Synopsys podnosi prognozę przychodów na 2026 rok do 9,69–9,74 mld USD

Synopsys (SNPS) zakończył trzeci kwartał roku obrotowego 2026 wynikami powyżej górnej granicy wcześniejszych prognoz. Przychody, marża operacyjna non-GAAP oraz zysk non-GAAP na akcję były wyższe od zakładanych wartości.

„Synopsys ma za sobą znakomity trzeci kwartał. Przychody, marża operacyjna non-GAAP i zysk na akcję przekroczyły górną granicę prognoz” — powiedział Sassine Ghazi, dyrektor generalny, prezes i członek rady dyrektorów spółki. Dodał, że Synopsys podnosi całoroczne prognozy przychodów, marży operacyjnej non-GAAP oraz zysku na akcję.

W trzecim kwartale minął rok od sfinalizowania przejęcia Ansys. Synopsys uruchomił również pierwsze wspólne rozwiązania obu firm pod nazwą Multiphysics Fusion.

Spółka zdobyła w kwartale 12 nowych klientów HAV oraz odnotowała 66 kolejnych wygranych projektów u dotychczasowych klientów HAV. Klienci, w tym NVIDIA, Cisco, MediaTek i Samsung Foundry, potwierdzili możliwość nawet 10-krotnie szybszej finalizacji projektów oraz 3-krotnie szybszego działania.

Synopsys obserwuje także duże zainteresowanie platformą agentowej AI, czyli sztucznej inteligencji wykonującej autonomicznie kolejne zadania. Obecnie prowadzonych jest ponad 30 aktywnych wdrożeń u klientów. Zdaniem Ghaziego pozwala to klientom uruchamiać większą liczbę procesów projektowania i weryfikacji, co tworzy dla Synopsys dodatkową możliwość wzrostu.

Firma zdobyła ponad 95% projektów związanych ze standardem PCIe 7. Segment połączeń die-to-die, czyli komunikacji między osobnymi układami scalonymi w jednym pakiecie, zmierza do podwojenia sprzedaży rok do roku. Synopsys ma już łącznie ponad 100 takich wygranych projektów.

„Osiągnęliśmy znakomity trzeci kwartał, uzyskując przychody w wysokości 2,477 mld USD, marżę operacyjną non-GAAP na poziomie 41,6% oraz zysk non-GAAP na akcję w wysokości 3,91 USD. Wszystkie te wartości przekroczyły górną granicę naszych prognoz” — powiedziała Shelagh Glaser, dyrektor finansowa Synopsys.

Podwyższone prognozy na 2026 rok

Synopsys podniósł środkowy punkt przedziału prognozy całorocznych przychodów o 50 mln USD. Obecnie spółka oczekuje przychodów w przedziale 9,69–9,74 mld USD, w tym około 2,98 mld USD przychodów z Ansys.

Spółka prognozuje dwucyfrowy wzrost organicznych przychodów z działalności EDA (automatyzacji projektowania układów elektronicznych) w czwartym kwartale i w całym 2026 roku. Synopsys nadal oczekuje również sekwencyjnego wzrostu przychodów z działalności związanej z własnością intelektualną układów (IP) w czwartym kwartale.

Całkowite koszty i wydatki non-GAAP mają wynieść od 5,67 do 5,70 mld USD, a marża operacyjna non-GAAP ma osiągnąć 41,5% w środkowym punkcie przedziału. Prognoza zysku non-GAAP wynosi 15,04–15,10 USD na akcję.

Synopsys podniósł prognozę przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej o 500 mln USD, do około 2,8 mld USD. Oczekiwany przepływ wolnych środków pieniężnych wynosi około 2,6 mld USD.

W samym czwartym kwartale spółka zakłada przychody w wysokości 2,53–2,58 mld USD oraz zysk non-GAAP na akcję w przedziale 4,10–4,16 USD.

W poprzednim kwartale Synopsys prognozował na cały 2026 rok przychody w wysokości 9,625–9,705 mld USD oraz zysk non-GAAP na akcję na poziomie 14,72–14,80 USD. Obecne prognozy zostały podniesione odpowiednio do 9,69–9,74 mld USD oraz 15,04–15,10 USD na akcję.

Wyniki finansowe

Przychody Synopsys wyniosły 2,477 mld USD, co oznacza wzrost o około 42%. Przychody Ansys stanowiły około 711 mln USD. Portfel zamówień pozostaje bardzo mocny i wynosi 10,9 mld USD, choć zmniejszył się nieznacznie kwartał do kwartału z powodu sprzedaży działalności związanej z procesorowym IP, sfinalizowanej w trzecim kwartale.

Całkowite koszty i wydatki według zasad GAAP wyniosły 2,119 mld USD, a zysk GAAP na akcję sięgnął 2,84 USD. Wynik GAAP na akcję za trzeci kwartał obejmował zysk związany ze sprzedażą działalności związanej z procesorowym IP, która została sfinalizowana w tym kwartale. GAAP to standard rachunkowości stosowany do prezentowania oficjalnych wyników finansowych, natomiast non-GAAP wyłącza określone jednorazowe lub niegotówkowe pozycje.

Przychody segmentu Design Automation wyniosły około 2 mld USD. W jego ramach przychody z działalności EDA wzrosły w trzecim kwartale o 8,5% rok do roku.

Segment Design IP powrócił do wzrostu. Jego przychody wyniosły 474 mln USD, co oznacza wzrost o około 11% rok do roku. Przepływ wolnych środków pieniężnych wyniósł w trzecim kwartale 746 mln USD.

