SanDisk i Western Digital rosną po 6% mimo narastającej walki traderów o „AI storage”

W piątek rano akcje SanDisk (NASDAQ: SNDK) zwyżkują o 6% i obracają się w okolicach 1.989 USD. Również Western Digital (NASDAQ: WDC) rośnie o 6% do 561 USD. To kolejna odsłona gwałtownego rajdu napędzanego popytem na infrastrukturę AI, który wynosi spółki z segmentu pamięci i napędów do rekordowych poziomów.

SNDK jest jednym z najbardziej spektakularnych przykładów ruchu w tym roku: kurs spółki wzrósł o 724% rok do daty (YTD) oraz o 4.638% w ujęciu 12 miesięcy. WDC zyskało odpowiednio 224% YTD i 902% w ciągu roku, korzystając z tego samego „ogonowego” efektu dla infrastruktury AI, który podbijał zapotrzebowanie na pamięci NAND i napędy dyskowe.

### Popyt na AI Storage jako paliwo

Za rajdem stoją twarde dane finansowe. Wyniki SanDisk za III kwartał roku fiskalnego 2026 (opublikowane 30 kwietnia) przyniosły zysk na akcję (EPS) 23,41 USD wobec konsensusu 14,66 USD oraz przychody 5,95 mld USD, czyli o 251% więcej rok do roku. Dodatkowo przychody segmentu data center wzrosły o 645% r/r do 1,47 mld USD.

Spółka podała też prognozę na IV kwartał roku fiskalnego 2026: przychody w przedziale 7,75–8,25 mld USD oraz niefakturowany (non-GAAP) EPS na poziomie 30–33 USD. Prezes David Goeckeler określił kwartał jako „fundamentalny punkt zwrotny dla SanDisk”, wskazując na zmianę miksu w kierunku klientów z centrów danych obsługiwanych w ramach wieloletnich kontraktów dostaw.

### Western Digital korzysta z koniunktury dla HDD

Western Digital również meldował mocne liczby w raportowaniu za III kwartał roku fiskalnego 2026: non-GAAP EPS wyniósł 2,72 USD wobec oczekiwań 2,39 USD, a przychody 3,34 mld USD (wzrost o 46% r/r). Po raz pierwszy w ostatnich latach non-GAAP marża brutto przekroczyła 50%, wspierana m.in. zacieśnieniem podaży dysków twardych w warunkach rosnących obciążeń AI.

Firma prognozuje na IV kwartał roku fiskalnego 2026 przychody na ok. 3,65 mld USD, a non-GAAP EPS na 3,25 USD z tolerancją ±0,15 USD. CEO Irving Tan podkreślił, że „niemal każde obciążenie AI — od trenowania, przez inference, agentic AI po physical AI — generuje dane, które są przechowywane trwale i w sposób opłacalny na HDD”.

### Byki kontra niedźwiedzie: czy rajd jest do utrzymania?

Optymiści argumentują przede wszystkim niedoborem podaży na trwałej, strukturalnej skali. Według doniesień SanDisk zawarł około 42 mld USD w wieloletnich umowach dostaw, a Susquehanna ma na akcje SNDK cenę docelową 2.000 USD, najwyższą na rynku. W czwartek wyniki nastrojów na WallStreetBets mieściły się w przedziale 75–82, co sytuowało je wyraźnie po stronie bardzo byczej.

Niedźwiedzi patrzą bardziej sceptycznie. Ich zdaniem po 12-miesięcznym rajdzie SNDK jest wyceniany zbyt wysoko, a pojawiły się też sygnały sprzedaży ze strony osób z wewnątrz firmy. Wśród nich wskazano, że dyrektor sprzedał 579 akcji w okolicach 1.503 USD na początku maja. Równolegle inna, pesymistyczna grupa na forum „stockmarket” opublikowała odczyty nastrojów na poziomie 35–45, oceniając ruch jako przesadzony i podatny na korektę.

### Co dalej

Najbliższe pytanie brzmi, czy piątkowy popyt utrzyma się do zamknięcia. Ponieważ SNDK znajduje się blisko rekordów, a WDC jest tuż pod własnym szczytem, w trakcie sesji może wzrosnąć zmienność, gdy traderzy będą rotować po całym „kompleksie” spółek z obszaru pamięci AI.

Inwestorzy mogą obserwować nadchodzące dane o cenach NAND i HDD — w ciągu całego roku były to kluczowe sygnały dla całego sektora. Kolejny cykl wyników może potwierdzić ambitne prognozy albo skorygować oczekiwania po tym silnym ruchu.

W tym miejscu istotne jest też zarządzanie wielkością pozycji: choć przewagi wynikające z niedoborów mogą być realne, tempo zwyżki sugeruje raczej ostrożne podejście niż gonienie kursu w SNDK i WDC.