SpaceX zyskuje 3% po przyspieszeniu planów orbitalnego centrum danych; JPMorgan widzi 75% potencjału wzrostu

Akcje SpaceX (NASDAQ:SPCX) rosły we wtorek w południe o 3%, do 139,06 USD. Spółka wyraźnie wyróżniała się na tle sektora kosmicznego, który nie uczestniczył w zwyżce. ETF Procure Space (NASDAQ:UFO) zyskiwał 0,1%, do 44,71 USD, a Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) rósł o 0,64%, do 710,82 USD. Takie zachowanie szerokiego rynku nie wyjaśniało skali wzrostu samych akcji SpaceX.

Impulsem dla akcji był wpis Elona Muska na platformie X w poniedziałek po południu. Założyciel SpaceX poinformował, że spółka wraz z NVIDIA (NASDAQ:NVDA) projektuje przystosowany do działania w kosmosie system Vera Rubin NVL72. Jego wyniesienie na orbitę ma nastąpić w IV kwartale przyszłego roku, czyli w IV kwartale 2027 r. To przyspieszenie względem wcześniej wskazywanego terminu w 2028 r.

We wtorek analityk JPMorgan Doug Anmuth utrzymał dla akcji SpaceX ocenę „przeważaj” oraz cenę docelową 240 USD. Oznacza to około 75% potencjalnego wzrostu względem bieżącego kursu. Akcje SpaceX zyskały już 17% w miesiącu zakończonym poniedziałkową sesją.

Zmiana postrzegania SpaceX jest prosta: to historia o infrastrukturze do obliczeń związanych ze sztuczną inteligencją, której symbolem giełdowym jest spółka rakietowa.

Musk przyspiesza harmonogram orbitalnej infrastruktury obliczeniowej

Elon Musk napisał, że platforma Vera Rubin NVL72 powstaje we współpracy z NVIDIA i jest przeznaczona do wdrożenia na orbicie. Dodał, że w 2028 r. projekt ma osiągnąć „znaczącą skalę”. To kluczowa zmiana dla inwestorów szacujących przyszłą moc obliczeniową AI, ponieważ pierwszy start satelity zaplanowano teraz o pełny rok wcześniej niż wynikało z poprzedniego harmonogramu.

JPMorgan ocenia: „Od 2029 r. oczekujemy, że SpaceX będzie rozwijać orbitalną moc obliczeniową, która do końca 2031 r. osiągnie około 75 GW, przy znacznie niższym koszcie niż w przypadku realizacji takiego projektu na Ziemi”.

Doug Anmuth ocenił również, że JPMorgan jest coraz bardziej pozytywnie nastawiony do Grok. Ma to związek z przejęciem przez SpaceX firmy Cursor za 60 mld USD. Cursor to platforma do programowania z wykorzystaniem sztucznej inteligencji, używana przez ponad 50 000 przedsiębiorstw. Transakcja ma zostać sfinalizowana w III kwartale 2026 r. Anmuth uważa, że przejęcie Cursor może pomóc SpaceX zarabiać na rosnącej mocy obliczeniowej AI wykorzystywanej przez spółkę.

Największym ryzykiem pozostaje Starship. Rakieta potrzebna do wynoszenia tych satelitów odbyła udany lot testowy i uwolniła satelity Starlink. Nie osiągnęła jednak jeszcze orbity na dużej wysokości, wymaganej podczas części misji, a do tej pory bezpiecznie na stanowisku startowym wylądował tylko jej pierwszy stopień. Przyspieszenie harmonogramu jest więc konkretne, ale jego realizacja nadal zależy od postępów Starship.

Wzrost dotyczy przede wszystkim SpaceX

Inne spółki kosmiczne nie uczestniczyły we wtorkowej zwyżce. Rocket Lab (NASDAQ:RKLB), czyli firma najbardziej bezpośrednio powiązana z szerszym rozwojem infrastruktury kosmicznej, nie zyskała na wartości. Podobnie zachowywały się AST SpaceMobile (NASDAQ:ASTS) oraz Intuitive Machines (NASDAQ:LUNR).

Rozbieżność między zachowaniem SpaceX a całym sektorem ma znaczenie. ETF Procure Space niemal się nie zmienił, podczas gdy akcje SpaceX wyraźnie wzrosły. Potwierdza to, że inwestorzy wyceniają przede wszystkim potencjał jednej spółki w obszarze mocy obliczeniowej AI, napędzany jej zasobami finansowymi, możliwościami związanymi z przejęciem Cursor oraz wyjątkową możliwością wykorzystania Starship do rozmieszczania infrastruktury na orbicie.

Czerwcowe ujawnienie finansowe pokazało, że prezydent Donald Trump posiadał akcje SpaceX o wartości od 15 000 USD do 50 000 USD. Zakupu dokonano w tygodniach następujących po debiucie giełdowym spółki w czerwcu. To ciekawostka, która nie ma wpływu na dzisiejsze notowania.

Inwestorzy czekają na wyniki NVIDIA

NVIDIA opublikuje wyniki za II kwartał roku fiskalnego 2027 po zamknięciu środowej sesji, 26 sierpnia. Informacje dotyczące popytu na najbardziej zaawansowane modele AI, wydatków inwestycyjnych największych dostawców chmury oraz ewentualnych zobowiązań związanych z mocą obliczeniową SpaceX mogą bezpośrednio wpłynąć na notowania SPCX. Dane te mogą zarówno wzmocnić obecną zwyżkę, jak i ją zakończyć.

Dodatkowym czynnikiem ryzyka jest podaż akcji. Około 370 mln akcji SPCX będzie mogło trafić do obrotu 9 i 10 września. JPMorgan szacuje, że może to zwiększyć liczbę akcji w wolnym obrocie o 20%. Wcześniej, 20 sierpnia, do obrotu trafiło około 319 mln akcji.

Inwestorzy planujący nowe pozycje powinni uwzględnić te terminy i rozważyć umiarkowane zaangażowanie początkowe, pozostawiając możliwość dokupienia akcji po ewentualnym spadku związanym z uwolnieniem kolejnych akcji.

Kluczowe będzie to, czy kurs SpaceX utrzyma się powyżej 135 USD przed publikacją wyników NVIDIA. Utrzymanie popytu powyżej tego poziomu wspierałoby tezę o rozwoju mocy obliczeniowej AI. Spadek poniżej 135 USD skierowałby uwagę rynku z powrotem na tempo startów, ekonomikę działalności oraz ryzyko związane z realizacją programu Starship.