SpaceX poniżej ceny IPO: co sierpniowe wyniki i sprzedaż akcji mogą zmienić dla inwestycji 10 000 USD

Space Exploration Technologies (NASDAQ: SPCX), powszechnie znane jako SpaceX, po debiucie na giełdzie znajduje się poniżej ceny IPO. Spółka jest obecnie poniżej 135 USD, czyli ceny z oferty publicznej, i wyraźnie poniżej wczesnej ceny handlu po wejściu na rynek, która wynosiła około 150 USD.

W połowie popołudnia w czwartek akcje były wyceniane na około 131 USD. Od szczytu 225,64 USD, który kurs osiągnął w pierwszym tygodniu notowań, SpaceX jest na minusie o 42%. W praktyce oznacza to, że każdy inwestor, który kupił akcje po IPO, jest dziś na stracie.

Jeśli inwestorzy rozważają skorzystanie z okazji i zakup akcji SpaceX po cenie niższej niż IPO, pytanie brzmi, dokąd kurs może zmierzać dalej. W krótkim terminie odpowiedź może zależeć od kilku kluczowych wydarzeń zapowiadanych na sierpień. Poniżej opis najbliższych katalizatorów oraz to, co może być warte 10 000 USD zainwestowane dziś po tym, jak opadnie „zamieszanie”.

Co nadchodzi dla SpaceX

SpaceX nie opublikowało jeszcze daty pierwszego raportu kwartalnego jako spółka publiczna, ale oczekuje się, że nastąpi to 6 sierpnia lub około tej daty. Wyniki finansowe spółki dotąd były mieszane. Segment łączności, który w dużej mierze opiera się na jej jednostce Starlink — satelitarnym szerokopasmowym internecie — był jak dotąd najbardziej pozytywnym elementem.

W kwartale, w którym SpaceX wykazało łącznie 4,7 mld USD przychodów, łączność odpowiadała za 3,3 mld USD i obecnie jest to jedyny dochodowy segment spółki.

Pierwszy raport po IPO da inwestorom okazję, by ocenić, czy przychody rosną oraz czy SpaceX zbliża się do rentowności. Jeśli przychody i wynik finansowy istotnie wzrosną, może to zacząć przesuwać wycenę SpaceX w bardziej racjonalne rejony.

Drugim powodem, dla którego sierpień może okazać się krytyczny dla SpaceX, jest to, że właśnie wtedy osoby z wewnątrz będą mogły rozpocząć sprzedaż akcji. Spółka wprowadziła rozłożone w czasie okresy lock-up dla osób z wewnątrz oraz prywatnych udziałowców.

Wcześniejsi akcjonariusze będą mogli sprzedawać do 20% posiadanych akcji od drugiego dnia notowań po pierwszym raporcie kwartalnym po IPO. Dodatkowe 10% będzie możliwe, jeśli kurs akcji SpaceX będzie notowany co najmniej 30% powyżej ceny IPO przez co najmniej 5 z 10 sesji giełdowych poprzedzających publikację wyników.

Na ten moment taki scenariusz wydaje się mało prawdopodobny, ale biorąc pod uwagę dużą zmienność kursu SpaceX, wciąż pozostaje to realna możliwość.

Wpływ raportu kwartalnego będzie zależał od liczb, ale dodatkowe akcje mogą wywołać presję sprzedażową niezależnie od wyników, ponieważ osoby z wewnątrz najprawdopodobniej zaczną realizować część zysków.

W co może się zamienić 10 000 USD zainwestowane w SpaceX do września

Akcje SpaceX mogą w najbliższym czasie napotkać kolejne trudności. Nawet po ostatnim spadku spółka wciąż jest wyceniana na około 92 razy sprzedaż z ubiegłego roku.

Najpewniej po następnym raporcie kwartalnym nadal będzie wyglądać na mocno przewartościowaną. Na rynek będzie też trafiać więcej akcji, a „hype”, który napędził początkowy skok kursu, wydaje się już słabnąć.

Nie zakłada się, że kurs SpaceX gwałtownie spadnie, ale możliwy jest dalszy spadek wartości. Scenariusz zakłada utrzymywanie się notowań w przedziale 110–120 USD we wrześniu. Jeśli ktoś kupiłby akcje SpaceX po około 131 USD i utrzymał inwestycję przez sześć tygodni, wartość takiej pozycji wyniosłaby mniej więcej 8 400–9 200 USD, o ile te prognozy się potwierdzą. Z uwagi na ryzyka może mieć sens poczekanie, aż wycena SpaceX spadnie jeszcze bardziej, zanim inwestor zdecyduje się wejść na rynek.

Pierwsze wyniki po IPO oraz start sprzedaży akcji przez osoby z lock-up mogą więc wyznaczyć kierunek kursu w kolejnych tygodniach.