Spółki technologiczne rosną, a momentum łapie sprzedających w pułapkę

We wtorek inwestorzy na Wall Street wysłali notowania wyraźnie w górę, przesuwając uwagę z obaw geopolitycznych na pozycjonowanie w spółkach technologicznych przed sezonem publikacji wyników. Nasdaq, który był w ostatnim czasie najbardziej przecenianym indeksem, odbił niemal o 2%.

Czas na kupno przeceny w spółkach z momentum

Spółki z wysokim beta (wysoka wrażliwość na ruchy rynku) i momentum w technologii zanotowały w kilku sesjach 33% spadku. To jeden z najsłabszych spadków od pęknięcia bańki Dot Com pod koniec lat 90. Jednocześnie wcześniejsze obsunięcia na taką skalę prowadziły do istotnych dołków na rynku. Na przykład w 2022 roku spółki high-beta z momentum spadły o 32,82%, zanim odbiły.

Akcje pną się w górę, mimo „ściany zmartwień”

Według CNN Fear & Greed Index inwestorzy na Wall Street są teraz przestraszeni. Ten strach wynika z tego, że w ostatnich tygodniach główne indeksy poruszały się głównie na boki. Mimo dość płaskiego zachowania cen, zniszczenie spółek z momentum oraz ponowne rozpędzenie konfliktu USA–Iran podniosły poziom obaw.

AI rozczarowało, ale spółki wracają

Gdy wielu inwestorów odpuszczało spółki powiązane z AI, niedawno mocno przecenione spółki takie jak SanDisk (SNDK), Cerebras Systems (CBRS) oraz Cipher Mining (CIFR) szybko wróciły.

Z pozornych błędnych ruchów szybko biorą się mocne ruchy

Na Wall Street jeden dzień nie przesądza o trendzie. Może jednak dostarczać inwestorom cennych wskazówek. Przykładowo Micron (MU), jedna z wiodących spółek z sektora AI, wypadł wcześniej z formacji „głowa i ramiona” (bearish head-and-shoulders) na dziennym wykresie. We wtorek kurs akcji odbił jednak o ponad 10% i wrócił do „linii szyi” tej formacji.

Często to fałszywe ruchy prowadzą do gwałtownych ruchów w przeciwną stronę, gdy późni niedźwiedzie i gracze na spadki zostają złapani w pułapkę.

W międzyczasie akcje MU odzyskały 10-tygodniową średnią kroczącą po krótkim zejściu poniżej niej. Ponowne wyjście ponad 10-tygodniową średnią kroczącą oznacza, że akcje pozostają w trendzie wzrostowym. Dodatkowo MU tworzy klasyczną formację bull flag (bycza flaga). Podobne układy w ostatnich latach przynosiły trzykrocyfrowe stopy zwrotu.

Podsumowanie

We wtorek akcje wspięły się po „ścianie zmartwień”, gdy inwestorzy patrzyli dalej niż geopolityczne obawy. Fałszywe ruchy w wielu spółkach z AI sugerują, że rajd może mieć wsparcie na dłużej.