Salesforce pokazuje siłę strategii AI. Agentforce przekroczył 1,5 mld USD przychodów

Salesforce odnotował w drugim kwartale fiskalnym przychody w wysokości 11,35 mld USD, o 11% wyższe niż rok wcześniej i powyżej prognozy analityków wynoszącej 11,32 mld USD. Zysk netto wzrósł do 3,53 mld USD z 1,89 mld USD rok wcześniej. Na wynik wpłynął między innymi zysk w wysokości 2,6 mld USD z inwestycji w Anthropic.

Akcje Salesforce zyskały ponad 12% po publikacji wyników i nadal rosły następnego dnia. Dyrektor generalny Salesforce Marc Benioff oraz dyrektor generalny Anthropic Dario Amodei ujawnili wtedy projekt „Claudeforce” — wtyczkę, która umożliwia wykorzystanie danych Salesforce w systemie Claude.

„Ta narracja o SaaS-apokalipsie była kompletną bzdurą. Najbardziej zaawansowane modele AI zależą od systemów CRM. Nie zastępują ich” — powiedział Marc Benioff w rozmowie z Jimem Cramerem.

Roczne przychody platformy Agentforce, służącej do obsługi agentów AI, przekroczyły 1,5 mld USD. Oznacza to wzrost o 240% rok do roku. Salesforce poinformował również o podpisaniu kontraktu z amerykańskim Departamentem Spraw Weteranów (VA) o wartości 1,6 mld USD oraz o planowanym przejęciu spółki Fin za 3,6 mld USD.

Mocne wyniki były widoczne w wielu obszarach, a nie tylko w jednym wskaźniku. Wzrost wartości nowych rocznych zamówień netto był najwyższy od czterech lat. Liczba użytkowników korzystających z Agentforce, Sales, Service i Slack rosła, zamiast spadać — jak przewidywali pesymiści. Wskaźnik rezygnacji klientów był blisko historycznego minimum, a wartość zawartych umów wzrosła ponad dwukrotnie w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Agentforce stał się samodzielnym, szybko rosnącym biznesem, a nie tylko elementem strategii komunikacyjnej Salesforce. Roczne przychody platformy AI przekroczyły 1,5 mld USD, co oznacza wzrost o 240% rok do roku. Spółka zyskała dzięki temu konkretny produkt generujący powtarzalne przychody i potwierdzający jej strategię rozwoju AI.

Partnerstwo z Anthropic wzmacnia ofertę Salesforce, ponieważ klienci mogą uzyskać bezpośredni dostęp do modeli tej firmy w ramach platformy CRM. Połączenie Claude z własnymi danymi klientów Salesforce może zwiększyć użyteczność Agentforce i innych narzędzi AI dla firm. Daje też Salesforce dodatkowy sposób na zarabianie na rosnącym popycie na rozwiązania AI dla przedsiębiorstw. Współpraca pokazuje ponadto, że Salesforce może współpracować z czołowymi twórcami modeli AI, zamiast polegać wyłącznie na własnych rozwiązaniach.

Nie cała poprawa zysku wynikała jednak z podstawowej działalności programistycznej. Istotną część wzrostu stanowił jednorazowy zysk z inwestycji. Zysk w wysokości 2,6 mld USD z inwestycji w Anthropic podwyższył zysk netto znacznie powyżej poziomu, który wynikałby wyłącznie z działalności operacyjnej. Oznacza to, że nagłówkowa poprawa zysku zawyża skalę poprawy samego biznesu.

Salesforce finansuje obecnie część zwrotów dla akcjonariuszy długiem, a nie wyłącznie organicznie generowaną gotówką. Spółka przeprowadziła przyspieszony skup akcji własnych o wartości 25 mld USD, finansowany nowo wyemitowanym długiem. Był to element programu o łącznej wartości 50 mld USD. W jego następstwie Salesforce obniżył prognozę całorocznego wzrostu przepływów pieniężnych mniej więcej o połowę. Jest to realny koszt obrony kursu akcji przed obawami o wpływ AI na działalność spółki.

Salesforce musi nadal udowadniać, że Agentforce utrzyma szybkie tempo wzrostu także po zakończeniu tego kwartału. Platforma przekroczyła 1,5 mld USD rocznych powtarzalnych przychodów, ale spółka musi dalej zwiększać liczbę klientów oraz przychody cykliczne. Jeśli wzrost Agentforce spowolni po wyjściu poza grupę pierwszych użytkowników, inwestorzy mogą ponownie zacząć kwestionować zdolność Salesforce do zarabiania na AI na dużą skalę.

W drugim kwartale 2026 roku akcje Salesforce znajdowały się w portfelach 99 funduszy hedgingowych, w porównaniu ze 101 funduszami w pierwszym kwartale. Łączna wartość tych pozycji wynosiła 6,44 mld USD, wobec 6,87 mld USD kwartał wcześniej.

Wśród porównywalnych spółek z sektora oprogramowania dla przedsiębiorstw ServiceNow znajdował się w portfelach 115 funduszy. Wartość tych pozycji wynosiła 5,05 mld USD, wobec 108 funduszy kwartał wcześniej. Workday był obecny w portfelach 57 funduszy, a wartość ich udziałów sięgała 3,12 mld USD. W pierwszym kwartale spółkę posiadały 63 fundusze.