podnosi poprzeczkę przed TSMC. Spółka musi szybko zwiększać moce produkcyjne, aby zaspokoić potrzeby sektora sztucznej inteligencji, a jednocześnie nie pozostawić kosztownych, niewykorzystanych mocy, gdy cykl rynkowy ostatecznie zacznie się ochładzać.