Semtech: zysk w II kwartale powyżej prognoz, przychody wzrosły

Akcje Semtech Corporation (SMTC) zyskały 4% w handlu po zamknięciu wtorkowej sesji. Inwestorzy zareagowali na wyniki II kwartału roku fiskalnego 2027, które okazały się lepsze od oczekiwań.

Semtech wypracował skorygowany zysk na akcję (non-GAAP) w wysokości 0,71 USD. Wynik był o 14,5% wyższy od konsensusu Zacks. Przekroczył także prognozę zarządu wynoszącą 0,61 USD (±0,02 USD). Oznacza to wzrost o około 73,2% rok do roku.

Spółka przebiła oczekiwania dotyczące zysku w każdym z ostatnich czterech kwartałów. Średnia skala pozytywnego zaskoczenia wyniosła 9,8%.

Przychody Semtech w II kwartale roku fiskalnego 2027 wyniosły 341,9 mln USD. Były o 4,1% wyższe od konsensusu Zacks i przewyższyły prognozę zarządu na poziomie 328 mln USD (±5 mln USD). Przychody wzrosły o 32,7% rok do roku.

### Przychody Semtech według rynków końcowych

Sprzedaż na rynku infrastruktury wyniosła 123,7 mln USD, co odpowiadało 36,2% sprzedaży netto. W ujęciu rocznym wzrosła o 69%, do czego przyczynił się rozwój działalności związanej z centrami danych. Wzrost odzwierciedlał utrzymującą się dobrą koniunkturę na produkty 800G oraz początkową fazę zwiększania sprzedaży rozwiązań FiberEdge i CopperEdge o przepustowości 1,6T.

Sprzedaż na rynku przemysłowym wyniosła 178,9 mln USD, czyli 52,3% sprzedaży netto. Była o 25,1% wyższa niż rok wcześniej.

Sprzedaż na rynku dóbr konsumpcyjnych z wyższej półki wyniosła 39,2 mln USD, co stanowiło 11,5% sprzedaży netto. W ujęciu rocznym spadła o 4,6%.

### Przychody Semtech według linii produktowych

• Sprzedaż produktów Signal Integrity wyniosła 126,2 mln USD, czyli 36,9% sprzedaży netto. Wzrosła o 64,3% rok do roku.
• Sprzedaż produktów Analog Mixed Signal & Wireless wyniosła 117,4 mln USD, co odpowiadało 34,3% sprzedaży netto. Wzrosła o 27,6% rok do roku.
• Sprzedaż produktów IoT System and Connectivity wyniosła 98,3 mln USD, czyli 28,8% sprzedaży netto. Była o 10,7% wyższa niż rok wcześniej.

### Semtech zwiększa sprzedaż rozwiązań dla centrów danych i LoRa

Popyt na rozwiązania FiberEdge pozostawał silny wśród największych dostawców usług chmurowych. Semtech poinformował, że jego rozwiązania są uwzględniane w projektach wszystkich głównych dostawców modułów na docelowych rynkach. Spółka oczekuje, że jej udział w rynku rozwiązań 1,6T FiberEdge przekroczy 50% do końca roku fiskalnego 2027. Jednocześnie pracuje nad wdrożeniami CopperEdge o przepustowości do 3,2T.

Sprzedaż produktów wykorzystujących technologię LoRa ustanowiła kolejny rekord i wyniosła 58 mln USD. Była o 58% wyższa niż rok wcześniej. Spółka wskazała na rozwój zastosowań w inteligentnych sieciach użyteczności publicznej, inteligentnych budynkach, inteligentnych miastach oraz zarządzaniu aktywami. Amazon Sidewalk rozwija się na rynkach międzynarodowych po uruchomieniu przez Ring w Stanach Zjednoczonych czujników opartych na technologii LoRa. Semtech zwiększa także moce produkcyjne w obszarze fotoniki. Przychody z laserów CW o wysokiej mocy mają zacząć być generowane w pierwszej połowie roku fiskalnego 2028.

### Marże Semtech

Skorygowana marża brutto (non-GAAP), czyli udział przychodów pozostający po odjęciu kosztów wytworzenia, wyniosła 54,5%. Oznacza to wzrost o 130 punktów bazowych rok do roku i o 150 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.

Skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 72% rok do roku, do 83,6 mln USD. Skorygowana marża operacyjna zwiększyła się do 24,4% z 18,8% odnotowanych w analogicznym kwartale poprzedniego roku.

W ujęciu kwartalnym skorygowany zysk operacyjny wzrósł o 41%, a marża operacyjna zwiększyła się o 400 punktów bazowych.

### Bilans i przepływy pieniężne

Na 26 lipca 2026 roku środki pieniężne i ich ekwiwalenty wynosiły 204,1 mln USD. Dla porównania, na 26 kwietnia 2026 roku było to 163,3 mln USD.

Zadłużenie długoterminowe wynosiło 394,4 mln USD, wobec 492 mln USD wykazanych w poprzednim kwartale.

W II kwartale Semtech wygenerował 68,9 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej oraz 61,4 mln USD wolnych przepływów pieniężnych.

### Prognozy Semtech na III kwartał roku fiskalnego 2027

W III kwartale roku fiskalnego 2027 Semtech oczekuje sprzedaży netto na poziomie 410 mln USD (±5 mln USD). Konsensus Zacks zakłada 357,1 mln USD, co oznaczałoby wzrost o 33,7% rok do roku.

Skorygowana marża brutto ma wynieść 58,3% (±100 punktów bazowych). Skorygowana marża operacyjna ma sięgnąć 31% (±60 punktów bazowych).

Semtech prognozuje skorygowany zysk na akcję w wysokości 1,05 USD (±0,03 USD). Konsensus dotyczący zysku wynosi 0,73 USD na akcję, co oznaczałoby wzrost o 52,1% rok do roku.

### Ocena Zacks i inne spółki z sektora komputerowego i technologicznego

Semtech ma obecnie ocenę Zacks Rank #2, odpowiadającą statusowi „Kupuj”.

Wśród innych wysoko ocenianych spółek z szerszego sektora komputerowego i technologicznego znajdują się Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX) oraz NVIDIA (NVDA). Każda z nich ma obecnie ocenę Zacks Rank #2.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Applied Materials w roku fiskalnym 2026 wynosi 12,73 USD na akcję. W ciągu ostatnich siedmiu dni prognoza wzrosła o 0,08 USD. Oznacza to oczekiwany wzrost o 35,1% rok do roku. Od początku roku akcje Applied Materials zyskały 86,7%.

Konsensus Zacks dotyczący zysku Lam Research w roku fiskalnym 2027 wzrósł w ciągu ostatnich 30 dni o 17,8%, do 9,32 USD na akcję. Prognoza zakłada wzrost o 60,4% rok do roku. Akcje Lam Research podrożały od początku roku o 83,8%.

Konsensus Zacks dotyczący zysku NVIDIA w roku fiskalnym 2027 wzrósł w ciągu ostatnich siedmiu dni o 0,02 USD, do 8,92 USD na akcję. Prognoza wskazuje na wzrost o 87% rok do roku. Akcje NVIDIA zyskały od początku roku 14,6%.