Sustainable Growth Advisers (SGA), firma zarządzająca inwestycjami, opublikowała list inwestorski za drugi kwartał 2026 roku dotyczący strategii Global Growth. Portfel SGA Global Growth przyniósł w tym okresie 7,4% brutto i 7,2% netto. Dla porównania indeks MSCI ACWI zyskał 14,9%, a indeks MSCI ACWI Growth wzrósł o 19,8%.
Za znaczną część zwyżek na rynku odpowiadali liderzy pod względem dynamiki notowań oraz entuzjazm związany z infrastrukturą sztucznej inteligencji. Najmocniej rosły spółki z sektorów półprzewodników, układów pamięci i sprzętu.
Portfel posiadał akcje spółek korzystających na rozwoju AI, ale pozostałe inwestycje radziły sobie słabiej mimo dobrych fundamentów. Mediana wzrostu przychodów spółek z portfela wyniosła 12%, a mediana wzrostu zysku na akcję sięgnęła 14%. Ponad 60% spółek przekroczyło oczekiwania analityków.
SGA uważa, że spadek wycen wynikał przede wszystkim ze słabszego sentymentu inwestorów, a nie z pogorszenia jakości działalności spółek. Wycena portfela względem całego rynku była bliska największego dyskonta, czyli różnicy między wyceną portfela a wyceną rynku, od uruchomienia strategii. Firma nadal preferuje spółki, które potrafią systematycznie zwiększać wyniki przez wiele lat. W ciągu trzech lat oczekuje w portfelu wzrostu przychodów o 16% oraz wzrostu zysków o 20%.
W liście za drugi kwartał 2026 roku SGA Global Growth Strategy wyróżniła Yum! Brands, Inc. (NYSE:YUM). Spółka rozwija, prowadzi i udziela franczyz na prowadzenie tradycyjnych oraz nietradycyjnych restauracji szybkiej obsługi w Stanach Zjednoczonych i na rynkach zagranicznych.
24 sierpnia 2026 roku akcje Yum! Brands zamknęły sesję na poziomie 157,35 USD. W ciągu miesiąca wzrosły o 4,4%, a w ciągu ostatnich 52 tygodni zyskały 6,7%. Kapitalizacja rynkowa spółki, czyli wartość wszystkich jej akcji, wynosiła 42,84 mld USD.
Przedstawiciele SGA spotkali się z Jonem Hixonem, dyrektorem Yum! Brands ds. zrównoważonego rozwoju, a także z członkami zespołów prawnego i personalnego. Rozmowa dotyczyła kilku obszarów związanych z oceną spółki jako inwestycji, w tym zarządzania kapitałem ludzkim, ryzyka geopolitycznego i reputacyjnego, ładu korporacyjnego oraz raportowania kwestii związanych ze zrównoważonym rozwojem.
SGA pozytywnie oceniła informację, że kolejny raport Yum! Brands dotyczący zrównoważonego rozwoju po raz pierwszy będzie zawierał ujawnienia zgodne z ramami TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures). Są to wytyczne dotyczące raportowania zależności, wpływu, ryzyka i szans związanych z przyrodą. Zostaną one przedstawione obok dotychczasowych informacji dotyczących klimatu.
Uwzględnienie raportowania TNFD odzwierciedla działania Yum! Brands mające na celu ocenę i ujawnianie zależności, wpływu, ryzyka oraz możliwości związanych z przyrodą w całym rolniczym łańcuchu dostaw spółki.
Ważnym tematem rozmowy był trwający strategiczny przegląd działalności Pizza Hut oraz jego wpływ na pracowników. Zarząd przedstawił kilka działań mających pomóc w utrzymaniu stabilności zatrudnienia podczas tego procesu. Obejmowały one premie retencyjne dla szerokiej grupy pracowników, a także dodatkowe nagrody dla kluczowych osób na stanowiskach kierowniczych i operacyjnych. Premie retencyjne mają zachęcać pracowników do pozostania w firmie.
W spółce odnotowano niewielki wzrost rotacji pracowników. Zarząd wskazał jednak, że odejścia nadal mieściły się w oczekiwanym przedziale i nie stanowiły istotnego problemu operacyjnego.
Po tym spotkaniu Yum! Brands ogłosiła sprzedaż Pizza Hut. SGA zamierza nadal monitorować utrzymanie zatrudnienia, zaangażowanie pracowników oraz ryzyko związane z realizacją planów, zwłaszcza że wsparcie franczyzobiorców, sprawna realizacja założeń i ciągłość organizacyjna mają duże znaczenie w okresie strategicznych zmian.
Yum! Brands nie znajduje się na liście 40 najpopularniejszych akcji wśród funduszy hedgingowych. Zgodnie z bazą danych 45 portfeli funduszy hedgingowych posiadało akcje Yum! Brands na koniec drugiego kwartału 2026 roku. W poprzednim kwartale takich portfeli było 57.
▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.