Na koniec kwartału Synopsys miał 3,6 mld USD w gotówce i krótkoterminowych inwestycjach. Całkowite zadłużenie wynosiło około 10 mld USD.

Pytania analityków i odpowiedzi zarządu

Jason Celino z KeyBanc zapytał, co napędza oczekiwane przyspieszenie wzrostu EDA do poziomu dwucyfrowego w czwartym kwartale i w całym roku. Sassine Ghazi wskazał na rosnącą złożoność projektowania chipów, przejście do zaawansowanych pakietów 3DIC oraz korzystny wpływ rozwoju sztucznej inteligencji.

Joseph Vruwink z Baird odniósł się do wcześniejszej prognozy, zgodnie z którą w kolejnym roku 30% popytu na oprogramowanie EDA może pochodzić z projektów wykorzystujących wiele układów scalonych. Ghazi powiedział, że ta prognoza przyspieszyła. Dodał, że wcześniejsze założenie 30% wydawało się ambitne, ale rzeczywisty rozwój tego rynku wyraźnie przyspieszył.

Yu Shi z Needham zapytał, czy sztuczna inteligencja może zakłócić komercyjny rynek EDA. Ghazi odpowiedział, że nie jest tym zaniepokojony. Jego zdaniem AI stanowi szansę, a nie zagrożenie dla tego rynku.

Lee Simpson z Morgan Stanley pytał o tempo przejścia do możliwości określanych jako Factory 2 oraz o działalność w zakresie IP związanej z bezpieczeństwem. Ghazi poinformował, że Synopsys prowadzi zaawansowane rozmowy z kilkoma klientami na temat zmiany modelu biznesowego. Tradycyjny model, obejmujący licencję na IP i dodatkowe opłaty za prace inżynieryjne NRE, miałby zostać zastąpiony licencją połączoną z tantiemą od sprzedaży. Działalność związana z bezpieczeństwem jest jednym z obszarów objętych tymi rozmowami.

Arsenije Matovic z Wolfe Research zapytał, czy podwyższenie prognozy przychodów Ansys wynikało z kwestii księgowych. Shelagh Glaser odpowiedziała, że całoroczna prognoza nadal mieści się w tym samym przedziale oraz że spółka nie ujawniła szczegółów dotyczących wpływu w samym kwartale.

Joseph Quatrochi z Wells Fargo zapytał, czy wzrost związany ze sztuczną inteligencją równoważy część niezwiązaną z AI, a także o przyszłe zakontraktowane przychody i portfel zamówień. Ghazi powiedział, że działalność niezwiązana z AI ustabilizowała się w ciągu dwóch ostatnich kwartałów. W przypadku AI spółka nadal obserwuje przyspieszenie rozpoczynania nowych projektów. Glaser dodała, że wyniki były zgodne z oczekiwaniami, a niewielka zmiana portfela zamówień wynikała przede wszystkim ze sprzedaży działalności związanej z procesorowym IP.

Zmiany względem poprzedniego kwartału

Cele finansowe Synopsys wzrosły kwartał do kwartału. Prognoza całorocznych przychodów na 2026 rok została podniesiona z 9,625–9,705 mld USD do 9,69–9,74 mld USD. W trzecim kwartale spółka po raz pierwszy przedstawiła również szczegółową prognozę dla czwartego kwartału: 2,53–2,58 mld USD przychodów.

W drugim kwartale Synopsys zapowiadał, że rozwiązania Multiphysics Fusion zaczną być stopniowo udostępniane komercyjnie w drugiej połowie 2026 roku. W trzecim kwartale spółka poinformowała już o uruchomieniu pierwszych wspólnych rozwiązań Synopsys i Ansys. Zarząd oczekuje, że dodatkowe funkcje zaczną wspierać wzrost działalności EDA w 2027 roku.

Pytania analityków nadal koncentrowały się na przyspieszeniu EDA, zmianach w procesach projektowych wywołanych przez AI oraz sposobach uzyskiwania przychodów z IP. W trzecim kwartale pojawiły się również bardziej szczegółowe pytania o księgowy wpływ Ansys oraz o przyjmowanie przez klientów zintegrowanych procesów projektowania wielofizycznego i planowanie budżetów na te rozwiązania. Analitycy pytali także, jak klienci podchodzą strukturalnie do tej konwergencji.

W porównaniu z drugim kwartałem język zarządu pozostał pewny, ale akcent przesunął się z ogłoszonych wcześniej zmian w ładzie korporacyjnym — umowy o współpracy z Elliott Management i powołania Jessego Cohna — na realizację celów operacyjnych, w tym pierwszy rok od przejęcia Ansys i uruchomienie Multiphysics Fusion.

Czynniki ryzyka i koszty

Portfel zamówień wynoszący 10,9 mld USD pozostaje bardzo mocny, ale jest nieznacznie niższy kwartał do kwartału z powodu sprzedaży działalności związanej z procesorowym IP, sfinalizowanej w trzecim kwartale.

Całkowite koszty i wydatki GAAP w całym 2026 roku mają wynieść od 8,667 do 8,742 mld USD. Prognoza obejmuje wzrost oczekiwanych kosztów związanych z wcześniej ogłoszonym programem restrukturyzacji.

Sassine Ghazi zaznaczył, że w roku obrotowym 2026 wspólne rozwiązania Synopsys i Ansys nie przyniosą jeszcze istotnego wkładu w wyniki. Według zarządu w roku obrotowym 2027 będą już wyraźnie wspierać wzrost działalności EDA.